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Arguments graphiques simples pour comprendre la spécification du modèle d’espérance non additive d’utilité et l’intégrale de Choquet
Get PDFLe modèle d’espérance non additive d’utilité ou Choquet Expected Utility (Schmeidler, 1989) est une généralisation du modèle d’espérance d’utilité mettant en oeuvre une mesure de vraisemblance non nécessairement additive et faisant appel au concept d’intégrale de Choquet. L’objectif de cet article est de présenter ce type d’intégrales à l’aide d’arguments graphiques simples et de clarifier l’articulation existant entre les spécifications rencontrées dans l’incertain probabilisé et celles rencontrées dans l’incertain non nécessairement probabilisé.The Choquet expected utility model (Schmeidler, 1989) is a generalization of the expected utility model introducing a non-additive measure (or capacity) and refering to the concept of Choquet integral. The aim of this paper is to present such an integral with help of simple graphical arguments and to clarify the existing link between risk and uncertainty from a formal viewpoint
Calcul de la prime de risque dans le modèle d'espérance d'utilité avec dépendance au rang
No full textThe works of Pratt (1964) provide an approximation of the risk premium of a random variable in the expected utility model and lead to consider the sensitivity of marginal utility as a risk aversion measure. In this paper, we try to evaluate the risk premium in the more general framework of the rank dependent expected utility model. The risk premium may be evaluated as the sum of a main part, the distorted expectation of the random variable and a secondary part, the product of the sensitivity of marginal utility by the distorted dispersion of the random variable. This analysis leads us to question the Pratt interpretation.Les travaux de Pratt (1964) ont permis d'approximer la valeur de la prime de risque d'une variable aléatoire dans le modèle d'espérance d'utilité et ont conduit à assimiler la sensibilité de l'utilité marginale à un "mesure locale d'aversion pour le risque". Dans cet article, nous tentons d'approximer la prime de risque dans le modèle plus général d'espérance d'utilité avec dépendance au rang. La prime de risque peut être approximée par la somme d'une composante principale, l'espérance transformée de la variable aléatoire, et d'une composante secondaire, le produit de la sensibilité de l'utilité marginale par un terme de dispersion de la variable aléatoire. L'analyse de ce résultat nous conduit à remettre en cause l'interprétation de Pratt
Arguments graphiques simples pour comprendre la spécification du modèle d’espérance non additive d’utilité et l’intégrale de Choquet
No full textThe Choquet expected utility model (Schmeidler, 1989) is a generalization of the expected utility model introducing a non-additive measure (or capacity) and refering to the concept of Choquet integral. The aim of this paper is to present such an integral with help of simple graphical arguments and to clarify the existing link between risk and uncertainty from a formal viewpoint. Le modèle d’espérance non additive d’utilité ou Choquet Expected Utility (Schmeidler, 1989) est une généralisation du modèle d’espérance d’utilité mettant en oeuvre une mesure de vraisemblance non nécessairement additive et faisant appel au concept d’intégrale de Choquet. L’objectif de cet article est de présenter ce type d’intégrales à l’aide d’arguments graphiques simples et de clarifier l’articulation existant entre les spécifications rencontrées dans l’incertain probabilisé et celles rencontrées dans l’incertain non nécessairement probabilisé.
Mémoire sur un nouveau moyen d'emplir et de vider les écluses, suivi de notes sur l'écoulement des fluides. Considérations sur le développement et la largeur à donner aux courbes des canaux /
No full textEuropeana-GoogleBook
Constitution d'un portefeuille et espérance non-additive de gains : suggestions prescriptives pour la combinaison optimale d'actifs financiers
No full textCahiers Eco & Maths 1997.01In the Choquet Expected Utility model (Schmeidler (1989)), under the hypothesis of sub-additivity of the subjective probability measure, a decision maker may diversify a portfolio of financial assets even without deacreasing marginal utility. When there is not more than two assets the optimal diversification rule is to combine "anti-comonotonic" assets. When more than two assets are at stake, the applicability of the rule becomes too complex. In this paper, we examine how a sequential process provides the absolute optimal combination, or, at least an acceptable relative optimum. The aim of this study is to suggest concrete prescriptions for the finance practicers.Dans le modèle d'espérance non-additive d'utilité (Schmeidler (1989)), l'hypothèse de sous-addivité de la mesure de vraisemblance subjective du décideur permet de mettre en évidence un comportement de diversification d'un portefeuille d'actifs financiers sans que l'utilité marginale du décideur ne soit nécessairement décroissante. Lorsque le portefeuille est constitué de deux actifs au plus, la règle optimale de diversification est de combiner des actifs " anti-comonotones ". Lorsqu'il s'agit de combiner plus de deux actifs, la règle devient trop complexe pour être applicable. Nous examinons dans cet article comment un processus de détermination séquentiel de la combinaison optimale permet d'atteindre le meilleur portefeuille ou, à défaut, un optimum relatif très acceptable. Cette étude est menée avec l'objectif de suggérer des prescriptions concrètes aux praticiens de la finance
L'apport des modèles non-additifs en théorie de la décision dans le risque et l'incertain
No full textThe purpose of this paper is to show that the Choquet Expected Utility Model is a natural generalization of the Expected Utility Model in the same way as the Expected Utility Model was a natural generalization of the Expected Gain « Model ». We exhibit the similarities of the generalizations under risk and under uncertainty. We also emphasize the main axiomatic changes that lead to these generalizations. Finally we depict some of the economic applications of the Choquet Expected Utility Model and suggest that the notion of risk aversion is more complex than it seems under the Expected Utility Model.Dans cet article, nous tentons de montrer que le modèle d'espérance non-additive d'utilité est une généralisation naturelle du modèle d'espérance d'utilité, tout comme le modèle d'espérance d'utilité fut, en son temps, une généralisation natu- relle du « modèle » d'espérance de gains. Nous insistons sur le parallélisme remarquable des généralisations ayant spontanément vu le jour, dans le risque d'une part, et dans l'incertain non nécessairement probabilisé d'autre part. Nous présentons les grandes lignes des modifications axiomatiques qui ont permis ces généralisations. Nous précisons le lien unissant les généralisations apparues dans les deux contextes. Nous répertorions enfin quelques unes des applications nées de ces généralisations et suggérons que la notion d'aversion pour le risque est plus complexe que ce que le modèle d'espérance d'utilité laisse paraître.Gayant Jean-Pascal. L'apport des modèles non-additifs en théorie de la décision dans le risque et l'incertain. In: Revue française d'économie, volume 13, n°1, 1998. pp. 199-227
Les Jeux en valent-ils la chandelle ? Coûts et bénéfices de l’organisation d’un événement planétaire
No full textNational audienceThe article details first the costs incurred by the cities that organise the Games by looking, in particular, at the share of these costs sustained by tax-payers, so as to put into perspective the validity of the statement: “The games are self-financing”, abundantly used by the organisers of Paris 2024. Second, the study of the economic impact of the Games, on the short and the long term, leads to the conclusion that they do bring sizable benefits but that it is vain to hope that the citizens will not be asked to contribute in order to complement the financing of the event.Cet article détaille tout d’abord les coûts supportés par les villes organisatrices de Jeux olympiques, en se penchant, en particulier, sur la fraction de ces coûts supportée par le contribuable, pour relativiser la validité de la formule « Les Jeux financent les Jeux », abondamment mise en avant par les organisateurs de Paris 2024. L’étude de l’impact économique des Jeux, à court terme et à long terme, permet ensuite de conclure qu’ils sont à l’origine de retombées conséquentes, mais qu’il est vain d’espérer que les citoyens ne soient pas mis à contribution pour compléter le financement de l’événement
Faut-il maintenir un championnat amateur ou créer une ligue professionnelle ? Le cas du troisième niveau du football français
No full textNational audienceLe troisième niveau du football français est une compétition « mixte », dans laquelle évoluent des clubs conservant temporairement un statut professionnel et des clubs réputés amateurs employant des salariés, dont la profession est de jouer au football. Nous analysons dans quelle mesure cette dualité est à l’origine de distorsions entre les clubs, distorsions néfastes à l’équité et à la désirabilité du spectacle sportif. Classification JEL
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Get PDFThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
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