International Journal of Accounting, Finance, Auditing, Management and Economics - IJAFAME
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Influence des facteurs de contingence sur l’utilisation des outils de contrôle de gestion dans les PME en Côte d’Ivoire
No full textThe main objective of this study is to analyze the influence of contingency factors on the use of management control tools in Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) in the district of Abidjan. To conduct this research, a convenience sample of 52 SME managers was used. The study relies on a quantitative approach grounded in a hypothetico-deductive methodology and employs Pearson correlation tests, Chi-square correlations, and Cramer's V. The following results were obtained: organizational size, the manager’s type of training, and the manager’s level of education positively influence the use of management control tools in small enterprises in the district of Abidjan, whereas organizational age negatively influences their use.
This research adopts a strictly quantitative approach with a positivist stance based on a hypothetico-deductive method. A questionnaire was administered to 52 SME managers in the district of Abidjan using a convenience sampling technique, specifically purposive sampling. The survey was conducted over a period of 27 days. The questionnaire covered the full scope of this research. Data collected were processed using SPSS and EPIDATA software. Anchored in contingency theory, the study confirms that organizational size, the manager’s type of training, and the manager’s educational level positively influence the use of management control tools in small enterprises in the district of Abidjan, while organizational age exerts a negative influence on their use.
Classification JEL : M41
Paper type: Empirical ResearchL’objectif principal poursuivi dans cette étude est d’analyser l’influence des facteurs de contingence sur l’utilisation des outils de contrôle de gestion dans les Petites et Moyenne Entreprises du district d’Abidjan. Pour mener à bien cette étude, un échantillon de 52 dirigeants de PME obtenu par convenance est utilisé. L’étude utilise une approche quantitative axée sur une démarche hypothético-déductive et fait usage des tests de corrélation de Pearson, de corrélation de Khi deux et, du Phi de Cramer. Les résultats suivants sont obtenus au terme des estimations : la taille de l’organisation, le type de formation du dirigeant, le niveau de formation du dirigeant influencent positivement l’utilisation des outils du contrôle de gestion dans les petites entreprises du district d’Abidjan ; tandis que l’âge de l’organisation influence négativement l’utilisation des outils de contrôle de gestion.
Cette recherche adopte une approche purement quantitative avec une posture positive basée sur une démarche hypothético-déductive.
En effet, nous avons adressé un questionnaire à 52 dirigeants de PME dans le district d’Abidjan par la méthode de convenance plus précisément par choix raisonné. L’enquête a été menée sur exactement sur 27 jours. Le questionnaire administré couvre le champ de cette recherche. Les données recueillies ont été traitées avec les logiciels SPSS et EPIDATA. Avec pour fondement la théorie de contingence, cette recherche a abouti aux résultats suivants : la taille de l’organisation, le type de formation du dirigeant, le niveau de formation du dirigeant influencent positivement l’utilisation des outils du contrôle de gestion dans les petites entreprises du district d’Abidjan ; tandis que l’âge de l’organisation influence négativement l’utilisation des outils de contrôle de gestion.
JEL Classification : M41
Type du papier : Recherche empiriqu
L’adoption de l’industrie 4.0 dans le secteur textile : Cartographie des dynamiques scientifiques mondiales (2013–2025)
No full textIn a context of rapid industrial transformation and growing sustainability demands, Industry 4.0 has emerged as a key technological paradigm for the textile sector, historically characterized by labor intensity and low digitalization. Despite its potential for automation, flexibility, and traceability, adoption remains partial and uneven. This study addresses a major gap in the literature by providing a systematic and longitudinal mapping of the barriers to Industry 4.0 adoption in the global textile industry.
Using a quantitative bibliometric approach, 150 Scopus-indexed articles (2013–2025) were analyzed with Bibliometrix (R), Biblioshiny, and VOSviewer. The study combines performance analyses (output, citations, H-index) with structural analyses (co-occurrence, co-citation, and bibliographic coupling) to identify the field’s main themes, key contributors, and persistent barriers.
The results indicate an average annual growth rate of 24.6% and reveal four thematic clusters: (1) intelligent production technologies, (2) sustainability and circularity, (3) organizational adoption models, and (4) innovations in smart and functional textiles. The main obstacles are interconnected: high investment costs, lack of data science skills, limited interoperability, cybersecurity risks, and socio-technical resistance. The analysis also highlights geographic asymmetries, as Southern countries often produce knowledge that remains under-cited. Artificial intelligence emerges as a transversal enabler applied to predictive maintenance, simulation, automation, and adaptive management.
Overall, this study calls for a systemic reassessment of the barriers to adoption, integrating human, technical, and institutional dimensions. It offers a structured framework to guide the textile industry’s transition toward a smarter, more sustainable, and resilient model.
Classification JEL : O33, L67, M11, Q56
Paper type : Theoretical ResearchDans un contexte de transformation industrielle rapide et de quête de durabilité, l’Industrie 4.0 s’impose comme un paradigme technologique clé pour le secteur textile, historiquement marqué par une forte intensité de main-d’œuvre et une faible digitalisation. Malgré ses atouts en automatisation, flexibilité et traçabilité, son adoption demeure partielle et inégale. Cette recherche comble une lacune de la littérature en proposant une cartographie systématique et longitudinale des barrières à l’adoption des technologies 4.0 dans l’industrie textile mondiale.
En mobilisant une approche bibliométrique quantitative, 150 articles indexés dans Scopus (2013–2025) ont été analysés à l’aide des outils Bibliometrix (R), Biblioshiny et VOSviewer. L’étude combine des analyses de performance (production, citations, H-index) et de structure (co-occurrence, co-citation, couplage bibliographique) afin d’identifier les principaux thématiques, acteurs et freins du champ.
Les résultats révèlent une croissance annuelle moyenne de 24,6 % et une structuration en quatre clusters : (1) technologies de production intelligentes, (2) durabilité et circularité, (3) modèles organisationnels d’adoption et (4) innovations textiles et e-textiles. Les freins principaux apparaissent interconnectés : coûts d’investissement élevés, déficit de compétences en data science, interopérabilité limitée, cybersécurité et résistances sociotechniques. L’étude montre aussi une concentration géographique inégale, les pays du Sud produisant des connaissances souvent sous-citées. L’intelligence artificielle émerge comme un axe transversal appliqué à la maintenance prédictive, la simulation, l’automatisation et la gestion adaptative.
En conclusion, cette étude propose une lecture systémique des barrières et offre un cadre structurant pour une transition vers un modèle textile plus intelligent, durable et résilient.
JEL Classification : O33, L67, M11, Q56
Type du papier : Recherche Théoriqu
Artificial intelligence, a performance lever for the financial inclusion of Moroccan university students: State of play and prospects
No full textFinancial inclusion is now essential to ensure young people's access to financial services and their utilization, which is important for their financial empowerment and financial health. In this context, the advent of artificial intelligence (AI) and technology has opened new opportunities to promote financial inclusion among young people, especially for university students. Thus, our article based on descriptive analysis, studies the level of financial inclusion of Moroccan university students, highlighting its correlation with gender and level of study, through a survey conducted with 244 students. As part of this, our study explores how AI can transform financial learning, reduce barriers to accessing information, and help students navigate the complex landscape of their personal finances. Furthermore, it offers stakeholders the opportunity to reassess their practices and intensify their efforts to adapt to the demands of the 21st century, so that financial inclusion is implemented through both engaging and innovative means.
Classification JEL: A22, G53, O33, D14, I25
Paper type: Empirical ResearchFinancial inclusion is now essential to ensure young people's access to financial services and their utilization, which is important for their financial empowerment and financial health. In this context, the advent of artificial intelligence (AI) and technology has opened new opportunities to promote financial inclusion among young people, especially for university students. Thus, our article based on descriptive analysis, studies the level of financial inclusion of Moroccan university students, highlighting its correlation with gender and level of study, through a survey conducted with 244 students. As part of this, our study explores how AI can transform financial learning, reduce barriers to accessing information, and help students navigate the complex landscape of their personal finances. Furthermore, it offers stakeholders the opportunity to reassess their practices and intensify their efforts to adapt to the demands of the 21st century, so that financial inclusion is implemented through both engaging and innovative means.
Classification JEL: A22, G53, O33, D14, I25
Paper type: Empirical Researc
L'impact de l'autonomie décisionnelle sur la performance des filiales des hypo-groupes : Éclairages croisés de la sélectivité socio-émotionnelle et des dynamiques décisionnelles
No full textThis study analyzes the determinants of decision-making autonomy granted to subsidiaries of hypo-groups by applying socio-emotional selectivity theory to examine how managers structure their preferences and trade-offs within a perceived time horizon. The survey is based on a sample of 246 managers from Moroccan subsidiaries, who were interviewed using a 5-point Likert scale questionnaire. The data were analyzed using multiple regression, which allowed for the simultaneous assessment of the impact of socio-emotional dimensions on decision-making autonomy. The results show that socio-emotional orientation and perceived time horizon significantly influence the decision-making discretion granted. They also indicate that these individual factors interact with subsidiary characteristics to shape governance practices. The study provides a theoretical contribution by emphasizing that decision-making autonomy is not solely a result of organizational parameters but also of the socio-emotional motivations of managers. It also offers an empirical contribution by validating these effects through statistical analyses, as well as a methodological contribution by using a standardized and replicable measurement framework. Overall, it renews the understanding of hypo-group governance by demonstrating that decision-making autonomy results from the interplay between relational factors and socio-emotional preferences within a time horizon perceived by the managers of hypo-group subsidiaries.
Classification JEL : G18, G17, G28, G38
Paper type : Empirical ResearchCette étude analyse les déterminants de l’autonomie décisionnelle accordée aux filiales des hypo-groupes en mobilisant la théorie de la sélectivité socio-émotionnelle afin d’examiner comment les dirigeants structurent leurs préférences et arbitrages dans un horizon temporel perçu. L’enquête repose sur un échantillon de 246 dirigeants de filiales marocaines, interrogés au moyen d’un questionnaire à échelle de Likert à 5 points. Les données ont été analysées à l’aide d’une régression multiple, permettant d’évaluer simultanément l’effet des dimensions socio-émotionnelles sur l’autonomie décisionnelle. Les résultats montrent que l’orientation socio-émotionnelle et l’horizon temporel perçu influencent significativement la discrétion décisionnelle accordée. Ils indiquent également que ces facteurs individuels interagissent avec les caractéristiques des filiales pour façonner les pratiques de gouvernance. L’étude offre une contribution théorique en soulignant que l’autonomie décisionnelle ne découle pas seulement de paramètres organisationnels, mais aussi des motivations socio-émotionnelles des dirigeants. Elle apporte également une contribution empirique en validant ces effets à travers des analyses statistiques, ainsi qu’une contribution méthodologique en mobilisant un dispositif de mesure standardisé et réplicable. Dans l’ensemble, elle renouvelle la compréhension de la gouvernance des hypo-groupes en montrant que l’autonomie décisionnelle résulte d’une articulation entre facteurs relationnels et préférences socio-émotionnelles dans un horizon perçu par les dirigeants de filiales des hypo-groupes.
JEL Classification : G18, G17, G28, G38
Type du papier : Recherche empiriqu
Investigating Maritime Ports’ Operational Performance Determinants: An Empirical Study of Operational Delays and Moroccan Container Terminal Productivity
No full textThis study investigates how operational delays influence container terminal productivity by quantifying their effect on Gross Crane Productivity (GCP) at Moroccan container terminals. Based on six months of calls data (April–September 2025), we used a simple linear regression based on a sample of 422 observations.The distribution of GCP shows a slight right skew, with a stable operating range of 28–35 moves per crane-hour, whereas delays are heavily right-skewed, mostly under 10 minutes with occasional long outliers. Ordinary Least Squares results reveal a significant negative association between delays and GCP (β = −0.46, p < 0.001), indicating that each additional minute of delay lowers productivity by about 0.46 moves per hour, delays account for roughly 20% of the variance in GCP (R² = 0.20). LOWESS analysis highlights a tolerance threshold near 10 minutes, after which productivity drops sharply due to congestion propagation and loss of synchronization between quay and yard operations. Over the study period, cumulative delays decreased by nearly half while average GCP improved by approximately 25%, suggesting learning effects, better planning, and enhanced coordination. Overall, the findings show how micro-level time losses affect terminal productivity and connect directly to the smart-port agenda, emphasizing that automation and digital connectivity yield the greatest benefits when supported by integrated scheduling and strong organizational readiness. The study recommends the development of predictive delay analytics (e.g., AIS combined with machine learning) and real-time, integrated equipment scheduling as key levers to sustain both operational efficiency and environmental performance.
JEL Classification : R41, L91, C21, C51
Type du papier : Empirical ResearchCette étude analyse l’influence des retards opérationnels sur la productivité des terminaux à conteneurs en quantifiant leur effet sur la Gross Crane Productivity (GCP) dans les terminaux marocains. À partir de six mois de données d’escales (avril–septembre 2025), nous avons appliqué une régression linéaire simple sur un échantillon de 422 observations. La distribution de la GCP présente une légère asymétrie à droite, avec une plage opérationnelle stable de 28 à 35 mouvements par grue et par heure, tandis que les retards sont fortement asymétriques, majoritairement inférieurs à 10 minutes avec quelques valeurs extrêmes prolongées.
Les résultats de l’estimation par moindres carrés ordinaires montrent une association négative significative entre les retards et la GCP (β = −0.46, p < 0.001), indiquant que chaque minute de retard supplémentaire réduit la productivité d’environ 0,46 mouvement par heure ; les retards expliquent environ 20 % de la variance de la GCP (R² = 0.20). L’analyse LOWESS met en évidence un seuil de tolérance autour de 10 minutes, au-delà duquel la productivité chute fortement en raison de la propagation de la congestion et de la perte de synchronisation entre les opérations quai et parc.
Sur la période étudiée, les retards cumulés ont diminué de près de moitié tandis que la GCP moyenne s’est améliorée d’environ 25 %, ce qui suggère des effets d’apprentissage, une meilleure planification et une coordination renforcée. Globalement, les résultats montrent comment les pertes de temps au niveau micro-opérationnel affectent la productivité terminale et s’inscrivent directement dans l’agenda du smart port, soulignant que l’automatisation et la connectivité numérique offrent leurs meilleurs bénéfices lorsqu’elles sont accompagnées d’une planification intégrée et d’une forte préparation organisationnelle.
L’étude recommande enfin le développement d’outils prédictifs d’analyse des retards (par exemple, AIS combiné à des techniques d’apprentissage automatique) ainsi que la mise en place d’une programmation intégrée et en temps réel des équipements comme leviers essentiels pour soutenir à la fois l’efficacité opérationnelle et la performance environnementale.
Classification JEL : R41, L91, C21, C51
Paper type : Recherche empiriqu
Analyse des déterminants du Management Public dans les Administrations fiscales : Analyse empirique pour la Direction Générale des Impôts
No full textIn the context of public administration transformation, Morocco has progressively incorporated the principles of New Public Management (NPM) into the governance of its institutions, notably through the General Directorate of Taxes (DGI). This article offers an empirical analysis of the determinants of NPM appropriation by the DGI, examining the organizational, institutional, and human factors that influence the effective implementation of performance, efficiency, and managerial governance logic. The objective is to identify the key explanatory variables underpinning adherence to NPM, while also assessing the gaps between the promoted principles and the practices actually observed.
Based on a survey conducted among 346 users of the tax administration, the findings highlight that the successful integration of NPM relies on several levers: managerial autonomy, clarity of strategic objectives, the quality of continuous training, and the pre-existing organizational culture. The most significant obstacles are found in the persistence of bureaucratic practices, the limited involvement of staff in defining performance indicators, and the lack of systematic feedback on results achieved. The article concludes by underscoring the need to design context-sensitive managerial reforms, taking into account internal dynamics, actor logic, and incentive mechanisms.
JEL Classification: B16, B12, B23, B41, C01, C15, C52, F15.
Paper type: Empirical researchDans un contexte de transformation des administrations publiques, le Maroc a progressivement intégré les principes du Nouveau Management Public (NMP) dans la gestion de ses institutions, notamment à travers la Direction Générale des Impôts (DGI). Cet article propose une analyse empirique des déterminants de l’appropriation du NMP par la DGI, en s’interrogeant sur les facteurs organisationnels, institutionnels et humains qui influencent la mise en œuvre effective des logiques de performance, d'efficience et de gouvernance managériale. L’objectif est d’identifier les variables explicatives clés de l’adhésion au NMP, tout en évaluant les écarts entre les principes promus et les pratiques observées.
Sur la base d’une enquête menée auprès de 346 des usagers de l’administration fiscale, les résultats mettent en évidence que la réussite de l’intégration du NMP dépend de plusieurs leviers : l’autonomie managériale, la clarté des objectifs stratégiques, la qualité de la formation continue, mais aussi la culture organisationnelle préexistante. Les freins les plus marqués résident dans la persistance de pratiques bureaucratiques, la faible participation des agents à la définition des indicateurs de performance, et l’absence de retours systématiques sur les résultats obtenus. L’article conclu sur la nécessité principalement de concevoir des réformes managériales contextualisées, en intégrant les dynamiques internes, les logiques d’acteurs et les mécanismes d’incitation.
JEL Classification: B16, B12, B23, B41, C01, C15, C52, F15.
Type du papier : Recherche empiriqu
Les Méga Événements : Impact, défis et perspectives
No full textDue to their scale and the diversity of economic, social, political, and cultural issues they raise, sporting mega-events are attracting growing interest in scientific research. This literature review takes a critical and integrative approach to better understand the complex effects of these events. It analyzes the expected positive spin-offs as well as the numerous reservations highlighted in the literature, particularly those concerning profitability, social inequalities, governance, and sustainability. The central question is: To what extent can sports mega-events promote a country's development and increase its visibility and influence on the international stage?
To address this issue, the analysis draws on studies by researchers in various fields and on Morocco's preparations to host the 2025 Africa Cup of Nations and the 2030 FIFA World Cup. These events provide a unique opportunity to examine infrastructure, public management, sports diplomacy, and economic and symbolic spinoffs.
This analysis aims to provide researchers, public decision-makers, and stakeholders involved in organizing these events with an analytical framework based on a rigorous summary of existing scientific publications combined with a critical reading of the Moroccan experience.
Classification JEL: Z20
Paper type: Theoretical ResearchLes méga-événements sportifs suscitent un intérêt croissant au sein de la recherche scientifique, en raison de leur ampleur et de la diversité des enjeux économiques, sociaux, politiques et culturels qu’ils engendrent. Cette revue de littérature adopte une approche à la fois critique et intégrative, afin de mieux saisir la complexité des effets associés à ces manifestations. Elle analyse non seulement les retombées positives attendues, mais aussi les nombreuses réserves mises en évidence dans la littérature, notamment en matière de rentabilité, d’inégalités sociales, de gouvernance et de durabilité. La réflexion est articulée autour d’une question centrale : dans quelle mesure les méga-événements sportifs peuvent-ils constituer un levier de développement pour un pays, tout en renforçant sa visibilité et son influence sur la scène internationale ? Pour éclairer cette problématique, l’analyse prend appui sur les différentes études effectuées par différents chercheurs dans plusieurs domaines ainsi que sur le cas du Maroc, un pays qui se prépare à accueillir la Coupe d’Afrique des Nations (CAN) en 2025 et à co-organiser la Coupe du Monde de football (CDM) en 2030. Ces échéances offrent une opportunité unique pour observer les dynamiques à l’œuvre, tant du point de vue des infrastructures, de la gestion publique, de la diplomatie sportive, que des retombées économiques et symboliques. Cette analyse vise à fournir une grille d’analyse aux chercheurs, aux décideurs publics et aux parties prenantes impliquées dans l’organisation de ces événements, en s’appuyant sur une synthèse rigoureuse des publications scientifiques existantes, croisée avec une lecture critique de l’expérience marocaine.
JEL Classification : Z20
Type du papier : Recherche Théoriqu
Gestion du risque opérationnel dans les banques participatives : défis de cartographie et d’identification face aux exigences prudentielles
No full textOperational Risk Management in Participatory Banks: Mapping Challenges and Identification under Prudential Requirements – This doctoral research investigates how Islamic “participatory” banks identify and manage operational risk within the prudential framework of the Basel Accords. The study follows an exploratory qualitative approach, based on semi-structured interviews with industry professionals in Morocco. In the theoretical section, we clarify the concepts of participatory banking and operational risk, then review key explanatory theories and existing academic literature on the topic. The empirical section presents a case study, including a mapping of operational risk incidents in a Moroccan participatory bank, followed by an analysis of that bank’s risk management and monitoring practices. The findings reveal a concentration of incidents in certain critical categories – notably Shariah non-compliance risk and process failures in financing – which highlights specific organizational weaknesses. These results suggest that despite adopting regulatory frameworks (e.g. the Basel II standard approach), participatory banks face gaps in effectively implementing risk identification and oversight processes. The thesis recommends strengthening internal controls and staff training, improving dedicated technological tools, and fostering a strong risk culture within these banks to better anticipate and mitigate operational risks. By helping to fill the research gap on operational risk in Islamic finance, this work offers insights for a more proactive and context-sensitive management of such risks.
Paper type: Practical research
Classification JEL: G21Cet article examine comment les banques participatives identifient et gèrent le risque opérationnel dans le contexte des exigences prudentielles des accords de Bâle. La recherche adopte une approche qualitative exploratoire, s’appuyant sur des entretiens semi-directifs auprès de professionnels du secteur au Maroc. Dans la partie théorique, nous clarifions les concepts de la banque participative et du risque opérationnel, puis passons en revue les cadres théoriques explicatifs ainsi que les travaux académiques existants sur le sujet.
La partie empirique présente une étude de cas incluant la cartographie des incidents de risque opérationnel au sein d’une banque participative marocaine, suivie d’une analyse des pratiques de gestion et de suivi de ces risques. Les résultats révèlent une concentration d’incidents sur certaines catégories critiques – notamment le risque de conformité à la Sharia et les dysfonctionnements du processus de financement – mettant en évidence des faiblesses organisationnelles spécifiques. Ces constats suggèrent que, malgré l’adoption des cadres réglementaires (par ex. démarche standard de Bâle II) par les banques participatives, des lacunes subsistent dans l’application effective des processus d’identification et de surveillance des risques. L’article recommande de renforcer les contrôles internes et la formation du personnel, d’améliorer les outils technologiques dédiés, et de développer une véritable culture du risque au sein de ces banques pour mieux anticiper et atténuer les risques opérationnels. En contribuant à combler le manque d’études sur le risque opérationnel dans la finance participative, ce travail offre des pistes pour une gestion plus proactive et contextualisée de ces risques.
Type de l’article : Recherche empirique
Classification JEL : G2
Le modèle PESTEL au service de la gestion stratégique des clubs de Football
No full textIn a context where sports clubs must navigate an ever-changing environment, analyzing external factors becomes essential to defining suitable strategies. This paper examines how Moroccan sports clubs, faced with structural, financial, and organizational challenges, can adapt their strategies in response to a complex and uncertain external environment. Using the PESTEL model, the study analyzes the political, economic, sociocultural, technological, environmental, and legislative influences shaping their external context. The methodology is based on a critical review of available data and the application of the PESTEL framework to identify opportunities and threats affecting these organizations. The findings highlight the importance of a thorough understanding of external factors to develop effective strategies. The paper concludes by emphasizing the need for Moroccan clubs to adopt a proactive and structured approach to ensure their long-term sustainability and competitiveness.
Keywords: Strategic management, economic performance, strategic change, external context, PESTEL analysis
JEL Classification: Z20
Paper type: Empirical researchDans un contexte où les clubs sportifs doivent naviguer dans un environnement en constante mutation, l'analyse des facteurs externes devient essentielle pour définir des stratégies adaptées. Cet article examine comment les clubs sportifs marocains, confrontés à des défis structurels, financiers et organisationnels, peuvent adapter leurs stratégies face à un environnement externe complexe et incertain. En s'appuyant sur le modèle PESTEL, l'étude analyse les influences politiques, économiques, socioculturelles, technologiques, environnementales et législatives qui façonnent leur contexte externe. La méthodologie repose sur une revue critique des données disponibles et l'application du cadre PESTEL pour identifier les opportunités et les menaces qui attaquent ces organisations. Les résultats mettent en évidence l'importance d'une compréhension approfondie des facteurs externes pour formuler des stratégies adaptées. L'article conclut sur la nécessité, pour les clubs marocains, d'adopter une approche proactive et structurée afin de garantir leur pérennité et leur compétitivité à long terme.
Mots clés : Management stratégique, performance économique, changement stratégique, contexte externe, Analyse PESTEL.
JEL Classification : Z20
Type de l’article : article empiriqu
The impact of macroeconomic conditions on credit risk in the Moroccan banking system: empirical evidence from the ARDL model and the Toda-Yamamoto test
No full textThis study investigates the impact of macroeconomic conditions on credit risk in the Moroccan banking sector, covering the period from the first quarter of 2009 to the first quarter of 2020. The research employs the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) method to effectively assess both the short-term and long-term effects of various explanatory variables on the dependent variable. In addition, the Toda-Yamamoto causality test is utilized to identify which key macroeconomic variables drive credit risk.
The ARDL findings indicate that, in the short term, real GDP, inflation, and the exchange rate have a statistically significant negative impact on the rate of non-performing loans. This result aligns with theoretical expectations. In the long term, however, the unemployment rate shows a positive and statistically significant effect on the credit risk indicator, particularly the non-performing loan rate. Furthermore, a decline in the value of a currency appears to negatively affect the credit risk proxy. The results from the Toda-Yamamoto test reveal that interest rates, the unemployment rate, and currency exchange rates significantly influence the ratio of non-performing loans. These findings corroborate the assertion that banking and financial upheavals are manifestations of economic instability.
keywords: Credit risk, non-performing loans, Macroeconomic déterminants, Morocco.
JEL Classification: E01, G21, C22.
Paper type: Recherche empirique
This study investigates the impact of macroeconomic conditions on credit risk in the Moroccan banking sector, covering the period from the first quarter of 2009 to the first quarter of 2020. The research employs the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) method to effectively assess both the short-term and long-term effects of various explanatory variables on the dependent variable. In addition, the Toda-Yamamoto causality test is utilized to identify which key macroeconomic variables drive credit risk.
The ARDL findings indicate that, in the short term, real GDP, inflation, and the exchange rate have a statistically significant negative impact on the rate of non-performing loans. This result aligns with theoretical expectations. In the long term, however, the unemployment rate shows a positive and statistically significant effect on the credit risk indicator, particularly the non-performing loan rate. Furthermore, a decline in the value of a currency appears to negatively affect the credit risk proxy. The results from the Toda-Yamamoto test reveal that interest rates, the unemployment rate, and currency exchange rates significantly influence the ratio of non-performing loans. These findings corroborate the assertion that banking and financial upheavals are manifestations of economic instability.
keywords: Credit risk, non-performing loans, Macroeconomic déterminants, Morocco.
JEL Classification: E01, G21, C22.
Paper type: Recherche empirique