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Biais comportementaux et décisions financières : une revue systématique et une analyse bibliométrique de la transition de la théorie classique vers la finance comportementale
No full textThis paper examines the conceptual evolution of financial decision-making models, highlighting the transition from traditional economic theories to the behavioural perspective. Foundational frameworks such as the Efficient Market Hypothesis (EMH) and Modern Portfolio Theory (MPT) are built on assumptions of perfect rationality and information symmetry in markets. However, these models fall short in accounting for the erratic and often illogical decisions observed among investors.As a response to these theoretical shortcomings, behavioural finance has gained prominence by integrating psychological dimensions into the analysis of financial actions. This work conducts a systematic review of recent academic contributions focused on behavioural biases that influence individual financial behaviour, asset pricing mechanisms, and investment outcomes.The study identifies a notable academic shift—from macro-level theories of market functioning to a growing focus on micro-level investor cognition. This shift is also reflected in the increasing volume of research investigating how mental shortcuts and emotional reactions shape financial choices.The findings suggest that incorporating behavioural insights is essential for designing more effective investment strategies and risk assessment tools. Furthermore, this approach offers a promising path toward understanding persistent market anomalies and contributes to the development of a more realistic theory of investor behaviour.
Classification JEL : G02 ; G11 ; D91
Paper type : Systematic literature review and bibliometric analysisLe présent article intitule une analyse approfondie de l’évolution des théories relatives à la prise de décision financière au marché financier tout en mettant l’accent sur la finance classique et l’apparition de la finance comportementale. Les théories de la finance classique, notamment l’hypothèse d’efficience des marchés et la théorie moderne du portefeuille, reposent sur la rationalité des investisseurs et l’efficience informationnelle des marchés. Cependant, ces théories étaient l’objet de nombreuses critiques mettant en avant la nécessité de prendre en compte les comportements irrationnels des investisseurs individuels sur les marchés financiers.
Ces critiques ont provoqué l’émergence de la finance comportementale en comblant ces lacunes en intégrant la psychologie dans l’analyse des décisions financières. Cet article propose une revue systématique de la littérature portant sur les biais comportementaux qui impactent la prise de décision financière. Cette analyse met en avant les limitations cognitives et psychologiques influençant la formation des prix des actifs financiers, les stratégies d’investissements ainsi que les rendements boursiers. Cette étude observe un glissement de l’intérêt académique passant de l’analyse des résultats centrés sur les dynamiques globales des marchés à une focalisation accrue sur l’étude des comportements individuels des investisseurs, accompagnés d’une augmentation notable du nombre de publications consacrées à ce sujet. La recherche conclut que la compréhension des biais comportementaux des investisseurs est un levier fondamental pour l’élaboration des stratégies efficaces de gestion des risques et la conception des recommandations d’investissements pertinentes, favorisant une amélioration de la performance des marchés. Les résultats soulignent le rôle croissant de la finance comportementale dans l’explication du comportement des investisseurs et des anomalies de marchés tout en identifiant des pistes prometteuses à de nouvelles perspectives de recherche dans un champ en pleine évolution.
JEL Classification : G02 ; G11 ; D91
Type du papier : Revue systématique de littérature et analyse bibliométriqu
Biais comportementaux et décisions financières : une revue systématique et une analyse bibliométrique de la transition de la théorie classique vers la finance comportementale
No full textThis paper examines the conceptual evolution of financial decision-making models, highlighting the transition from traditional economic theories to the behavioural perspective. Foundational frameworks such as the Efficient Market Hypothesis (EMH) and Modern Portfolio Theory (MPT) are built on assumptions of perfect rationality and information symmetry in markets. However, these models fall short in accounting for the erratic and often illogical decisions observed among investors.As a response to these theoretical shortcomings, behavioural finance has gained prominence by integrating psychological dimensions into the analysis of financial actions. This work conducts a systematic review of recent academic contributions focused on behavioural biases that influence individual financial behaviour, asset pricing mechanisms, and investment outcomes.The study identifies a notable academic shift—from macro-level theories of market functioning to a growing focus on micro-level investor cognition. This shift is also reflected in the increasing volume of research investigating how mental shortcuts and emotional reactions shape financial choices.The findings suggest that incorporating behavioural insights is essential for designing more effective investment strategies and risk assessment tools. Furthermore, this approach offers a promising path toward understanding persistent market anomalies and contributes to the development of a more realistic theory of investor behaviour.
Classification JEL : G02 ; G11 ; D91
Paper type : Systematic literature review and bibliometric analysisLe présent article intitule une analyse approfondie de l’évolution des théories relatives à la prise de décision financière au marché financier tout en mettant l’accent sur la finance classique et l’apparition de la finance comportementale. Les théories de la finance classique, notamment l’hypothèse d’efficience des marchés et la théorie moderne du portefeuille, reposent sur la rationalité des investisseurs et l’efficience informationnelle des marchés. Cependant, ces théories étaient l’objet de nombreuses critiques mettant en avant la nécessité de prendre en compte les comportements irrationnels des investisseurs individuels sur les marchés financiers.
Ces critiques ont provoqué l’émergence de la finance comportementale en comblant ces lacunes en intégrant la psychologie dans l’analyse des décisions financières. Cet article propose une revue systématique de la littérature portant sur les biais comportementaux qui impactent la prise de décision financière. Cette analyse met en avant les limitations cognitives et psychologiques influençant la formation des prix des actifs financiers, les stratégies d’investissements ainsi que les rendements boursiers. Cette étude observe un glissement de l’intérêt académique passant de l’analyse des résultats centrés sur les dynamiques globales des marchés à une focalisation accrue sur l’étude des comportements individuels des investisseurs, accompagnés d’une augmentation notable du nombre de publications consacrées à ce sujet. La recherche conclut que la compréhension des biais comportementaux des investisseurs est un levier fondamental pour l’élaboration des stratégies efficaces de gestion des risques et la conception des recommandations d’investissements pertinentes, favorisant une amélioration de la performance des marchés. Les résultats soulignent le rôle croissant de la finance comportementale dans l’explication du comportement des investisseurs et des anomalies de marchés tout en identifiant des pistes prometteuses à de nouvelles perspectives de recherche dans un champ en pleine évolution.
JEL Classification : G02 ; G11 ; D91
Type du papier : Revue systématique de littérature et analyse bibliométriqu
Biais comportementaux et décisions financières : une revue systématique et une analyse bibliométrique de la transition de la théorie classique vers la finance comportementale
No full textThis paper examines the conceptual evolution of financial decision-making models, highlighting the transition from traditional economic theories to the behavioural perspective. Foundational frameworks such as the Efficient Market Hypothesis (EMH) and Modern Portfolio Theory (MPT) are built on assumptions of perfect rationality and information symmetry in markets. However, these models fall short in accounting for the erratic and often illogical decisions observed among investors.As a response to these theoretical shortcomings, behavioural finance has gained prominence by integrating psychological dimensions into the analysis of financial actions. This work conducts a systematic review of recent academic contributions focused on behavioural biases that influence individual financial behaviour, asset pricing mechanisms, and investment outcomes.The study identifies a notable academic shift—from macro-level theories of market functioning to a growing focus on micro-level investor cognition. This shift is also reflected in the increasing volume of research investigating how mental shortcuts and emotional reactions shape financial choices.The findings suggest that incorporating behavioural insights is essential for designing more effective investment strategies and risk assessment tools. Furthermore, this approach offers a promising path toward understanding persistent market anomalies and contributes to the development of a more realistic theory of investor behaviour.
Classification JEL : G02 ; G11 ; D91
Paper type : Systematic literature review and bibliometric analysisLe présent article intitule une analyse approfondie de l’évolution des théories relatives à la prise de décision financière au marché financier tout en mettant l’accent sur la finance classique et l’apparition de la finance comportementale. Les théories de la finance classique, notamment l’hypothèse d’efficience des marchés et la théorie moderne du portefeuille, reposent sur la rationalité des investisseurs et l’efficience informationnelle des marchés. Cependant, ces théories étaient l’objet de nombreuses critiques mettant en avant la nécessité de prendre en compte les comportements irrationnels des investisseurs individuels sur les marchés financiers.
Ces critiques ont provoqué l’émergence de la finance comportementale en comblant ces lacunes en intégrant la psychologie dans l’analyse des décisions financières. Cet article propose une revue systématique de la littérature portant sur les biais comportementaux qui impactent la prise de décision financière. Cette analyse met en avant les limitations cognitives et psychologiques influençant la formation des prix des actifs financiers, les stratégies d’investissements ainsi que les rendements boursiers. Cette étude observe un glissement de l’intérêt académique passant de l’analyse des résultats centrés sur les dynamiques globales des marchés à une focalisation accrue sur l’étude des comportements individuels des investisseurs, accompagnés d’une augmentation notable du nombre de publications consacrées à ce sujet. La recherche conclut que la compréhension des biais comportementaux des investisseurs est un levier fondamental pour l’élaboration des stratégies efficaces de gestion des risques et la conception des recommandations d’investissements pertinentes, favorisant une amélioration de la performance des marchés. Les résultats soulignent le rôle croissant de la finance comportementale dans l’explication du comportement des investisseurs et des anomalies de marchés tout en identifiant des pistes prometteuses à de nouvelles perspectives de recherche dans un champ en pleine évolution.
JEL Classification : G02 ; G11 ; D91
Type du papier : Revue systématique de littérature et analyse bibliométriqu
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Get PDFThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
Variations on the Author
Get PDF“Variations on the Author” discusses two of Eduardo Coutinho’s recent films (Um Dia na Vida, from 2010, and Últimas Conversas, posthumously released in 2015) and their contribution to the general question of documentary authorship. The director’s filmography is characterized by a consistent yet self-effacing form of authorial self-inscription: Coutinho often features as an interviewer that rather than express opinions propels discourses; an interviewer that is good at listening. This mode of self-inscription characterizes him as an author who is not expressive but who is nonetheless markedly present on the screen. In Um Dia na Vida, however, Coutinho is completely absent form the image, while Últimas Conversas, on the contrary, includes a confessional prologue that moves the director from the margins to the center of his films. This article examines the ways in which these works stand out in the filmography of a director who offers new insights into the notion of cinematic authorship
Appropriate Similarity Measures for Author Cocitation Analysis
Get PDFWe provide a number of new insights into the methodological discussion about author cocitation analysis. We first argue that the use of the Pearson correlation for measuring the similarity between authors’ cocitation profiles is not very satisfactory. We then discuss what kind of similarity measures may be used as an alternative to the Pearson correlation. We consider three similarity measures in particular. One is the well-known cosine. The other two similarity measures have not been used before in the bibliometric literature. Finally, we show by means of an example that our findings have a high practical relevance.information science;Pearson correlation;cosine;similarity measure;author cocitation analysis
Dispelling the Myths Behind First-author Citation Counts
Get PDFWe conducted a full-scale evaluative citation analysis study of scholars in the XML research field to explore just how different from each other author rankings resulting from different citation counting methods actually are, and to demonstrate the capability of emerging data and tools on the Web in supporting more realistic citation counting methods. Our results contest some common arguments for the continued
use of first-author citation counts in the evaluation of scholars, such as high correlations between author rankings by first-author citation counts and other citation
counting methods, and high costs of using more realistic citation counting methods that are not well-supported by the ISI databases. It is argued that increasingly available digital full text research papers make it possible for citation analysis studies to go beyond what the ISI databases have directly supported and to employ more
sophisticated methods
koamabayili/VECTRON-author-checklist: VECTRON author checklist
No full textWe have done our best to complete the author checklist relating to the use of animals in the hut study. Note that the objective for the hut study was to evaluate the IRS treatment applications for residual efficacy against Anopheles mosquitoes, including the local An. coluzzii mosquito population. Cows were only used to attract mosquitoes into the huts and no tests were carried out directly on the cows. The author checklist is intended for use with studies where experiments are carried out on animals, which is why we have had such difficulty in completing this for the hut study, as many of the questions do not relate to how the cows were used
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