2,739 research outputs found
Possibilities and limitations of the use of total accruals models in the detection of earnings management
Full text linkAlthough from the point of view of financial reporting, net profit (loss) is the accounting result of the difference between revenues and deductible (operating) expenses, this measure due to its interactive nature has a significant impact on individual behavior of capital market participants, being a positive or negative condition of their capital involvement in company. At the same time, the category of net financial result is highly susceptible to intentional shaping of its amount by adjusting the value of net profit (loss) to the beliefs, thoughts, wishes and desires of individual stakeholders of an economic entity. The main goal of the presented article is to bring closer the characteristics of methodological solutions emphasizing the importance of total accruals in the detection of earnings management phenomenon. The research hypothesis suggests that there is a low and clearly differentiated degree of goodness-of-fit of individual accrual-based models to empirical data. The verification of the stated hypothesis took place using six models of total accruals: the Healy model, the DeAngelo model, the Jones model, the Dechow et al. model, the Kothari et al. model and the Kasznik model. Empirical studies were conducted among public companies included in the stock indices WIG20, mWIG40 or sWIG80, whose shares have been traded on the stock market for at least 15 years in the period 19992016
The impact of levels of applied technology on efficiency of industrial listed companies
No full textRegardless of the characteristic of any enterprise degree of applied innovation, the primary task of each company should be to provide conditions for its long-term business and development. It seems that the fulfillment of the obligations is impossible without maintaining adequate, a high level of efficiency of the unit. The main goal of the study is to verify the hypothesis stating that „industrial enterprises classified in the high-tech sectors maintain a higher efficiency than the business activities included in the group of low-tech sectors”. For empirical verification of the above hypothesis was used five basic measures assessing the effectiveness of the company, namely: ROA indicator, EPS indicator, PEQ indicator, q-Tobin indicator and MV/BV indicator. Empirical research have been conducted among companies quoted on the Stock Exchange inWarsaw in 2009–2012, which were classified into a group of companies: pharmaceutical industry, automotive industry, plastics industry, wood and paper industry.Udostępnienie publikacji Wydawnictwa Uniwersytetu Łódzkiego finansowane w ramach projektu „Doskonałość naukowa kluczem do doskonałości kształcenia”. Projekt realizowany jest ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego w ramach Programu Operacyjnego Wiedza Edukacja Rozwój; nr umowy: POWER.03.05.00-00-Z092/17-00
Real Earnings Management as a Tool for Big Bath Creating in Industrial Companies
Full text linkThe purpose of the article/hypothesis: The aim of the paper is to show the importance of the implemented real earnings management (REM) in the intentional shaping of large losses in public industrial enterprises listed on the Warsaw Stock Exchange.Methodology: The basic method of assessing the REM activities was compliant with the Roychowdhury methodology, enabling the estimation of the abnormal levels of: operational cash flows, production costs and discretionary expenses. In turn, the modified verision of iosik model was used to assess the impact of REM practices on the frequency of large losses in tested sample.Results of the research: The obtained results show that the REM implemented by means of overproduction, granting above-average rebates and a liberal approach in the field of trade credits may be considered an important path of intentional deepening of the net loss in public industrial companies.The purpose of the article/hypothesis: The aim of the paper is to show the importance of the implemented real earnings management (REM) in the intentional shaping of large losses in public industrial enterprises listed on the Warsaw Stock Exchange.Methodology: The basic method of assessing the REM activities was compliant with the Roychowdhury methodology, enabling the estimation of the abnormal levels of: operational cash flows, production costs and discretionary expenses. In turn, the modified verision of iosik model was used to assess the impact of REM practices on the frequency of large losses in tested sample.Results of the research: The obtained results show that the REM implemented by means of overproduction, granting above-average rebates and a liberal approach in the field of trade credits may be considered an important path of intentional deepening of the net loss in public industrial companies
The use of the scoring method in the assessment of earnings quality of enterprises
Full text linkCel – Zasadniczym celem opracowania jest charakterystyka mierników Q-Test oraz EQ‑Score jako alternatywnych narzędzi oceny jakości wyniku finansowego spółek publicznych. Metoda badań – Ocena jakości wyniku finansowego przedsiębiorstw sporządzona została na podstawie formuł analitycznych zaproponowanych przez Putmana i in. oraz Gullet i in. Badania egzemplifikacyjne zrealizowano w odniesieniu do spółek publicznych zaklasyfikowanych do indeksu WIG‑DIV GPW w Warszawie w horyzoncie badawczym 2016–2020. Wnioski – Między obliczonymi wartościami wskaźników Q-Test i EQ‑Score istnieją pozytywne związki o przeciętnej sile. W analizowanej próbie badawczej przeciętne wartości wskaźników Q-Test były wyższe od średnich wartości wskaźników EQ‑Score oraz cechowały się większym stopniem dyspersji. Miernik EQ‑Score jest w sposób istotny statystycznie skorelowany z wartościami współczynników dyskrecjonalnych różnic memoriałowych separowanych za pomocą modeli Jones oraz Kasznika, co wskazuje na jego potencjał w zakresie predykcji zjawiska rachunkowego kształtowania wyniku finansowego. Oryginalność / wartość / implikacje / rekomendacje – Opracowanie jest pierwszym przykładem empirycznej weryfikacji przydatności modeli Q-Test i EQ‑Score w zakresie oceny jakości wyniku finansowego spółek publicznych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym.Purpose – The main objective of the paper is establishing the characteristics of the Q-Test and EQ‑Score measures as alternative tools for assessing the earnings quality of public companies. Research method – The estimation of the earnings quality was prepared basing on the analytical formulas of Putman et al., and Gullet et al. models. The exemplification research studies were conducted for public companies classified in the WIG‑DIV index of the Warsaw Stock Exchange in 2016–2020. Results – There are positive relationships of medium strength between the calculated values of the Q-Test and EQ‑Score indicators. In the analyzed research sample, the average values of the Q-Test indicators were generally higher than the average values of the EQ‑Score indicators and were characterized by a greater degree of dispersion. The EQ‑Score is statistically significantly correlated with the discretionary accruals separated using the Jones and Kasznik models, which indicates its potential for predicting the earnings management phenomenon. Originality / value / implications / recommendations – The study is the first example of empirical verification of the usefulness of the Q-Test and EQ‑Score models in assessing the quality of the financial results of public companies operating on the Polish capital [email protected] ŁódzkiBarton J., Simko P., 2002, The balance sheet as an earnings management constraint, „The Accounting Review”, Vol. 77(1), s. 1–27, DOI:10.2139/ssrn.320641.Błażyńska J., 2016, Jakość informacji o sytuacji finansowej jednostek gospodarczych, „Studia Ekonomiczne”, nr 284, s. 41–50.Brien J.O., 1991, Introduction to Information Systems in Business Management, wyd. 6, Irwin, Boston.Chen S., Miao B., Shevlin T., 2015, A new measure of disclosure quality: The level of disaggregation of accounting data in annual reports, „Journal of Accounting Research”, Vol. 53(5), s. 1017–1054, DOI: 10.1111/1475-679X.12094.Dechow P.M., Dichev I.D., 2002, The quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors, „The Accounting Review”, Vol. 77 (suplement), s. 35–59, DOI: 10.2308/accr.2002.77, s. 1–35.Dechow P.M., Sloan R.G., Sweeney A.P., 1995, Detecting earnings management, „The Accounting Review”, Vol. 70, s. 193–225.DeFond M.L., 2010, Earnings quality research: advances, challenges and future research, „Journal of Accounting and Economics”, Vol. 50, s. 402–409.Dichev I., Graham J., Rajgopal S., 2013,. Earnings quality: Evidence from the field, „Journal of Accounting & Economics”, Vol. 56(2/3), s. 1–33, DOI: 10.1016/j.jacceco.2013.05.004.Gad J., 2013, Cechy jakościowe informacji zawartych w raporcie biznesowym w świetle potrzeb informacyjnych dawców biznesowych, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia”, nr 62, s. 545–555.Gibson C.H., 1998, Financial statement analysis: Using financial accounting information (Seventh Edition), South‑Western College Publishing.Graham B., Dodd D.L., 1934, Security analysis: Principles and technique, McGraw‑Hill, New York.Gullett N.S., Kilgore R.W., Geddie M.F., 2018, Use of Financial Ratios to Measure the Quality of Earnings, „Academy of Accounting and Financial Studies Journal”, Vol. 22(2), s. 1–12.Hendriksen E.S., van Breda M.F., 2002, Teoria rachunkowości, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.Jones J., 1991, Earnings Management during Import Relief Investigations, „Journal of Accounting Research”, Vol. 29, s. 193–228, DOI: 10.2307/2491047.Kamp B., 2002, Earnings quality assessment by a sell‑side financial analyst, „Issues in Accounting Education”, Vol. 17(4), s. 361–368.Kasznik R., 1999, On the association between voluntary disclosure and earnings management, „Journal of Accounting Research”, Vol. 37(1), s. 57–81, DOI: 10.2307/2491396.Kisielnicki J., 1982, Metody badania zapotrzebowania na informacje, [w:] Informacyjne problemy planowania, Maciejewski W. (red.), Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.McClure B., 2004, Quality earnings count, investing, http://www.fool.com/news/commentary/2004/commentary040311ben.htm [data dostępu: 12.03.2023].Michalak J., 2018, Metody pomiaru i determinanty jakości informacji w raportach spółek giełdowych, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.Michalak J., Waniak‑Michalak H., Czajor P., 2012, Impact of mandatory IFRS implementation on earnings quality. Evidence from the Warsaw Stock Exchange, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, nr 68(124), s. 63–82.Micherda B., 2006, Problemy wiarygodności sprawozdania finansowego, Difin, Warszawa.Natkaniec K., 2021, Cechy jakościowe informacji sprawozdawczej – przegląd badań empirycznych, [w:] Egzogeniczne i endogeniczne uwarunkowania rachunkowości, Kozioł W. (red.), Wydawnictwo IUS Publicum, Katowice.Olzacka B., Pałczyńska‑Gościniak R., 2003, Jak oceniać firmę. Metodyka badań, przykłady liczbowe, ODDK, Gdańsk.Piosik A. (red.), 2013, Kształtowanie zysków podmiotów sprawozdawczych w Polsce. MSR/MSSF a ustawa o rachunkowości, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.Putman R.L., Griffin R.B., Kilgore R.W., 2005, A model for the determination of the quality of earnings, „Academy of Accounting and Financial Studies Journal”, Vol. 9(3), s. 41–50.Samelak J., 2013, Zintegrowane sprawozdanie przedsiębiorstwa społecznie odpowiedzialnego, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań.Szychta A., 2011, Wynik całościowy w sprawozdaniach finansowych spółek publicznych, [w:] Rachunkowość, audyt i kontrola w zarządzaniu, Sobańska I., Turzyński M. (red.) Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.Taylor A., 2012, User Relevance Criteria Choices and the Information Search Process, „Information Processing and Management”, Vol. 48(1), s. 136–153, DOI: 10.1016/j.ipm.2011.04.005.The Conceptual Framework for Financial Reporting, 2010, International Accounting Standards Board (IASB).Yoon S.S., Miller G., Jiraporn P., 2006, Earnings management vehicles for Korean firms, „Journal of International Financial Management and Accounting”, Vol. 17(2), s. 85–109, DOI: 10.1111/j.1467-646X.2006.00122.x.1(111)18520
STRATEGIE PRZYCHODOWOŚCI MAJĄTKU OBROTOWEGO PRZEMYSŁOWYCH SPÓŁEK AKCYJNYCH NOTOWANYCH NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE
Full text linkPrzychodowość majątku obrotowego jest istotną miarą z punktu widzenia podejmowania, re-alizacji i kontrolowania operacyjnych decyzji gospodarczych w przedsiębiorstwie. Odzwierciedla ona powstałe ilościowe i wartościowe efekty procesu produkcji i sprzedaży, przypadające na jednostkę pieniężną posiadanych aktywów obrotowych przedsiębiorstwa. Zasadniczym celem artykułu jest przedstawienie wyników badań empirycznych nad zróżni-cowaniem czynników kształtujących przychodowość majątku obrotowego giełdowych spółek akcyjnych. Do czynników tych zakwalifikowano: przychodowość kosztów, kosztochłonność kapitału obrotowego netto oraz strukturę majątku obrotowego. Dla celów badawczych pracy sformułowana została jednocześnie hipoteza badawcza twier-dząca, iż w przemysłowych spółkach giełdowych realizowane są głównie strategie wysokiej przy-chodowości majątku obrotowego. Badaniom empirycznym poddano spółki kapitałowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2007–2011, które zostały zakwalifi-kowane do grupy przedsiębiorstw przemysłu metalowego oraz przemysłu spożywczego. Badania empiryczne wykazały, iż zarówno w przypadku spółek giełdowych zaliczanych do grona przedsiębiorstw przemysłu metalowego, jak spółek zaszeregowanych do grona przedsię-biorstw przemysłu spożywczego, w przeważającym stopniu odnotować można było pierwszeń-stwo stosowania konserwatywnych strategii przychodowości majątku obrotowego. W analizowa-nym horyzoncie nie występowały także typowe, jednokierunkowe zmiany wielkości czynników kształtujących przychodowość majątku obrotowego. Wydaje sie jednak, iż przedstawione wyniki badań nie mogą spełniać warunku generalizacji. Powinny być one poszerzone w oparciu o szersze spektrum przedsiębiorstw sektora przemysłu oraz w odniesieniu do dłuższego okresu badań
The size of a company and the intensity of use of accrual-based earnings management and real earnings management tools / Wielkość przedsiębiorstwa a intensywność wykorzystania narzędzi z zakresu rachunkowego i rzeczowego kształtowania wyniku finansowego
No full textSubject and purpose of work: The aim of the study is to analyse the relationship between the
degree of use of accrual-based earnings management and real earnings management instruments
and the size of public companies.
Materials and methods: The empirical analyses are based on the results of a survey of finance and
accounting professionals representing 124 non-financial companies listed on the Warsaw Stock
Exchange. The Kruskal-Wallis test (along with tests of intergroup comparisons) was considered
the primary method for assessing the relationships occurring between the variables considered.
Results: The research showed that the intensity of using accrual-based earnings management
and real earnings management tools is statistically dependent on both the value of generated net
revenues from the sale of products, goods and materials and the value of total assets of a given
company. However, a greater diversification of the values of variables describing the degree of use
of earnings management instruments was recorded in individual sub-populations separated on
the basis of the value of realised sales.
Conclusions: The research appears to be relevant from the perspective of a further search for the
determinants of financial performance manipulation in the Polish capital market.Przedmiot i cel pracy: Celem opracowania jest analiza relacji zachodzących między stopniem
wykorzystania instrumentów rachunkowego i rzeczowego kształtowania wyniku finansowego
a wielkością spółek publicznych.
Materiały i metody: Analizy empiryczne bazują na rezultatach badań ankietowych przeprowadzonych
wśród specjalistów ds. finansów i rachunkowości reprezentujących 124 niefinansowe
spółki notowane na GPW w Warszawie. Za podstawową metodę oceny związków występujących
między rozpatrywanymi zmiennymi uznano test Kruskala-Wallisa (wraz z testami porównań
międzygrupowych). Wyniki: Badania wykazały, iż intensywność zastosowania narzędzi z zakresu rachunkowego i operacyjnego kształtowania
wyniku finansowego jest statystycznie uzależniona zarówno od wartości generowanych przychodów netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów, jak i wartości aktywów ogółem danego przedsiębiorstwa. Jednakże większą dywersyfikację
wartości zmiennych opisujących stopień wykorzystania instrumentów zarządzania zyskiem (stratą) odnotowano w poszczególnych
podpopulacjach wydzielanych na podstawie wartości zrealizowanej sprzedaży.
Wnioski: Badania wydają się być istotne z perspektywy dalszego poszukiwania czynników determinujących zjawisko manipulacji
wynikami finansowymi na polskim rynku kapitałowym
The Evaluation of Financial Situation of Tourism Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange in 2007–2011
No full textTourism plays a significant role on national economies of many countries all over the world.
It affects on the GDP of individual countries, their balance of payments, budget, inflation, etc. On
the other hand tourism activities the regions and tourist resorts and improves the economic
situations of households. However, the global tourism market is characterized by great variability
and low predictability.
The main purpose of this article is to present a summary of the financial analysis of tourism
companies listed on the Stock Exchange in Warsaw. For this purpose, author uses selected
operating ratios (with particular emphasis on profitability ratios)
Shaping of financial standing of football clubs listed on the Stoxx Europe Football Index in years 2007–2011 in depends of obtained sports results
No full textIn contemporary world sport is a priceless civilizational, cultural and social value. In developed societies, it is seen as a common good, available in various forms – according to the abilities and interests of citizens. Sport is also a component of the social policy of the modern state, encouraging many sectors of the economy. Analyzing the history of football, it appears that in most cases, football clubs have been established by the local communities in which they play, and so far played a very important role. However, many researchers are of the opinion that the currently functioning football clubs are similar to the typical manufacturing or service enterprises, aimed at generating profit. The main goal of this article is to verify the hypothesis stating that „the financial standing of football clubs listed on the Stoxx Europe Football Index in yeras 2007–2011 is much dependent on the result achieved by the sports”. Hypothesis has been subjected to empirical verification using selected measures of assessing the effectiveness of the company's financial and statistical measures. In the article shown legal recognition of sports clubs, nature of the valuation of their value or characteristics of the entities. Eventually an attempt was made to answer the question: whether desire of football clubs to reach as many sports success is solely motivated by financial premises?Udostępnienie publikacji Wydawnictwa Uniwersytetu Łódzkiego finansowane w ramach projektu „Doskonałość naukowa kluczem do doskonałości kształcenia”. Projekt realizowany jest ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego w ramach Programu Operacyjnego Wiedza Edukacja Rozwój; nr umowy: POWER.03.05.00-00-Z092/17-00
Kalkulacja różnic memoriałowych a wykrywanie technik rachunkowego kształtowania wyniku finansowego w przedsiębiorstwach przemysłowych
Full text linkZasadniczym celem artykułu jest scharakteryzowanie rachunkowych różnic memoriałowych powstałych w wyniku zastosowania przy ich obliczaniu podejścia bilansowego bądź kategorii zaczerpniętych z rachunku przepływów pieniężnych, jak również zbadanie relacji zachodzących między wartościami dyskrecjonalnych różnic memoriałowych w przedsiębiorstwach implementujących określone strategie zarządzania zyskiem typu rachunkowego oraz w spółkach niewdrażających tego typu praktyk. Uzyskane wyniki badań empirycznych wykazały między innymi, iż dobór metodologii wyznaczania całkowitych różnic memoriałowych w znacznym stopniu wpływa na wartości parametrów strukturalnych widniejących w określonych modelach ekonometrycznych, służących do predykcji księgowego zarządzania zyskiem. Wszystko to sugeruje, iż przyjęty sposób obliczania różnic memoriałowych w ogromnej mierze wpływać może na dalsze szacunki skali i kierunków intencjonalnego kształtowania wyniku finansowego przedsiębiorstw
- …
