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Rischio di credito e fattori ESG: una nuova prospettiva per il risk management nelle banche
No full textIl presente lavoro ha l’obiettivo di verificare l’impatto che i fattori ESG (Environment, Social,
Governance) hanno sul rischio di credito partendo dalla rilevanza che l’assunzione di questo rischio
e la sua gestione rappresenta il core business delle banche. Ciò porta alla necessità di evidenziare
innanzitutto l’importanza della dimensione ESG. Tale dimensione è particolarmente rilevante sia
per le banche che per le imprese che richiedono finanziamenti. Entrambi i soggetti ottengono
benefici reciproci. L’attenzione delle banche ai cosiddetti fattori ESG è sollecitata anche dall’EBA
che tende a riorientare le logiche delle banche nella strutturazione delle loro politiche di risk
management. In particolare la considerazione di questi fattori nell’analisi del rischio di credito
sembra essere determinante, soprattutto in vista della costante evoluzione dell’atteggiamento delle
imprese verso investimenti sostenibili, ma anche della ricerca da parte degli investitori di ritorni che
non siano solo di carattere strettamente economico e finanziario. Il presente contributo si posiziona
nell’attuale filone di analisi e ricerca circa le modalità con le quali integrare le metriche tradizionali
di misurazione del rischio con questi fattori innovativi. Ciò permette di affermare che l’introduzione
di questi fattori nella selezione del credito può essere un valido supporto per la riduzione del rischio
globale di portafoglio. La posizione assunta nel lavoro contribuisce agli studi in materia di utilizzo e
considerazione degli indicatori ESG, sebbene costituisca una base di partenza rispetto alla quale
sono necessari ulteriori approfondimenti, sulla base dell’evoluzione che la tematica sta assumendo
anche a livello di azione dei regulator
Evidence from Supervisory Measures for Bank Lending and Npls Control During COVID 19 Crisis
No full textThe highest impact of Covid-19 crisis on banks is related to their loan portfolios where many borrowers are facing sharp collapse in their income, and difficulty in repaying their obligations. Regulatory and supervisory authorities have issued statements or guidelines to banks on how to deal with the impact of the outbreak, including relation to easing loan terms and conditions for impacted borrowers. This paper aims to provide some policy views on the appropriate response to Covid-19. Supervisors and regulators should play an integral part contributing to public
policy responses to the pandemic. Consistent with their mandate of ensuring safety and soundness, supervisors’ action requires a balancing act where banks are encouraged to restructure loans and use the flexibility embedded in the prudential framework by financing viable firms. This paper presents the state of arts and some
considerations about the future banks’ conditions facing NPLs increase and their earnings reduction
Progetti di sostenibilità e innovazione nelle banche: un binomio possibile
No full textObiettivo: Il presente contributo propone un’analisi qualitativa di tipo comparativo delle scelte di adesione alle politiche di sostenibilità da parte delle banche al fine di evidenziare il grado di mutamento nelle strategie di gestione, inclusa l’adozione di scelte operative innovative delineando gli sviluppi futuri.
Metodologia: Viene adottato un approccio di tipo qualitativo con l’analisi di case study riferiti a banche di grandi, medie e piccole dimensioni. Le scelte delle banche sono fatte sulla base di un criterio dimensionale espresso in termini di attivo e l’analisi si fonda sulla valutazione delle politiche di adozione dei principi ESG e sostenibilità come espresse dall’adesione a progetti fondati sui Sustainable Development Goals. Per ogni caso viene considerata la relazione intercorrente tra l’adesione a progetti di sostenibilità interna alla banca e verso gli stakeholders e l’impatto dell’innovazione come driver per un miglior trasferimento dei principi di sostenibilità.
Risultati: L’analisi condotta permette di evidenziare i seguenti aspetti: nelle banche è evidente il ricorso a principi di ESG e sostenibilità viste anche le risorse finanziarie stanziate per la realizzazione di specifici progetti. Un ulteriore aspetto che è emerge, è legato al fatto che si riscontra un elevato livello di innovazione nelle strategie delle banche; infine, si evidenzia che proprio grazie all’innovazione la banca riesce a risultare sostenibile.
Implicazioni teorico-pratiche: L’articolo evidenzia che ci può essere un rafforzamento del business puntato sull’innovazione e sulla trasformazione digitale diretto a raggiungere maggiori livelli di efficienza e nuove fonti di reddito, condizione sostenuta dal “new normal” del post Covid. Il secondo aspetto è relativo alla dimensione della sostenibilità che porta al modello di “banca sostenibile” connessa alla diffusione di una nuova “funzione sociale” delle banche, espressa in termini di asset destinati a progetti specifici. Un ultimo aspetto pratico è relativo ad un vero e proprio ri-orientamento del business model in cui si rafforza il supporto finanziario ad imprese che intendono effettuare investimenti in base ai criteri ESG.
Originalità: Sebbene la letteratura in materia di banche e principi ESG al momento, sia piuttosto affermata e consolidata, non vi sono evidenze di un’analisi presentata nell’articolo, orientata a valutare la validità di politiche di gestione innovative e sostenibili. In pratica il presente lavoro fornisce un contributo nell’area di analisi delle nuove strategie sulla sostenibilità adottate dalle banche in ottica di unitarietà con gli sviluppi dell’innovazione.Objective: The paper presents a comparative qualitative analysis about the adoption by banks of sustainability policies. The aim is to show the change level in management strategies, including innovative functional choices for future developments.
Methodology: A qualitative approach is adopted by analyzing case studies referred to small, medium and large banks. Banks' selection is based on a dimensional measure constituted by assets. The analysis considers how banks adhere to projects based on Sustainable Development Goals. For each case it is presented by the relationship between the adoption of sustainability projects within the banks and
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towards stakeholders, and the innovation impact as driver for an improvement of the internal sustainable goals.
Results: The analysis shows that in all banks there is an increasing consideration of ESG and sustainability principles. This adoption is confirmed by the destination of financial resources to support the projects implementation. Another aspect is the link between sustainability projects and innovation in banks. In fact innovation becomes a driver of banks's sustainability.
Theoretical and managerial implications: The paper shows that banking business improvement is strictly based on innovation and digital transformation to gain higher efficiency levels and new revenues. This condition is widely due to the so called post Covid "new normal". The second aspect is the new vision of a "sustainability bank" which recovers its new "social function". This is reinforced by the amount of financial assets devoted to specific projects. A further practical implication is a kind of business model re-orientation which is based on the customers selection criteria focused on ESG factors: financial supports are directed to all those enterprises engaged in ESG investments.
Originality: Even if the literary contribution about banks and ESG principles is wide and complete enough, there are no evidence of the analysis afforded in the paper, which examines the validity of innovative and sustainable management policies. The paper contributes to the research area of sustainability strategies adopted by banks according to an innovative vision
Does prudential regulation contribute to effective measurement and management of interest rate risk? Evidence from italian banks
No full textThis paper contributes to prior literature and to the current debate concerning recent revisions of the regulatory approach to measuring bank exposure to interest rate risk in the banking book by focusing on assessment of the appropriate amount of capital banks should set aside against this specific risk. We first discuss how banks might develop internal measurement systems to model changes in interest rate sand measure their exposure to interest rate risk that are more refined and effective than are regulatory methodologies. We then develop a backtesting framework to test the consistency of methodology results with actual bank risk exposure. Using a representative sample of Italian banks between 2006 and 2013,our empirical analysis supports the need to improve the standardized shock currently enforced by the Basel Committee on Banking Supervision. It also provides useful insights for properly measuring the amount of capital to cover interest rate risk that is sufficient to ensure both financial system functioning and banking stability
“New Economy: sfide ed opportunità per la gestione degli intermediari finanziari”
No full textComunicazione e multicanalità negli intermediari finanziar
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Full text linkThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
Variations on the Author
Full text link“Variations on the Author” discusses two of Eduardo Coutinho’s recent films (Um Dia na Vida, from 2010, and Últimas Conversas, posthumously released in 2015) and their contribution to the general question of documentary authorship. The director’s filmography is characterized by a consistent yet self-effacing form of authorial self-inscription: Coutinho often features as an interviewer that rather than express opinions propels discourses; an interviewer that is good at listening. This mode of self-inscription characterizes him as an author who is not expressive but who is nonetheless markedly present on the screen. In Um Dia na Vida, however, Coutinho is completely absent form the image, while Últimas Conversas, on the contrary, includes a confessional prologue that moves the director from the margins to the center of his films. This article examines the ways in which these works stand out in the filmography of a director who offers new insights into the notion of cinematic authorship
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