Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC)
Not a member yet
655 research outputs found
Sort by
IMPACTO DA CONVERGÊNCIA ÀS NORMAS CONTÁBEIS INTERNACIONAIS NO BRASIL SOBRE O CONTEÚDO INFORMACIONAL DA CONTABILIDADE
No full textThis article investigates the impact of the process of convergence to international accounting standards in Brazil on the informational content of accounting, focused on the changes in the main accounting and financial ratios and on the relevance of accounting information. For this purpose, we analyzed publicly traded nonfinancial companies, considering information for 2009, disclosed at the start of 2010 (BRGAAP – partial IFRS) and for the same year, disclosed at the start of 2011 (full IFRS). The purpose of analyzing the data for 2009 was to isolate any other influence found in the accounting statements that did not come from the alteration in accounting standards. The results indicate that the indicators Indebtedness (DEBT), Asset Turnover (AT), Gross Margin (GM), Operating Cash Flow over Total Assets (OPCFA) and Operating Cash Flow over Stockholders’ Equity (OPCFE) are lower in the financial statements prepared according to full IFRS. Analysis of the informational capacity of Net Income by means of regression allowed detecting that Net Income has higher explanatory power of the behavior of stock prices under full IFRS. With respect to the informational content of Stockholders’ Equity, the results indicate no significant change in explanatory power on the behavior of stock prices.Este artículo tiene como objetivo analizar el impacto del proceso de convergencia a las normas contables internacionales en el Brasil sobre el contenido informacional de la Contabilidad, teniendo como foco alteraciones en los principales índices contable-financieros y en la relevancia de las informaciones contables. Para esto, fueron analizadas empresas no financieras de capital abierto, considerando informaciones del ejercicio de 2009 divulgadas en el inicio de 2010 (BRGAAP – estándar parcialmente IFRS) y en el inicio de 2011 (full IFRS). El análisis de datos del ejercicio de 2009 tuvo como propósito aislar toda y cualquier otra influencia encontrada en las demostraciones contables que no fuese proveniente de las alteraciones de estándar contable. Los resultados apuntaron que los indicadores Endeudamiento (END), Giro del Activo (GA), Margen Bruto (MB), Flujo de Caja Operacional sobre Activo Total (FSA) y Flujo de Caja Operacional sobre Patrimonio Líquido (FSPL) se mostraron menores, cuando utilizados datos de las demostraciones en full IFRS. Analizada la capacidad informacional del Lucro Líquido, por medio de regresión, fue posible detectar que, al reflejar el estándar full IFRS, el Lucro Líquido aumenta su poder explicativo sobre el comportamiento de los precios de las acciones. En relación al contenido informacional del Patrimonio Líquido, los resultados apuntaron que no hubo alteración significativa en su poder explicativo del comportamiento de los precios de las acciones.Este artigo tem como objetivo analisar o impacto do processo de convergência às normas contábeis internacionais no Brasil sobre o conteúdo informacional da Contabilidade, tendo como foco alterações nos principais índices contábil-financeiros e na relevância das informações contábeis. Para tanto, foram analisadas empresas não financeiras de capital aberto, considerando informações do exercício de 2009 divulgadas no início de 2010 (BRGAAP – padrão parcialmente IFRS) e no início de 2011 (full IFRS). A análise de dados do exercício de 2009 teve como propósito isolar toda e qualquer outra influência encontrada nas demonstrações contábeis que não fosse proveniente das alterações de padrão contábil. Os resultados apontaram que os indicadores Endividamento (END), Giro do Ativo (GA), Margem Bruta (MB), Fluxo de Caixa Operacional sobre Ativo Total (FSA) e Fluxo de Caixa Operacional sobre Patrimônio Líquido (FSPL) mostraram-se menores, quando utilizados dados das demonstrações em full IFRS. Analisado a capacidade informacional do Lucro Líquido, por meio de regressão, foi possível detectar que, ao refletir o padrão full IFRS, o Lucro Líquido aumenta seu poder explicativo sobre o comportamento dos preços das ações. Em relação ao conteúdo informacional do Patrimônio Líquido, os resultados apontaram que não houve alteração significativa no seu poder explicativo do comportamento dos preços das ações
RELAÇÃO ENTRE QUALIDADE DA AUDITORIA E CONSERVADORISMO CONTÁBIL NAS EMPRESAS BRASILEIRAS
No full textOver time, researchers have been using a set of many different attributes attempting to explain the relationship between the quality of accounting information and other variables, especially in the securities market. In this context, conservatism is indicated as one of the main quality characteristics of accounting information, which can result from factors present in the accounting environment, such as the legal system and accounting standards, among others. The auditing of financial statements influences the quality of accounting information. Previous research of the relationship between audit and accounting information quality has usually used a single feature of the audit, for example, the size of the audit firm. This study aimed to investigate the influence of several audit quality characteristics on the quality of accounting information, measured by conservatism. We evaluated the accounting information produced by Brazilian companies in the period 2000-2011, using the model developed by Ball and Shivakumar (2005). Among the results, we found that the conservatism of accounting information is positively affected by the size of the audit firm and negatively affected by the time of engagement of the auditors, the distance between the date of the opinion and publication date of the financial statements. We also observed that variables such as the existence of an audit committee, the provision of non-audit services, the importance of the client to the auditor and audit specialization does not affect accounting conservatism.Investigadores han hecho uso, a lo largo del tempo, de un conjunto de muchos y distintos atributos en el momento de intentar explicar la relación entre la calidad de la información contable y otras variables, especialmente en el ámbito del mercado de valores mobiliarios. En ese contexto, el conservadorismo es considerado como una de las principales características de calidad de la información contable, la cual puede resultar de factores presentes en el ambiente contable, como, por ejemplo, sistema jurídico, conjunto de normas contables, entre otros. La auditoría de demostraciones contables, teniéndose en cuenta la justificativa que sostiene la necesidad del trabajo, acaba por influenciar la calidad de la información contable. Investigaciones anteriores, cuando investigaron la relación entre auditoría independiente y calidad de la información contable, usaron, normalmente, tan sólo una característica de la auditoría, como, por ejemplo, el tamaño de la empresa de auditoría. Este trabajo tuvo como objetivo verificar la influencia de diversas características de la calidad de la auditoría sobre la calidad de la información contable, ésta mensurada por el conservadorismo. Fueron evaluadas informaciones contables producidas por las compañías abiertas brasileñas en el periodo de 2000 a 2011, utilizando el modelo desarrollado por Ball y Shivakumar (2005). Entre los resultados encontrados, se constató que el conservadorismo de la información contable es positivamente afectado por el tamaño de la empresa de auditoría y negativamente afectado por el tiempo de suministración de servicio de los auditores, por la distancia entre la fecha del dictamen y la fecha de publicación de las demostraciones contables. Asimismo, se observó que variables como el comité de auditoría, la suministración de servicios de no auditoría, la importancia del cliente para la empresa de auditoría y la especialización de la auditoría no afectan el conservadorismo contable.Pesquisadores têm feito uso, ao longo do tempo, de um conjunto de muitos e distintos atributos, quando da tentativa de explicar a relação entre a qualidade da informação contábil e outras variáveis, especialmente no âmbito do mercado de valores mobiliários. Nesse contexto, o conservadorismo é apontado como uma das principais características de qualidade da informação contábil, a qual pode resultar de fatores presentes no ambiente contábil como, por exemplo, sistema jurídico, conjunto de normas contábeis, entre outros. A auditoria de demonstrações contábeis, tendo em vista a justificativa que sustenta a necessidade do trabalho, finda por influenciar a qualidade da informação contábil. Pesquisas anteriores, quando investigaram a relação entre auditoria independente e qualidade da informação contábil, usaram, normalmente, uma única característica da auditoria, como, por exemplo, o tamanho da firma de auditoria. Este trabalho teve por objetivo verificar a influência de diversas características da qualidade da auditoria sobre a qualidade da informação contábil, esta mensurada pelo conservadorismo. Foram avaliadas informações contábeis produzidas pelas companhias abertas brasileiras no período de 2000 a 2011, utilizando o modelo desenvolvido por Ball e Shivakumar (2005). Entre os resultados encontrados, constatou-se que o conservadorismo da informação contábil é positivamente afetado pelo tamanho da firma de auditoria e negativamente afetado pelo tempo de prestação de serviço dos auditores, pela distância entre a data do parecer e a data de publicação das demonstrações contábeis. Observou-se, também, que variáveis como o comitê de auditoria, a prestação de serviços de não auditoria, a importância do cliente para a firma de auditoria e a especialização da auditoria não afetam o conservadorismo contábil
PERSISTÊNCIA E RELEVÂNCIA DOS ACCRUALS: EVIDÊNCIAS DO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO
No full textThe main objective in this research is to analyze the persistence and relevance of accruals, as well as the existence of the accrual anomaly in the Brazilian capital market. Therefore, this study is conducted by three research hypotheses: (i) the accruals are less persistent than the cash flows in the explanation of future earnings; (ii) the market does not correctly recognize the information contained in the accruals; and (iii) extraordinary gains can be obtained when using the magnitude of the accrual levels as an investment strategy. The sample included all non-financial companies traded on the São Paulo Stock Exchange (BMF&BOVESPA) between January 1st 1995 and December 31st 2011. The results indicated that the estimated coefficient of the accrual persistence was lower than the cash flow coefficient, thus sustaining the first research hypothesis. In the second part of the research, it was verified that the market correctly prices the accrual component of earnings, as a positive and statistically significant relation exists between accruals and future stock returns, which was not expected. Finally, the results found in the third hypothesis sustain the non-existence of the accrual anomaly in the Brazilian market, as the hedge portfolios were positive in only five out of 15 years under analysis. The results obtained in this study can encourage the establishment of policies to reduce the information asymmetry, making the improper transfer of wealth to companies with a low earnings quality impossible.Este trabajo tiene como objetivo principal analizar la persistencia y la relevancia de los accruals, así como la existencia de la anomalía de los accruals en el mercado de capitales brasileño. Para eso, el presente estudio es conducido por tres hipótesis de pesquisa: (i) los accruals son menos persistentes que los flujos de caja en la explicación de los lucros futuros; (ii) el mercado no reconoce correctamente las informaciones contenidas en los accruals; y (iii) es posible obtener retornos extraordinarios, tomando como estrategia de inversión la magnitud de los niveles de accruals. La muestra fue compuesta por todas las empresas no financieras, con acciones negociadas en la Bolsa de Valores de São Paulo (BMF&BOVESPA), en el período del 1 de enero de 1995 al 31 de diciembre de 2011. Los resultados indicaron que el coeficiente estimado de la persistencia de los accruals se presentó menor que el coeficiente del flujo de caja, sustentando, así, la primera hipótesis de pesquisa. En la segunda parte de la pesquisa, fue constatado que el mercado aprecia correctamente el componente accruals del lucro, una vez que hay una relación positiva y estadísticamente significativa entre los accruals y los retornos futuros de las acciones, lo que no era esperado. Por fin, los resultados encontrados en la tercera hipótesis sustentan la no existencia de la anomalía de los accruals en el mercado brasileño, pues las carteras de hedge fueron positivas en solamente cinco de los 15 años investigados. Los resultados obtenidos en este trabajo pueden fomentar el establecimiento de políticas para disminución de la asimetría informacional, imposibilitando la transferencia indebida de riqueza para empresas con baja calidad de los lucros.Este trabalho tem como objetivo principal analisar a persistência e a relevância dos accruals, bem como a existência da anomalia dos accruals no mercado de capitais brasileiro. Para isso, o presente estudo é conduzido por três hipóteses de pesquisa: (i) os accruals são menos persistentes que os fluxos de caixa na explicação dos lucros futuros; (ii) o mercado não reconhece corretamente as informações contidas nos accruals; e (iii) é possível obter retornos extraordinários, tomando como estratégia de investimento a magnitude dos níveis de accruals. A amostra foi composta por todas as empresas não financeiras, com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BMF&BOVESPA), no período de 1º de janeiro de 1995 a 31 de dezembro de 2011. Os resultados indicaram que o coeficiente estimado da persistência dos accruals apresentou-se menor do que o coeficiente do fluxo de caixa, sustentando, assim, a primeira hipótese de pesquisa. Na segunda parte da pesquisa, constatou-se que o mercado apreça corretamente o componente accruals do lucro, uma vez que há uma relação positiva e estatisticamente significativa entre os accruals e os retornos futuros das ações, o que não era esperado. Por fim, os resultados encontrados na terceira hipótese sustentam a não existência da anomalia dos accruals no mercado brasileiro, pois as carteiras de hedge foram positivas em apenas cinco dos 15 anos investigados. Os resultados obtidos neste trabalho podem fomentar o estabelecimento de políticas para diminuição da assimetria informacional, impossibilitando a transferência indevida de riqueza para empresas com baixa qualidade dos lucros
CARACTERIZAÇÃO PROPOSTA PARA O COMITÊ DE AUDITORIA NO CÓDIGO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA DO BRASIL E DE OUTROS PAÍSES
No full textCorporate governance is expected to watch over the transparency of the accounting information that is presented to the public. In that sense, corporate governance codes propose the creation of the board of administrators and, for support, the audit committee. This study aims to compare the proposed characteristics of the audit committee in the corporate governance code of Brazil and other countries. A qualitative research was undertaken through content analysis of the corporate governance laws of 17 countries that report audit committee characteristics. In addition, the application of the audit committee characteristics proposed in Brazil by the Brazilian Corporate Governance Institute (IBGC) was analyzed in companies from the State of Santa Catarina whose stock is traded on the São Paulo Stock Exchange. The results show similarities in the proposed audit committee characteristics among the countries under analysis, particularly in the composition, qualification of the members and responsibilities. What the implementation of the proposed audit committee in the companies from Santa Catarina is concerned, the majority presents a fiscal council instead of an audit committee. In conclusion, despite the similarities in the characteristics of the audit committees identified in the corporate governance codes, further research is needed to create a pattern for regulatory entities to propose to the companies.La gobernanza corporativa debe celar por la transparencia de las informaciones contables presentadas al público. En este sentido, los códigos de gobernanza corporativa proponen la creación del consejo de administración y como soporte el comité de auditoría. Este estudio tiene por objetivo comparar la caracterización propuesta para el comité de auditoría en el código de gobernanza corporativa del Brasil y de otros países. Una pesquisa de naturaleza cualitativa fue realizada por medio de análisis de contenido de los códigos de gobernanza corporativa de 17 países que reportan características del comité de auditoría. Fue analizada también la aplicación de lo que es propuesto al comité de auditoría en el Brasil por el Instituto Brasileño de Gobernanza Corporativa (IBGC) en empresas del estado de Santa Catarina que poseen acciones negociadas en la Bovespa. Los resultados muestran semejanzas en las cuestiones propuestas al comité de auditoría entre los países analizados, particularmente en la composición, calificación de los miembros y atribuciones. En lo que concierne a la implementación de la proposición del comité de auditoría en empresas del estado de Santa Catarina, se observó que la mayoría presenta un consejo fiscal en vez del comité de auditoría. Se concluye que, a pesar de las semejanzas en la caracterización de los comités de auditoría identificadas en los códigos de gobernanza corporativa, todavía son necesarias pesquisas para crear un estándar que pueda ser propuesto por los órganos reguladores a las empresas.A governança corporativa deve zelar pela transparência das informações contábeis apresentadas ao público. Nesse sentido, os códigos de governança corporativa propõem a criação do conselho de administração e como suporte o comitê de auditoria. Este estudo objetiva comparar a caracterização proposta para o comitê de auditoria no código de governança corporativa do Brasil e de outros países. Pesquisa de natureza qualitativa foi realizada por meio de análise de conteúdo dos códigos de governança corporativa de 17 países que reportam características do comitê de auditoria. Analisou-se também a aplicação do que é proposto ao comitê de auditoria no Brasil pelo Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC) em empresas catarinenses que possuem ações negociadas na Bovespa. Os resultados mostram semelhanças nos quesitos propostos ao comitê de auditoria entre os países analisados, particularmente na composição, qualificação dos membros e atribuições. No que concerne à implementação da proposição do comitê de auditoria em empresas catarinenses, observou-se que a maioria apresenta um conselho fiscal em vez do comitê de auditoria. Conclui-se que, apesar das semelhanças na caracterização dos comitês de auditoria identificadas nos códigos de governança corporativa, ainda são necessárias pesquisas para criar um padrão que possa ser proposto pelos órgãos reguladores às empresas
UTILIZAÇÃO DE ARTEFATOS DE CONTABILIDADE GERENCIAL NAS SOCIEDADES COOPERATIVAS AGROPECUÁRIAS DE MINAS GERAIS E SUA RELAÇÃO COM PORTE E DESEMPENHO FINANCEIRO
No full textThe aim in this study was to verify the use of traditional and modern management accounting artifacts in agricultural cooperatives and to analyze the relation with their size and financial performance. The research contributed to the literature, showing that, although a specific branch is analyzed, the results are similar to earlier studies undertaken in Brazil and abroad. A quantitative, empirical and analytic survey was carried out. The data were collected through a structured questionnaire, used in earlier studies, and adaptations were made for this study. The questionnaire was forwarded by e-mail in April 2011 to 92 cooperatives that, after being contacted, were willing to participate in the research, resulting in 69 answers. The total population consists of 203 cooperatives. The data were submitted to the non-parametrical statistical test of significance of means for two independent samples. The empirical evidence indicates that the cooperatives use artifacts and that, with regard to the performance and size, no difference was found between the cooperatives that use modern and/or traditional management accounting artifacts.El objetivo de este estudio fue verificar la utilización de los artefactos tradicionales y modernos de contabilidad gerencial en cooperativas agropecuarias y analizar la relación con su porte y desempeño financiero. La pesquisa contribuyó para la literatura, evidenciando que, a pesar de analizar una rama específica, los resultados se mostraron similares a los estudios anteriores realizados en el Brasil y en el extranjero. El estudio es cuantitativo, empírico-analítico y survey. Los datos fueron colectados por medio de un cuestionario semiestructurado, utilizado en pesquisas anteriores, con adaptaciones para este estudio. El cuestionario fue enviado por e-mail en abril de 2011 para 92 cooperativas que, después de contactadas, se dispusieron a participar en la pesquisa, obteniéndose, al final, 69 respuestas. La población total está compuesta por 203 cooperativas. Los datos fueron sometidos al test estadístico no paramétrico de significancia de medias de dos muestras independientes. Las evidencias empíricas indican la utilización de los artefactos por las cooperativas y que, en relación al desempeño y al porte, no hubo diferencia estadísticamente significativa entre las cooperativas que utilizan artefactos modernos y/o tradicionales de contabilidad gerencial.O objetivo deste estudo foi verificar a utilização dos artefatos tradicionais e modernos de contabilidade gerencial em cooperativas agropecuárias e analisar a relação com seu porte e desempenho financeiro. A pesquisa contribuiu para a literatura, evidenciando que, apesar de analisar um ramo específico, os resultados se mostraram similares aos estudos anteriores realizados no Brasil e no exterior. O estudo é quantitativo, empírico-analítico e survey. Os dados foram coletados por meio de questionário semiestruturado, utilizado em pesquisas anteriores, com adaptações para este estudo. O questionário foi enviado por e-mail em abril de 2011 para 92 cooperativas que, depois de contatadas, se dispuseram a participar da pesquisa, obtendo-se, ao final, 69 respostas. A população total é composta por 203 cooperativas. Os dados foram submetidos ao teste estatístico não paramétrico de significância de médias de duas amostras independentes. As evidências empíricas indicam a utilização dos artefatos pelas cooperativas e que, em relação ao desempenho e ao porte, não houve diferença estatisticamente significativa entre as cooperativas que utilizam artefatos modernos e/ou tradicionais de contabilidade gerencial
