Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC)
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ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS BASEADA EM ACIDENTES AÉREOS: HÁ RETORNOS ANORMAIS?
No full textThis article investigates whether an investment strategy based on aviation accidents can generate abnormal returns. We performed an event study considering all the aviation accidents with more than 10 fatalities in the period from 1998 to 2009 and the stock market performance of the respective airlines and aircraft manufacturers in the days after the event. The tests performed were based on the model of Campbell, Lo & MacKinlay (1997) for definition of abnormal returns, by means of linear regression between the firms’ stock returns and the return of a market portfolio used as a benchmark. This enabled projecting the expected future returns of the airlines and aircraft makers, for comparison with the observed returns after each event. The result obtained suggests that an investment strategy based on aviation accidents is feasible because abnormal returns can be obtained in the period immediately following an aviation disaster.El presente trabajo buscó investigar si una estrategia de inversiones basada en accidentes aéreos generaría retornos anormales. Fue efectuado un estudio de eventos considerándose todos los accidentes aéreos ocurridos en el período de 1998 a 2009 y los datos de las compañías aéreas y de los fabricantes de las respectivas aeronaves que poseían acciones negociadas en las bolsas de valores, cuando del acontecimiento del evento. Los tests realizados se basaron en el modelo de Campbel, Lo y Mackinlay (1997), para definición de retornos anormales, por medio de una regresión lineal entre el retorno de las acciones de esas empresas y el retorno del portafolio de mercado utilizado como benchmark. Así fue posible proyectar los retornos futuros esperados para las acciones de las compañías aéreas y fabricantes y compararlos a los resultados efectivamente obtenidos en el acontecimiento del evento. El resultado obtenido sugiere que una estrategia de inversiones basada en accidentes aéreos sería viable y que retornos anormales podrían ser obtenidos en el período inmediatamente posterior a un accidente aéreo.O presente trabalho buscou investigar se uma estratégia de investimentos baseada em acidentes aéreos geraria retornos anormais. Foi feito um estudo de eventos, considerando-se todos os acidentes aéreos ocorridos no período de 1998 a 2009 e os dados das companhias aéreas e dos fabricantes das respectivas aeronaves que possuíam ações negociadas nas bolsas de valores, quando da ocorrência do evento. Os testes realizados se basearam no modelo de Campbel, Lo e Mackinlay (1997), para definição de retornos anormais, por meio de uma regressão linear entre o retorno das ações dessas empresas e o retorno do portfólio de mercado utilizado como benchmark. Assim, foi possível projetar os retornos futuros esperados para as ações das companhias aéreas e fabricantes e compará-los aos resultados efetivamente obtidos na ocorrência do evento. O resultado obtido sugere que uma estratégica de investimentos baseada em acidentes aéreos seria viável e que retornos anormais poderiam ser obtidos no período imediatamente posterior um acidente aéreo
PERCEPÇÃO DOS GRADUANDOS EM CIÊNCIAS CONTÁBEIS DE SALVADOR (BA) SOBRE OS CONCEITOS RELEVANTES DA TEORIA DA CONTABILIDADE
No full textMastering basic Accountancy concepts appropriately and analyzing their characteristics are essential for the development of Accounting Theory. The financial decision making process requires knowledge on adequate economic values, which Accounting users are increasingly demanding. The aim of this research was to ascertain the understanding of some terms explored in the context of the subject Accounting Theory, such as assets, liabilities, goodwill, revenues, expenses, gains and losses. A sample was investigated, comprising 591 students enrolled in Accountancy programs who had already taken the subject Accounting Theory at higher education institutions (HEI) located in the city of Salvador (BA), Brazil. Logistic regression analysis of the results indicates that the relation between student performance and the teacher’s degree is more significant than the relation between student performance and type of HEI. In general, however, superficial concepts on the topics addressed in this study were cited at all levels. The results generally disclosed errors in the understanding of relevant accounting concepts for students’ education, mainly reflecting an outdated, or at least conservative view. When compared per type of education institution, the results indicate that students from public institutions better master the concepts considered in this study. The understanding improves further when the teacher’s degree evolves from specialist to M.Sc. and Ph.D.Un dominio apropiado de los conceptos básicos de la Contabilidad y un análisis de sus características son esenciales para el desarrollo de la Teoría Contable. El proceso de toma de decisiones financieras exige el conocimiento de valores económicos adecuados, lo que se torna cada vez más demandado por los usuarios de la Contabilidad. Este trabajo, por tanto, buscó aferir la comprensión de algunos términos explotados en el contexto de la disciplina Teoría de la Contabilidad, tales como activos, pasivos, goodwill, ingresos, gastos, ganancias y pérdidas. Se examino una muestra compuesta por 591 alumnos matriculados en cursos de Ciencias Contables que ya habían frecuentado la disciplina Teoría de la Contabilidad en instituciones de enseñanza superior localizadas en la ciudad de Salvador (BA). El análisis de los resultados por medio de una regresión logística indica que la relación desempeño del discente y titulación del docente es más significativa que la relación desempeño del discente y tipo de la IES, sin embargo, de forma general, conceptos superficiales sobre los tópicos tratados en ese trabajo fueron citados en todos los niveles. Los resultados evidenciaron, en general, fallos en la comprensión de conceptos contables relevantes para la formación del alumno, reflejando mayoritariamente una visión superada o, como mínimo, conservadora. Cuando comparados por tipo de institución de enseñanza, los resultados indican que estudiantes de instituciones públicas poseen mejor dominio de los conceptos considerados en este estudio. La comprensión mejora un poco más cuando la titulación del docente evoluciona de especialista para maestro y de éste para doctor.Um domínio apropriado dos conceitos básicos da Contabilidade e uma análise das suas características são essenciais para o desenvolvimento da Teoria Contábil. O processo de tomada de decisões financeiras exige o conhecimento de valores econômicos adequados, o que se torna cada vez mais demandado pelos usuários da Contabilidade. Este trabalho, portanto, buscou aferir a compreensão de alguns termos explorados no contexto da disciplina Teoria da Contabilidade, tais como ativos, passivos, goodwill, receitas, despesas, ganhos e perdas. Examinou-se uma amostra composta por 591 alunos matriculados em cursos de Ciências Contábeis que já haviam frequentado a disciplina Teoria da Contabilidade em instituições de ensino superior localizadas na cidade de Salvador (BA). A análise dos resultados por meio de uma regressão logística indica que a relação desempenho do discente e titulação do docente é mais significativa que a relação desempenho do discente e tipo da IES, contudo, de forma geral, conceitos superficiais sobre os tópicos tratados nesse trabalho foram citados em todos os níveis. Os resultados evidenciaram, em geral, falhas na compreensão de conceitos contábeis relevantes para a formação do aluno, refletindo majoritariamente uma visão superada ou, no mínimo, conservadora. Quando comparados por tipo de instituição de ensino, os resultados indicam que estudantes de instituições públicas possuem melhor domínio dos conceitos considerados neste estudo. A compreensão melhora um pouco mais quando a titulação do docente evolui de especialista para mestre e deste para doutor
UM ESTUDO SOBRE A INTERAÇÃO ENTRE A PESQUISA CIENTÍFICA E A PRÁTICA PROFISSIONAL CONTÁBIL
No full textThe aim of this study was to analyze the interaction between scientific research and professional accounting practice. In this exploratory study, as it examines a theme that has been little explored in Brazil, a quantitative approach was adopted and a survey was used as the data collection technique, supported by a research instrument with questions on aspects like: interest in and use of research; study and development of themes; means to disseminate the research; and causes of the gap between research and practice. Considering the objectives, it is classified as descriptive, since it was described how this interaction occurs. Data were analyze through factor analysis in R, resuming them in factors for further analysis, validated through the Kaiser-Meyer-Olkin (KMO) test and Bartlett’s sphericity yet. In conclusion, due to their different characteristics, it is natural that some distancing exists between research and accounting practice. This can be minimized though, among other factors, through professionals’ great interest in knowing and applying the research results in practice, and also by confirming that the most researched themes in accountancy are the themes of greatest interest in accounting professionals’ opinion. These results suggest that greater attention is due to the interaction and communication between the academy and accounting professionals, with a view to greater efficacy.Este estudio tuvo por objetivo analizar la interacción de la pesquisa científica con la práctica de la profesión contable. Se trata de un estudio exploratorio, por dedicarse a examinar un tema poco explotado en el Brasil, con abordaje cuantitativo y utilización de survey como técnica de colecta de los datos, apoyada por un instrumento de pesquisa conteniendo cuestiones que abordaron aspectos como: interés y utilización de las pesquisas; estudio y desarrollo de temas; medios de divulgación de la pesquisa; y causas de la laguna entre la pesquisa y la práctica. Es classificado en relación a los objetivos como descriptivo, en la medida en que se describió como se da esta interacción. Los datos fueron analizados mediante la técnica estadística de análisis factorial del tipo R, resumiéndolos en factores para el posterior análisis, validados por medio de los testes Kaiser-Meyer-Olkin (KMO) y Bartlett de esferacidad. Se concluyó que, en razón de las diferentes naturalezas, es natural cierto distanciamiento entre la pesquisa y la práctica contable. No obstante, ése puede ser minimizado, entre otros factores, por el gran interés de los profesionales en conocer y aplicar los resultados de pesquisas en la práctica, y, también, por la confirmación de que los temas más pesquisados en el área contable corresponden a los temas de mayor interés en la opinión de los profesionales Contables. Tales resultados sugieren que la interacción y la comunicación entre la academia y los profesionales contabilistas deban merecer mayor atención visando tornarlas más eficaces.Este estudo teve por objetivo analisar a interação da pesquisa científica com a prática da profissão contábil. Trata-se de um estudo exploratório, por se dedicar a examinar um tema pouco explorado no Brasil, com abordagem quantitativa e utilização de survey como técnica de coleta dos dados, apoiada por um instrumento de pesquisa contendo questões que abordaram aspectos como: interesse e utilização das pesquisas; estudo e desenvolvimento de temas; meios de divulgação da pesquisa; e causas da lacuna entre a pesquisa e a prática. É classificado quanto aos objetivos como descritivo, na medida em que se descreveu como se dá esta interação. Os dados foram analisados mediante a técnica estatística de análise fatorial do tipo R, resumindo-os em fatores para a posterior análise, validados por meio dos testes Kaiser-Meyer-Olkin (KMO) e Bartlett de esferacidade. Concluiu-se que, em razão das diferentes naturezas, é natural certo distanciamento entre a pesquisa e a prática contábil. No entanto, esse pode ser minimizado, entre outros fatores, pelo grande interesse dos profissionais em conhecer e aplicar os resultados de pesquisas na prática, e, ainda, pela confirmação de que os temas mais pesquisados na área contábil correspondem aos temas de maior interesse na opinião dos profissionais contábeis. Tais resultados sugerem que a interação e a comunicação entre a academia e os profissionais contabilistas devam merecer maior atenção visando torná-las mais eficazes
NORMAS BRASILEIRAS E INTERNACIONAIS DE CONTABILIDADE APLICADAS AO SETOR PÚBLICO E O DESAFIO DA CONVERGÊNCIA: UMA ANÁLISE COMPARATIVA – IPSAS E NBCTSP
No full textThe aim in this study is to analyze the current stage of conceptual convergence between Brazilian accounting standards applied to the public sector (NBCTSP) and the International Public Sector Accounting Standard (IPSAS). The complexity and range of transactions between public or private sector entities, as a result of market internationalization, demand continuous and dynamic assessment of the events that promote quantitative or qualitative equity changes. For this evaluation process, observing accounting principles and standards is important to guarantee, among other information characteristics, understandability and comparability, thus reducing costs for investors and users in general, in view of the barriers raised by diverse languages, cultures, tax and economic policies. For convergence analysis, the standards’ contents were subject to a comparative study, based on a descriptive analysis, with a view to verifying the existing adherence between Brazilian and international standards applied to the public sector. The results found highlight that different aspects still have to be discussed with a view to an actual convergence with the international standards; the current convergence is partial. The high-quality conceptual exposure of the NBCPSPs is observed though, while the contents of the IPSAS are more focused on operating procedures.El presente estudio tiene por objetivo analizar el estadio actual de convergencia conceptual entre las normas brasileñas de contabilidad aplicadas al sector público (NBCTSP) y las International Public Sector Accounting Standard (IPSAS). La complejidad y diversidad de transacciones entre entidades del sector público o privado, generada por la internacionalización de mercados, demandan una evaluación continua y dinámica de los eventos que promueven la modificación cuantitativa o cualitativa de un patrimonio. Para ese proceso de evaluación, la observación de los principios y normas de contabilidad es importante para garantizar, entre otras características de la información, la comprensibilidad y posibilidad de comparación, reduciendo costes a los inversores y usuarios, en general, considerando las barreras encontradas en la diversidad de idiomas, culturas, políticas fiscales y económicas. Para el análisis de convergencia, fue efectuado un estudio comparativo del contenido de las normas, a partir de un análisis descriptivo, con el intuito de verificar la adherencia existente entre las normas brasileñas e internacionales aplicadas al sector público. Los resultados encontrados destacan que todavía hay diversos aspectos a ser discutidos para una efectiva convergencia a las normas internacionales; esta convergencia actual es parcial. No obstante, se verifica que las NBCTSPs presentan una exposición conceptual de calidad mientras que las IPSAS presentan un contenido más enfocado en procedimientos operacionales.O presente estudo tem por objetivo analisar o estágio atual de convergência conceitual entre as normas brasileiras de contabilidade aplicadas ao setor público (NBCTSP) e as International Public Sector Accounting Standard (IPSAS). A complexidade e diversidade de transações entre entidades do setor público ou privado, gerada pela internacionalização de mercados, demandam uma avaliação contínua e dinâmica dos eventos que promovem a modificação quantitativa ou qualitativa de um patrimônio. Para esse processo de avaliação, a observação dos princípios e normas de contabilidade é importante para garantir, entre outras características da informação, a compreensibilidade e comparabilidade, reduzindo custos aos investidores e usuários, em geral, considerando as barreiras encontradas na diversidade de idiomas, culturas, políticas fiscais e econômicas. Para a análise de convergência, foi efetuado um estudo comparativo do conteúdo das normas, a partir de uma análise descritiva, com o intuito de verificar a aderência existente entre as normas brasileiras e internacionais aplicadas ao setor público. Os resultados encontrados destacam que ainda há diversos aspectos a serem discutidos para uma efetiva convergência às normas internacionais; esta convergência atual é parcial. No entanto, verifica-se que as NBCTSPs apresentam uma exposição conceitual de qualidade enquanto as IPSAS apresentam um conteúdo mais focado em procedimentos operacionais
IMPLICAÇÕES DE CRISES ECONÔMICAS NA RELEVÂNCIA DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL DAS EMPRESAS BRASILEIRAS
No full textThis papers investigates the impact of financial crises occurred in Brazil (1997-1999, 2002 and 2007-2008) on the value relevance of book value and earnings. The final sample comprised 1,904 observations from Brazilian listed companies, from 1997 till 2010. It is an empirical study based on panel data regression. To answer the research question, a dummy was applied for each year of negative macroeconomic shocks and how they affected the relation between market prices and accounting variables. Empirical evidence indicates that financial crises affected the value relevance of book value positively and the value relevance of earnings negatively, similarly to other countries like Thailand and Mexico. Therefore, macroeconomic factors should be taken into consideration when analyzing how accounting information captures the underlying characteristics of a firm. Future research could consider companies from other countries in Latin America and evaluate if the effects are similar or not. This is important because macroeconomic policies implemented to mitigate the effects of a crisis could lead to different impacts on the relevance of accounting information.Este estudio examina si en períodos de crisis financieras en el Brasil (1997-1999, 2002 y 2007-2008) la relevância de la información contable sufre impacto, tanto en relación al patrimonio líquido como en relación al resultado. Para tanto, la muestra fue compuesta por 1.904 observaciones, entre 1997 y 2010. Se trata de un estudio empírico que se utiliza de análisis de regresión con datos en panel. Para responder a la cuestión de pesquisa fue utilizada uma regresión siendo empleada una variable dummy para los años de choques macroeconómicos negativos y como éstos afectan la relación entre los precios de mercado y las variables contables. Los resultados indican que las crisis afectan, positivamente, la relevancia del patrimonio líquido y, negativamente, la del lucro líquido, corroborando estudios realizados anteriormente en Tailandia y en México. Así, los efectos macroeconómicos deben ser llevados en consideración en los análisis de cómo la información contable captura la realidad económica de las empresas. Se sugiere, para las próximas pesquisas, que sea analizada una muestra de países latinoamericanos para evaluar si hay similaridad en los efectos de la relevancia de la información contable o si las políticas establecidas para mitigar los efectos de la crisis pueden llevar a impactos diferenciados.Este estudo examina se em períodos de crises financeiras no Brasil (1997-1999, 2002 e 2007-2008) a relevância da informação contábil sofre impacto, tanto em relação ao patrimônio líquido quanto ao resultado. Para tanto, a amostra foi composta por 1.904 observações, entre 1997 e 2010. Trata-se de um estudo empírico que se utiliza de análise de regressão com dados em painel. Para responder à questão de pesquisa foi utilizada uma regressão empregando-se uma variável dummy para os anos de choques macroeconômicos negativos e como estes afetam a relação entre os preços de mercado e as variáveis contábeis. Os resultados indicam que as crises afetam, positivamente, a relevância do patrimônio líquido e, negativamente, a do lucro líquido, corroborando estudos realizados anteriormente na Tailândia e no México. Assim, os efeitos macroeconômic os devem ser levados em consideração nas análises de como a informação contábil captura a realidade econômica das empresas. Sugere-se, para as próximas pesquisas, que seja analisada uma amostra de países latino-americanos para avaliar se há similaridade nos efeitos da relevância da informação contábil ou se as políticas estabelecidas para mitigar os efeitos da crise podem levar a impactos diferenciados
