Fundação Getulio Vargas
FGV Repositório Institucional Acadêmico (Fundação Getulio Vargas)Not a member yet
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Computational tools for emergency medical services and semidefinite programming
No full textThis thesis develops mathematical models, optimization methods, and computational tools aimed at improving the operation of Emergency Medical Services (EMS) and advancing the efficient solution of large-scale optimization problems. The first part of the thesis focuses on EMS operations, proposing optimization models and heuristics for ambulance dispatch and fleet management. The proposed methods are validated using real EMS data from Rio de Janeiro, showing improvements in both response times and the adequacy of ambulance–emergency assignments compared to existing approaches. The second part of the thesis addresses the modeling and forecasting of emergencies. It presents LASPATED, an open-source software library for estimating nonhomogeneous spatio-temporal Poisson process models using space–time discretization, with support for regularization, covariates, and missing data. These models are applied to real EMS data to improve the prediction of emergency call arrivals. In addition, an online visualization and simulation platform is developed, allowing users to explore EMS data, animate ambulance operations, and compare dispatch strategies interactively. The third part of the thesis includes an independent contribution to large-scale optimization: cuHALLaR, a GPU-accelerated implementation of a hybrid low-rank augmented Lagrangian method for semidefinite programming. Experiments on three classes of SDPs demonstrate that cuHALLaR is able to achieve more than 100x speedups in comparison with the CPU implementation, and it is also able to outperform other GPU solvers
Essays in applied econometrics with panel data
No full textEsta tese investiga desafios metodológicos e empíricos utilizando dados em painel. Ela consiste em três capítulos independentes. Os métodos propostos nos dois primeiros capítulos aumentam a flexibilidade e as possibilidades de estratégias empíricas baseadas em dados em painel. As conclusões do terceiro capítulo oferecem considerações importantes para o desenho e a avaliação de políticas públicas de intermediação de emprego em contextos de alta informalidade, desemprego juvenil e capacidade institucional limitada. O primeiro capítulo aborda tendências em covariáveis invariantes no tempo em modelos lineares em painel estimados pelo Método dos Momentos Generalizados (GMM), por meio da transformação Within-Covariate-Trends (WCT) proposta. O WCT é um procedimento simples para ortogonalizar a influência das tendências das covariáveis sobre outros regressores variáveis no tempo, preservando a validade das condições de momento e evitando os problemas de estimação associados a especificações com muitos instrumentos. Uma ilustração empírica utilizando dados do Panel Study of Income Dynamics (PSID) demonstra os ganhos práticos do método. O segundo capítulo estende o arcabouço de Mediação Causal para modelos estáticos e dinâmicos em painéis curtos. Ao formular a identificação sob versões das suposições usuais de exogeneidade em painel (estrita ou sequêncial), o capítulo fornece uma estimação simples para os efeitos médios diretos e indiretos. Uma reanálise do National Job Corps Study ilustra nossa abordagem. O terceiro capítulo avalia os efeitos do programa Primeiro Emprego (FJP) sobre o emprego formal, uma política de intermediação de emprego implementada em conjunto com um grande programa de formação profissional na Bahia, Brasil, explorando a variação de elegibilidade ao FJP dentro e entre coortes com Diferenças-em-Diferenças (DID) e um novo desenho de Diferenças-Triplas. Os resultados mostram ganhos substanciais de curto prazo no emprego formal, impulsionados pelo maior acesso a contratos no setor público, mas sem efeitos de substituição detectáveis no emprego em empresas privadas. Esses achados desafiam a visão convencional sobre serviços de intermediação e programas de emprego público e destacam o papel das restrições institucionais na determinação dos impactos de políticas em mercados de trabalho de países em desenvolvimento.This dissertation investigates methodological and empirical challenges using panel data. It consists of three self-contained chapters. Methods proposed in the first two enhance flexibility and possibilities of empirical strategies based on panel data. The findings of third offer important considerations and tools for the design and assessment of state-driven job placement interventions in contexts marked by high informality, youth unemployment, and limited institutional capacity. The first addresses time-invariant covariates’ trends in linear panel models estimated by Generalized Method of Moments (GMM) by our proposed Within-Covariate-Trends (WCT) transformation. WCT is a simple procedure to orthogonalize CT’s influence on other time-varying observables, preserving moment conditions validity while avoiding the estimation issues associated with many-instrument specifications. An empirical illustration with Panel Study of Income Dynamics (PSID) data demonstrates the practical gains of the method. The second extends the Causal Mediation framework to static and dynamic models for short panel data. By formulating identification under versions of the usual panel exogeneity assumptions (strict or sequential), the chapter provides simple estimation for average direct and indirect effects. A reanalysis of the National Job Corps Study illustrates our approach. The third chapter evaluates the formal employment effects of Primeiro Emprego (First Job, FJP), a job placement policy implemented on top of a large vocational training program in Bahia, Brazil, exploiting FJP eligibility variation within and between cohorts with Differences-in-Differences (DID) and a novel Triple-Difference design. Results show substantial short-run gains in formal employment, driven by increased access to public sector contracts, but with no detectable crowd-out effects on employment in private firms. These findings challenge the conventional views on placement services and public works programs and highlight the role of institutional constraints in shaping policy impacts in developing labor markets
Caixa mínimo e oportunidade de investimento: uma análise empírica da Teoria do Tirole no mercado brasileiro
No full textA pesquisa visa apresentar uma análise sobre o desempenho financeiro de empresas não financeiras listadas na Brasil, Bolsa, Balcão [B³] e registradas na Comissão de Valores Mobiliários [CVM] no período de Janeiro de 2011 a Dezembro de 2024, a partir de dados trimestrais de balanços. A amostra final abrange 431 empresas, formando um painel desbalanceado, com foco no período de Janeiro de 2018 a Dezembro 2024 que foi marcado por grandes mudanças estruturais na economia. O objetivo principal do trabalho foi avaliar de que forma a liquidez das companhias influenciam em sua decisão de investimento, e, analisar como os fatores macroeconômicos impactam na relação entre manter caixa ou realizar investimentos. Através da correlação entre indicadores ao longo do tempo, ajustado por modelos de efeito aleatório e segmentando as empresas por setores, foi possível demonstrar a dinâmica e influência do indicador Caixa/Receita sobre os padrões de comportamento da liquidez e investimento corporativo, bem como a sua interação com variáveis macroeconômicas. Nesta análise, foi possível compreender estatisticamente que as empresas com maior Oportunidade de Investimento tendem, em média, a apresentar valores mais elevados de Caixa/Receita. Da mesma forma, foi possível entender que em períodos de maiores níveis de incerteza econômica as empresas tendem, em média, manter maiores níveis de caixa em função de manter reservas de liquidez para se proteger de restrições futuras.This study seeks to provide na empirical analysis of the financial performance of nonfinancial firms listed on the Brasil, Bolsa Balcão [B³] and registered with the Brazilian Securities and Exchange Comission [CVM] over the period from January 2011 to December 2024, based on quarterly balance sheet data. The final sample comprises 431 firms, forming na unbalanced panel, with particular emphasis on the priod from January 2018 to December 2024, which was characterized by significant structural changes in the Brazilian economy. The main objetive of the research is to evaluate how corporate liquidity influences firms’ investment decisions and analyze how macroeconomic factors affect the relationship between holding cash and undertaking new Investments. By examining the correlation of financial indicators over time – adjusted through Random affects models and segmented by industry – it was possible to demonstrate the dynamics and influence of the Cash-to-Revenue ratio on patterns of corporate liquidity and investment behavior, as well as its interaction with macroeconomic variables. The impirical results indicate that firms with higher Investment Opportunities tend, on averange, to exhibit higher Cash-to-Revenue ratios. Similarly, the findings suggest that during periods of elevated economic uncertainty, firms tend to maintain higher levels of cash holdings as a precautionary measure to preserve liquidity and protect Against potential future financial constraints
Bayesian modeling for financial time series: fully correlated non-affine stochastic volatility, stochastic drift and infinite-activity Lévy jumps
No full textModelar a dinâmica de ativos financeiros continua sendo um problema desafiador e uma área ativa de pesquisa. Este trabalho considera uma classe flexível de modelos de preços de ativos que acomoda volatilidade estocástica não afim, drift estocástico e saltos de Lévy de atividade infinita. Seguindo uma abordagem Bayesiana, analisamos empiricamente dezesseis especificações de modelos em ativos representativos de classes principais: índices de ações, moedas, taxas de juros, commodities e criptomoedas. Avaliamos o desempenho dos modelos por meio de uma análise de resíduos e da verossimilhança marginal. Nossos resultados indicam que os modelos propostos apresentam desempenho promissor quando comparados às abordagens existentes.Modeling the dynamics of financial assets remains a challenging problem and an active area of research. This work considers a flexible class of asset price models that accommodates non-affine stochastic volatility, stochastic drift, and infinite-activity Lévy jumps. Following a Bayesian approach, we empirically evaluate sixteen model specifications across representative assets drawn from major classes: equity indices, currencies, interest rates, commodities, and cryptocurrencies. We assessed model performance through a residual analysis and marginal likelihood. Our results indicate that the proposed models achieve promising performance when compared with existing approaches
Os impactos da monofasia do PIS/COFINS do etanol com a Reforma Tributária
No full textConfira a nova Coluna Opinião da FGV Energia com o tema “Os Impactos da Monofasia do PIS/COFINS do Etanol com a Reforma Tributária”, de autoria de Dietmar Schupp e Marcio Lago Couto
Relações familiares importam na regulação de mercado de capitais? Como os julgados da CVM avaliam os laços entre pais e filhos
No full textObjetiva-se com o presente trabalho analisar as decisões da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) relacionadas à sua avaliação sobre a relevância das relações familiares que se vinculam a atos ilícitos praticados no mercado de capitais. Estrutura-se, para tanto, a análise desta questão em duas perguntas: (i) Se as relações familiares têm, de fato, relevância, em qual contexto são importantes? (ii) Qual a consequência jurídica (indício, prova que não se deve refutar) e como o caso qualificou a relação familiar (questão de prova, presunção, ou se já se foi previamente avaliada como ilícita)? Utilizou-se o método de busca por meio das palavras-chave “pai”, “filho” e “relação de parentesco” no software da Turivus – de pesquisa jurisprudencial1 . Como resultado dessa pesquisa, foram encontrados cinco votos. Em conclusão, extraiu-se que, na maioria dos casos, a relação foi valorada como indício para a consumação do ilícito discutido no respectivo voto, mas a valoração de tal relação não foi hegemônica.The aim of this study is to analyze the decisions of the Securities and Exchange Commission of Brazil “Comissão de Valores Mobiliários” (CVM) related to its evaluation of the relevance of family relationships linked to illicit acts committed in the capital market. The analysis of this issue is structured into two questions: (i) If family relationships are indeed relevant, in what context are they important? (ii) What is the legal consequence (evidence, proof that should not be refuted) and how was the family relationship qualified in the case (matter of evidence, presumption, or if it has already been previously evaluated as illicit)? The search method used keywords “father,” “son,” and “kinship relation” in the Turivus software - a jurisprudential research tool. As a result of this research, five votes were found. In conclusion, it was found that, in most cases, the relationship was valued as evidence for the consummation of the illicit act discussed in the respective vote, but the valuation of such relationship was not unanimous
Avaliação dos impactos dos programas ESG adotados na indústria automotiva brasileira: desenvolvimento e aplicação de um artefato com base na design science research (DSR)
No full textEsta pesquisa trata da avaliação dos impactos de programas ESG (sigla para Ambiental, Social e Governança) na indústria automotiva brasileira composta pelos segmentos de indústria de automóveis, autopeças e rede de concessionárias. O tema é relevante diante da crescente pressão de stakeholders, investidores, consumidores e órgãos reguladores por maior responsabilidade nos temas socioambientais e de governança. Apesar do avanço da agenda ESG, empresas ainda enfrentam dificuldades para avaliar de forma sistemática os impactos dessas iniciativas, especialmente em setores regulados e de alta complexidade operacional como o automotivo. O objetivo desta pesquisa foi desenvolver e aplicar um artefato de avaliação dos impactos ESG, utilizando a abordagem Design Science Research (DSR). Esta pesquisa envolveu 52 executivos da indústria automotiva que atuam em 16 indústrias de automóveis, 6 indústrias de autopeças e 3 redes de concessionárias e contou com o apoio institucional do Instituto da Qualidade Automotiva (IQA), uma entidade vinculada a Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (ANFAVEA), Sindicato Nacional dos Fabricantes de Autopeças (SINDIPEÇAS) e Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores (FENABRAVE) e ao governo brasileiro. O artefato resultante consolida 237 itens de mensuração, organizados nos três escopos ESG. Os resultados mostram altos impactos nos escopos sociais e de governança, porém com impacto moderado no escopo ambiental. Estudos sobre impactos em ESG apontaram lacunas na integração das práticas à estratégia e aos mecanismos de mensuração de impactos em setores altamente regulados. Esta pesquisa traz contribuições para a prática e para o conhecimento. Para a prática, o artefato facilita diagnósticos organizacionais, comparativos interempresariais e oferece apoio na formulação de políticas públicas no setor automotivo. Para o conhecimento, esta pesquisa se relaciona a análise dos impactos dos programas ESG em setores regulados. O estudo avança no campo de avaliação ESG ao oferecer uma ferramenta aplicável e adaptável, validada por especialistas do setor, e conectada à realidade da indústria automotiva brasileira. Reforça-se, assim, a importância de soluções contextualizadas para avaliar e aprimorar o desempenho socioambiental e de governança das empresas.This research focuses on evaluating the impacts of ESG programs (Environmental, Social, and Governance) in the Brazilian automotive industry, which comprises the segments of automobile manufacturing, auto parts, and dealership networks. The topic is particularly relevant considering the growing pressure from stakeholders, investors, consumers, and regulatory bodies for greater accountability regarding socio-environmental and governance issues. Despite advancements in the ESG agenda, companies still face challenges in systematically assessing the impacts of these initiatives, especially in regulated sectors with high operational complexity, such as the automotive industry. The objective of this research was to develop and apply an evaluation artifact for ESG impacts, utilizing the Design Science Research (DSR) approach. This study involved 52 executives from the automotive industry working within 16 automobile manufacturing companies, 6 auto parts manufacturers, and 3 dealership networks, and it received institutional support from the Instituto da Qualidade Automotiva (IQA), an entity linked to the National Association of Motor Vehicle Manufacturers (ANFAVEA), the National Association of Auto Parts Manufacturers (SINDIPEÇAS), and the National Federation of Motor Vehicle Distribution (FENABRAVE), as well as the Brazilian government. The resulting artifact consolidates 237 measurement items organized across the three ESG scopes. The findings indicate significant impacts in the social and governance areas, while the environmental scope shows a moderate impact. Studies on ESG impacts have pointed out gaps in the integration of practices into strategies and measurement mechanisms in highly regulated sectors. This research contributes to both practice and knowledge. In terms of practice, the artifact facilitates organizational diagnostics, inter-company comparisons, and supports the formulation of public policies in the automotive sector. From a knowledge perspective, this research relates to the analysis of the impacts of ESG programs in regulated sectors. The study advances the field of ESG evaluation by providing a practical and adaptable tool, validated by industry experts and aligned with the realities of the Brazilian automotive sector. This reinforces the importance of contextualized solutions for assessing and enhancing the socio-environmental and governance performance of companies
Respostas judiciais para casos de LGBTFobia no Brasil
No full textO policy paper "Respostas Judicias para casos de LGBTfobia no Brasil", fruto do projeto de pesquisa “LGBTfobia como crime de racismo: ”Análise das respostas judiciais aos casos de preconceitos contra pessoas LGBTQIA+ no Brasil" investiga como o sistema de justiça brasileiro tem respondido aos casos de discriminação contra pessoas LGBTQIA+, cinco anos após a decisão do Supremo Tribunal Federal que equiparou a LGBTfobia ao crime de racismo. A pesquisa busca compreender de que modo cinco tribunais estaduais aplicam essa decisão e quais barreiras persistem para o reconhecimento judicial das violências LGBTfóbicas, tanto nas esferas cível quanto penal. A pesquisa adotou uma abordagem empírica, combinando técnicas de mineração e classificação textual com análise quanti-qualitativa de conteúdo. Foram examinados 71 acórdãos de segunda instância (32 criminais e 39 cíveis) provenientes dos Tribunais de Justiça do Amapá, Bahia, Distrito Federal, Paraná e São Paulo. A análise foi guiada por uma matriz teórico-metodológica estruturada em três eixos: identificação, avaliação e regulação/sancionamento, que permitiu mapear padrões decisórios, fundamentos jurídicos e lacunas interpretativas. Os resultados revelam que, embora haja tendência de responsabilização da LGBTfobia, ainda prevalecem decisões que diluem ou negam a motivação discriminatória, aplicam de forma inconsistente o precedente da ADO 26 e atribuem valores reduzidos às reparações civis. Persistem dificuldades probatórias, déficit de dados estatísticos e barreiras institucionais que limitam o enfrentamento efetivo da LGBTfobia no sistema de justiça. O estudo conclui com recomendações para políticas judiciais e institucionais, incluindo a criação de protocolos de julgamento com perspectiva de identidade de gênero e sexualidade, observatórios de direitos LGBTQIA+ e instrumentos nacionais de registro de dados.Ministério dos Direitos HumanosSecretaria Nacional dos Direitos das Pessoas LGBTQIA
Efficiency drivers in Brazilian insurance companies: a two-stage DEA approach
Get PDFEste estudo avalia a eficiência técnica e a produtividade de seguradoras brasileiras (2017–2024) e examina se as medidas de desempenho baseadas em fronteiras e fatores contextuais estão associadas a indicadores de dificuldades financeiras relevantes para a supervisão prudencial. Um painel balanceado de 89 seguradoras é analisado utilizando Análise Envoltória de Dados (DEA) orientada para output, usando os modelos Constant Returns to Scale (CRS) e Variable Returns to Scale (VRS), derivando a eficiência técnica e de escala. A variação da produtividade é calculada por meio do índice de Malmquist (catch-up e frontier sift). Regressões Tobit/OLS no segundo estágio e regressões quantílicas relacionam as medidas de fronteira defasadas com o escore Z-Score e indicadores de suficiência de capital e provisões. Foram encontradas evidências de que a eficiência média no modelo VRS supera a do modelo CRS, indicando uma lacuna substancial de eficiência de escala. A maioria das observações opera sob retornos de escala decrescente. O crescimento da produtividade é modesto e impulsionado pelo frontier shift. A eficiência defasada geralmente está associada a melhores indicadores de solvência, com heterogeneidade na distribuição. Como limitações, este estudo reconhece que o DEA é determinístico e sensível à especificação de insumo-produto. Além disso, trabalhos futuros poderiam aplicar fronteiras corrigidas por bootstrap e modelos causais em torno de intervenções regulatórias específicas. Em termos de implicações práticas, as empresas devem priorizar a disciplina de escala. Para os supervisores, combinar diagnósticos de eficiência/retornos de escala com métricas de suficiência prudencial pode fortalecer a priorização baseada em risco e o monitoramento dos riscos de transição. No que diz respeito às implicações sociais, os ganhos de eficiência operacional podem aprimorar a proteção do consumidor e a estabilidade financeira, reduzindo a probabilidade de insolvência. Por fim, a originalidade deste estudo reside nas ligações entre a dinâmica DEA/Malmquist e os indicadores de insolvência no setor de seguros brasileiro, fornecendo evidências para a calibração da supervisão em um mercado regulamentado emergente.This study assesses the technical efficiency and productivity dynamics of Brazilian insurers (2017–2024) and examines whether frontier-based performance measures and contextual factors are associated with financial distress proxies relevant to prudential supervision. A balanced panel of 89 insurers is analysed using outputoriented Data Envelopment Analysis (DEA) under CRS and VRS to derive technical efficiency, scale efficiency, and returns to scale (RTS). Productivity change is computed via the Malmquist index (catch-up and frontier shift). Second-stage Tobit/OLS and decile quantile regressions relate lagged frontier measures to Altman Z-score and capital and provisioning sufficiency indicators. Evidence was found that average VRS efficiency exceeds CRS efficiency, indicating a substantial scale-efficiency gap. Most observations operate under decreasing RTS, consistent with coordination and complexity costs above the scale optimum. Productivity growth is modest and largely driven by frontier shift, while catch-up is weaker. Lagged efficiency is generally associated with better distress indicators, with heterogeneity across the distribution. As limitations, this study acknowledges that DEA is deterministic and sensitive to input–output specification; Also, future work could apply bootstrapped frontiers and causal designs around specific regulatory interventions. In terms of practical implications, firms should prioritise scale discipline. For supervisors, combining efficiency/returns-to-scale diagnostics with prudential sufficiency metrics can strengthen risk-based prioritisation and monitoring of transition risks. When it comes to social implications, operational efficiency gains can enhance consumer protection and financial stability by reducing distress likelihood. Finally, the originality of this study lies in the links between DEA/Malmquist dynamics to distress proxies in Brazilian insurance, providing evidence for supervisory calibration in an emerging regulated market
Teleperícia no INSS e judicialização: uma análise comparativa com base no caso de Olho D´Água das Flores/AL
Get PDFObjetivo – O objetivo do estudo é analisar as diferenças existentes entre os pareceres de teleperícia emitidos pelo INSS e os laudos periciais emitidos em ações judiciais, a fim de coletar achados que possam contribuir para a atenuação de litígios judiciais contra a autarquia. Metodologia – A pesquisa tem abordagem qualitativa e foi realizada a partir da análise de pareceres médicos do INSS, processos judiciais, laudos de peritos judiciais e sentenças judiciais, com o objetivo de explorar as distinções entre os pareceres de teleperícia do INSS e os laudos periciais de ações judiciais com o escopo de coletar informações que possam atenuar ações perante o Poder Judiciário contra a instituição. Resultados - Os resultados revelam que todos os casos que chegaram ao Poder Judiciário tiveram êxito na implantação ou restabelecimento do auxílio-doença, predominando-se a subjetividade entre os peritos quanto ao registro ou não das informações levantadas no histórico e anamnese. Quanto aos dados estatísticos, predomina o gênero feminino, a faixa etária entre 40 e 49 anos, o nível de escolaridade Ensino Fundamental Incompleto, a predominância do diagnóstico ligado a patologias relacionadas à doenças do sistema osteomuscular e do tecido conjuntivo, tanto nas avaliações do INSS quanto da Justiça, além das semelhanças entre o diagnóstico da patologia por parte do INSS e Poder Judiciário. Limitações - A pesquisa se concentrou na análise de casos de apenas um município do projeto piloto, o que pode limitar a generalização dos resultados para outras regiões. Além disso, o curto recorte temporal da coleta de dados também pode não capturar todas as variações nas decisões ao longo do tempo. Contribuições Práticas - As descobertas deste estudo oferecem insights para aprimorar a teleperícia no contexto previdenciário e na Administração Pública, com ênfase na padronização do registro de informações durante a etapa pericial, além de contribuir para a literatura existente sobre o uso da telemedicina na perícia médica, servir de base para futuras pesquisas empíricas e oferecer sugestões de boas práticas com o escopo de aprimorar o procedimento da etapa da perícia médica com relação ao registro das informações levantadas pelo perito do Instituto a fim de atenuar a judicialização contra a Autarquia referente aos pareceres médicos emitidos pelo INSS. Contribuições Sociais - A padronização de procedimentos nas avaliações de perícia médica podem contribuir para uma maior equidade no acesso a benefícios previdenciários e assistenciais, especialmente para populações residentes em regiões mais remotas, podendo implicar em serviços públicos mais dinâmicos e alinhados às demandas sociais contemporâneas, com reflexo positivo na imagem da instituição ao incentivar a adesão a mecanismos digitais como a telemedicina, com impactos importantes para a inclusão social e a qualidade de vida dos segurados, além de servir de modelo para outros órgãos da Administração Pública que realizam exames médico-periciais em suas respectivas prestações de serviço público. Originalidade - A originalidade da pesquisa está presente, haja vista que não foram encontrados outros estudos os quais relacionam a telemedicina no INSS e a Judicialização de benefícios por incapacidade