Repositorio Institucional de la Biblioteca del Banco de España
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Exposición de la economía y el sistema bancario españoles a los terceros países materiales
No full textMotivación
Este artículo analiza, desde varias perspectivas, la exposición de la economía española a los «terceros
países materiales» o aquellos fuera del Espacio Económico Europeo (identificados por el Banco de
España de forma anual), frente a los que las entidades de crédito españolas mantienen exposiciones
de relevancia.
Ideas principales
• En 2024 el Banco de España identificó a Brasil, Chile, Colombia, Estados Unidos, México, Perú, Reino
Unido y Turquía como terceros países materiales para el sistema bancario español.
• Destacan la exposición al Reino Unido en la mayoría de las variables [activos y pasivos bancarios,
inversión extranjera directa (IED) y exportaciones e importaciones de bienes y servicios] y a Estados
Unidos, con cuotas elevadas tanto en comercio de bienes y servicios como en flujos de inversión
procedentes desde España (en IED y, especialmente, en cartera, tanto en renta fija como variable).
• De las economías emergentes, sobresale la exposición española a México y Brasil —en ese orden—
en activos y pasivos bancarios y en IED con origen en España. En el resto de países, la exposición es
mayor en Chile y Turquía que en Colombia y Perú
Bank capital requirements and risk-taking: evidence from Basel III
No full textEn este trabajo se estudia el efecto a corto plazo de aumentos y reducciones en los requerimientos de capital bancario sobre la toma de riesgo por parte de los bancos en un período de crisis. Para la identificación, se utilizaron los datos de la CIRBE vinculados con los de empresas y bancos, junto con cambios en los requerimientos de capital derivados de Basilea III, incluida la introducción en la Unión Europea de un factor de capital bancario para apoyar a las pymes. Así, se observó que los requerimientos de capital más estrictos reducen la oferta de crédito bancario a las empresas, mientras que los menores requerimientos de capital mitigan este efecto. Es importante destacar que, en cuanto al préstamo (oferta de crédito), los bancos más afectados por los cambios en los requerimientos de capital ajustan, de forma temporal, menos la oferta de crédito a las empresas más arriesgadas que a las más seguras, y estas asimetrías ocurren tanto cuando los requisitos de capital se endurecen como cuando se relajan. Por último, en cuanto a las empresas, dichos efectos son importantes tanto para su disponibilidad total de crédito como para su supervivencia. Es interesante destacar que nuestros resultados sugieren que los bancos más afectados por los requerimientos de capital más estrictos de Basilea III priorizan la oferta de crédito entre las empresas con más riesgo ex ante para evitar su cierre, lo que coincide con las teorías de loan evergreening.We study the short-term effects of both tighter and looser bank capital requirements on bank risk-taking in a crisis period. We exploit credit register data matched with firm and bank level data in conjunction with changes in capital requirements stemming from Basel III, including the introduction of a SME supporting bank capital factor in the European Union. We find that tighter capital requirements reduce the supply of bank credit to firms, while looser capital requirements mitigate the credit supply effects of increasing capital. Importantly, at the loan level (credit supply), banks more affected by capital requirements temporarily change less the supply of credit to riskier than to safer firms, and these asymmetric effects occur for both the tightening and the loosening of bank capital requirements. Finally, these effects are also important at the firm-level for total credit availability and for firm survival. Interestingly, our results suggest that those banks most impacted by the tighter Basel III capital requirements prioritize credit among ex-ante riskier firms to avoid their closure, consistent with loan evergreening
The effects of open banking on fintech providers: evidence using microdata from Spain
No full textLas iniciativas de banca abierta —que tienen como objetivo aumentar la competencia y la innovación en el sector financiero al permitir el intercambio de datos financieros autorizado por el cliente entre bancos, proveedores terceros regulados y otros actores financieros— se están extendiendo por todo el mundo. Este documento investiga el impacto de la banca abierta en el desarrollo del sector fintech, centrándose particularmente en los servicios financieros relacionados con los pagos. Utilizamos la implementación de la Segunda Directiva de Servicios de Pago (PSD2, por sus siglas en inglés) en Europa como un experimento natural y empleamos una metodología de «diferencias en diferencias» para analizar un conjunto de microdatos único de 406 empresas fintech españolas, desde 2014 hasta 2022, obtenido de la Central de Balances del Banco de España y Fintech Radar. Nuestros hallazgos revelan que, tras la PSD2, las empresas fintech especializadas en servicios de pago (paytech) mejoraron su desempeño en comparación con las fintech no especializadas en pagos (grupo de control), avance impulsado principalmente por el crecimiento de ingresos en lugar de por la reducción de costes. Además, las empresas fintech tratadas mostraron una reducción significativa en su dependencia de la deuda bancaria a largo plazo, con lo que aseguraron una financiación más estable a través del mercado de capitales. También encontramos que las empresas paytech incrementaron su liquidez, redujeron la intensidad laboral al tiempo que aumentaron sus costos laborales y mejoraron su productividad. Nuestros resultados contribuyen a la literatura sobre banca abierta al proporcionar evidencia empírica de sus beneficios para las empresas fintech, particularmente en el sector de pagos, y destacan la importancia de los marcos regulatorios para fomentar la innovación y la competencia. Estos conocimientos son valiosos para los responsables de políticas que buscan mejorar la dinámica del sector financiero a través de regulaciones basadas en datos.Open banking initiatives, which aim to increase competition and innovation in the financial sector by enabling the customer-authorised sharing of financial data among banks, regulated third-party providers and other financial stakeholders, are becoming widespread around the world. This paper investigates the impact of open banking on the development of the fintech sector, focusing particularly on payment-related financial services. We utilise the implementation of the Second Payment Services Directive (PSD2) in Europe as a natural experiment and employ a difference-in-differences methodology to analyse a unique microdata set of 406 Spanish fintech firms from 2014 to 2022, sourced from the Banco de España Central Balance Sheet Data Office and Fintech Radar. Our findings reveal that following PSD2, fintech firms specialising in payment services (Paytech) improved their performance compared with non-payment fintechs (control), with this improvement driven primarily by revenue growth rather than cost reduction. Additionally, treated fintech firms exhibited a significant reduction in long-term bank debt reliance, securing more stable market-equity funding. We also find that Paytech firms increased their liquidity holdings, reduced their labor intensity while increasing their labor costs and enhanced their productivity. Our results contribute to the literature on open banking by providing empirical evidence of its benefits for fintech firms, particularly in the payment sector, and underscore the importance of regulatory frameworks in fostering innovation and competition. These insights are valuable for policymakers aiming to enhance financial sector dynamics through data-driven regulations
Catálogo de series reeditadas [dataset]
No full textListado de los conjuntos de datos de series reeditadas y de las series contenidas en ellos con su descripción, período, frecuencia, unidades y tipo de serieNotas - Catálogo - Fuente
Federación Iberoamericana de Bolsas. El futuro de los pagos y el rol internacional del euro
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Brasil: principales indicadores macrofinancieros (15.8.2025)
No full textFecha de cierre de datos: 15.8.202
¿Qué políticas son efectivas para reducir la exclusión social? Evaluación de cinco proyectos piloto de inclusión social a través de ensayos aleatorizados
No full textThis paper presents the results of the evaluation of five social inclusion pilot projects carried out within the framework of the Inclusion Policy Lab promoted by the Ministry of Inclusion, Social Security and Migration. These projects are evaluated using randomised controlled trial methodology, according to the highest standards of scientific rigour. Although they all share the common goal of improving the social inclusion of participants, the evaluations cover different dimensions, ranging from reducing child poverty and better social integration of families with children at risk of exclusion, to facilitating access to social goods and services, or promoting the acquisition of skills for digital integration and transition to employment. Therefore, the treatment to which the participants were assigned differs across the projects, varying from a panel of personalised interventions oriented towards families with minors to a personalised training itinerary together with the availability of a common space where participants have digital resources and participate in group workshops. In addition, one of the projects studies non-take-up in the Minimum Income Scheme (ingreso mínimo vital, in Spanish), on the basis of face-to-face and online information about this public transfer. Given the variety of interventions, it is difficult to draw common conclusions, but the results obtained include, in particular, that the personalised itinerary reinforced with participation in group activities has a positive and significant impact on the improvement of the economic situation of the participants and their employability. Positive effects are also found on participants’ ability to access rights and services, their digital skills and their participation in community groups, aspects that reinforce their social integration.En este documento se presentan los resultados de la evaluación de cinco proyectos piloto de inclusión social llevados a cabo en el marco del Laboratorio de Políticas de Inclusión, impulsado por el Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones. Estos proyectos se evalúan mediante la metodología de ensayos aleatorizados, conforme a los más altos estándares de rigor científico. Aunque todos comparten el objetivo común de mejorar la inclusión social de los participantes, las evaluaciones cubren diferentes dimensiones: desde reducir la pobreza infantil y mejorar la integración social de las familias con hijos en riesgo de exclusión hasta facilitar el acceso a bienes y servicios sociales o promover la adquisición de habilidades para la integración digital y la inserción laboral. Por tanto, el tratamiento al que los participantes fueron asignados difiere entre los pilotos, desde un panel de intervenciones individualizadas orientadas a familias con menores hasta un itinerario de formación personalizado junto con la disponibilidad de un espacio común donde los participantes dispongan de recursos digitales y participen en talleres grupales. Además, uno de los proyectos estudia la brecha de cobertura (non take-up) en el acceso al ingreso mínimo vital, con información presencial y online acerca de esta ayuda. Dada la variedad de intervenciones, es difícil extraer conclusiones comunes, pero de los resultados obtenidos se puede destacar que el itinerario personalizado reforzado con la participación en actividades grupales tiene un impacto positivo y significativo en la mejora de la situación económica de los participantes y en su empleabilidad. Los efectos positivos incluyen, asimismo, un aumento de la capacidad de los participantes para acceder a derechos y servicios, un incremento de sus competencias digitales y una mayor participación en los grupos comunitarios, aspectos que refuerzan su integración social