Finance: Theory and Practice (E-Journal) / Финансы: теория и практика
Not a member yet
885 research outputs found
Sort by
Совершенствование инструментов проектного финансирования в реализации стратегии пространственного развития России (на примере приоритетных отраслей)
Get PDFThe authors study total financial, organizational and management relations in implementing and developing project finance principles in priority sectors of the Russian economy. The aim of the work is to reveal the importance of the formation and further development of the project finance market to achieve the strategic objectives of the spatial development of Russia. The study employs the scientific methods and approaches of observation, comparison, analogy, analysis, generalization, system-structural approach to assessing the development of the research subject. The authors consider the basic provisions of the spatial development strategy of Russia from the perspective of the content of priority sectors of the economy. They update the list of priority sectors and assess their needs for financial support of competitive development in this context. The authors propose modern effective project finance tools to overcome the deficit of government sources in financing priority sectors, such as syndicated loans, concession bonds, bonds of the special-purpose vehicle in project finance (SPV), securitization, and risk management. The main barriers that hamper the development of the project finance institution in Russia are insufficient legal framework, imperfect bank reserve system for potential losses on loans, loan and equivalent debt, the lack of a comprehensive proposal for project finance, and the lack of a unified database of project finance transactions. As a result, the study made it possible to specify the areas for improving project finance tools. The authors highlight the role of the regulatory framework and the importance of its conceptual review to improve the conceptual framework, the formation of individual legislative acts related to project finance, not as a special form of lending, but as a separate funding institution. They concluded that a unified database of investment objects with project finance tools is necessary. Further study of the topic is associated with developing guidelines for structuring project finance transactions, using the proposed recommendations to improve project finance mechanism by development institutions, banking institutions, pension funds and insurance companies.Авторы исследуют совокупность финансовых и организационно-управленческих отношений, возникающих в процессе внедрения и развития принципов проектного финансирования в приоритетных отраслях экономики России. Цель работы — раскрыть значение становления и дальнейшего развития рынка проектного финансирования в достижении стратегических задач пространственного развития России. Использованы такие научные методы и подходы, как наблюдение, сравнение, аналогия, анализ, обобщение, системно-структурный подход к оценке развития предмета исследования. Исследованы основные положения Стратегии пространственного развития России с позиции содержания приоритетных отраслей экономики. Актуализирован перечень приоритетных отраслей, в данном контексте дана оценка их потребностей в финансовом обеспечении конкурентного развития. В целях преодоления дефицита государственных источников финансирования приоритетных отраслей предложены современные эффективные инструменты проектного финансирования: синдицированные кредиты, концессионные облигации, облигации Специализированного общества проектного финансирования (СОПФ), секьюритизация, управление рисками. Выделены основные барьеры, препятствующие развитию института проектного финансирования в России, в частности: недостаточность законодательной базы, несовершенство системы банковского резервирования на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, отсутствие комплексного предложения проектного финансирования, а также отсутствие единой базы данных по сделкам проектного финансирования. В результате исследование позволило конкретизировать направления совершенствования инструментов проектного финансирования. Обозначена роль нормативной базы и важность ее концептуального пересмотра в части совершенствования понятийного аппарата, формирования отдельных законодательных актов, привязанных к проектному финансированию не как к особой форме кредитования, а как к отдельной институции финансирования. Сделан вывод о необходимости создания единой базы инвестиционных объектов с применением инструментов проектного финансирования. Перспективы дальнейшего изучения темы связаны с формированием методических рекомендаций по структурированию сделок проектного финансирования, использованием предложенных рекомендаций в совершенствовании механизма проектного финансирования институтами развития, банковскими институтами, пенсионными фондами и страховыми компаниями
Влияние инвентаризационной оценки и переоценки стоимости государственного имущества на оптимизацию неналоговых государственных доходов
No full textThis study aims to obtain empirical evidence related to inventory appraisal, revaluation and management as well as utilization of state property in order to optimize non-tax state revenue. The paper employed probability sampling with simple random sampling. The authors conducted the study in 137 Asset Utilization Authorities (KPB) of the ministry/ institution. They used questionnaires as primary data sources. The data analysis tools used was the method of multiple regression with SPPS statistics version 20.00. Conclusion: Inventory appraisal, revaluation and management as well as utilization of state property simultaneously had significant effect on non-tax state revenue. However, partially inventory appraisal and revaluation did not have any significant effect whereas the management and utilization of state property has a significant effect on optimizing non-tax state revenue in the form of rent.Цель данной работы — получить эмпирические данные о влиянии оценки, переоценки стоимости и управления, а также использования государственного имущества, сдающегося в аренду, с целью оптимизации неналоговых доходов государства. Авторы применяют метод множественной регрессии с программным обеспечением SPPS Statistics версии 20.00. Проанализирована работа 137 учреждений, ответственных за использование государственных активов (УИА). В результате выявлено, что эффективное управление государственным имуществом, которое сдается в аренду, оказывает значительное влияние на оптимизацию неналоговых доходов государства. Сделан вывод, что инвентаризационная оценка и переоценка стоимости государственного имущества не оказывают существенного влияния на оптимизацию неналоговых доходов от аренды государственного имущества
Влияние поведенческого цикла на формирование денежных потоков
Get PDFThis study highlights the mechanisms of the behavioral cycle impact on the cash flows generation. The need to develop original approaches to the analysis of the behavioral cycle associated with the dominant behaviors change demonstrates the relevance of the research. The aim of the study is to determine the mechanism of the behavioral cycle impact on the actions of economic entities. The authors use the method of statistical analysis of the Rosstat data from 1998 to 2018 to test two hypotheses: 1. The behavioral cycle impacts the distribution of household income between consumption, savings, and investment; 2. The actions of economic entities with active behaviors do not always lead to further actions of economic entities with an adaptive and reactive type of behavior. The study examines the structure of the household income use and the dynamics of the index of expected changes in the economic situation in Russia in a year. The behavioral cycle has been shown to have a direct impact on consumption and investments. The economic actions of the entities are influenced by the formed dominant behaviors, as well as the macroeconomic conditions. The authors concluded that the behavioral cycle is not able to change the structural imbalances in the economy, however, it can increase their potential impact, since it facilitates the adoption of certain economic decisions by economic entities and largely determines the dynamics and direction of cash flows in financial markets. The behavioral cycle reflects the moods and expectations of economic entities. The behavioral cycle change occurs due to the significant actions performed by economic entities with active behaviors aimed at changing the external environment. The results of the study demonstrate the feasibility of developing countercyclical mechanisms for smoothing out socially unfavorable outcomes of the activities of economic entities at various phases of the behavioral cycle. The authors propose to monitor the phases of the behavioral cycle based on the analysis of the cash flow generation.Авторы раскрывают механизмы влияния поведенческого цикла на формирование денежных потоков. Актуальность исследования обусловлена необходимостью разработки оригинальных подходов к анализу феномена поведенческого цикла, связанного с изменением доминирующих типов поведения. Цель исследования — определение механизма влияния поведенческого цикла на действия экономических субъектов. Авторы используют метод статистического анализа данных Росстата с 1998 по 2018 г. для проверки двух выдвинутых гипотез: 1. Поведенческий цикл приводит к изменению распределения доходов домохозяйств между потреблением, сбережением и инвестициями. Действия субъектов с активным типом поведения не всегда приводят к осуществлению последующих действий со стороны субъектов с адаптивным и реактивным типом поведения. Проанализирована структура использования денежных доходов домохозяйств и динамика индекса ожидаемых изменений экономической ситуации в России через год. Доказано, что поведенческий цикл оказывает непосредственное влияние на показатели потребления и инвестиций. На экономические действия субъектов оказывают воздействие сформированный доминирующий тип поведения, а также сложившиеся макроэкономические условия. Сделан вывод, что поведенческий цикл не способен изменить структурные дисбалансы в экономике, однако может усилить их потенциальное воздействие, поскольку способствует принятию экономическими субъектами определенных экономических решений и в значительной степени определяет динамику и направление движения денежных средств на финансовых рынках. Поведенческий цикл отражает настроения и ожидания экономических субъектов. Смена фазы поведенческого цикла происходит из-за совершения значимых действий субъектами с активным типом поведения, направленных на изменение внешней среды. Результаты исследования демонстрируют целесообразность разработки контрциклических механизмов сглаживания общественно неблагоприятных последствий деятельности экономических субъектов на различных фазах поведенческого цикла. Авторы предлагают осуществлять мониторинг фаз поведенческого цикла на основе анализа формирования денежных потоков
Трансграничное движение капитала в России: перспективы трансформации внутренней и географической структуры
Get PDFThe relevance of the study is due to the growing influence of external factors on the structure of cross-border capital flows associated with Russia. The aim of the study is to identify the main changes in the internal and geographical structure of international capital flows in Russia, trace their connection with the state economic policy and make practical proposals for improving their internal and geographical structure in Russia. The author uses statistical methods related to the calculation of individual indicators and the analysis of statistical data, the study of international experience. The analysis of the calculated structure of flows and stocks of foreign investment in 2007-2019 proves that the internal structure had an increase in the importance of direct investments in the composition of liabilities and a decrease in the role of reserve assets in the composition of assets. Offshore and related jurisdictions dominate in the geographic structure of direct investment, while the structure of reserve assets has shifted from the United States to Asian countries (China and Japan). International experience indicates the development of new approaches to the regulation of international capital flows, including measures of macroprudential policy. The author made a conclusion about the ineffectiveness of the current economic policy in regulating the internal and geographical structure of cross-border capital flows in Russia and about the prevailing influence of administrative measures by the external players. To improve the structure of international capital flows in Russia, the author suggests using separate currency restrictions, macroprudential policy measures, deoffshorization policy, as well as targeted insurance of external risks for Russian investors.Актуальность исследования обусловлена растущим влиянием внешних факторов на структуру трансграничных потоков капитала, связанных с Россией. Цель исследования — выявить основные изменения во внутренней и географической структуре международного движения капитала в России, проследить их связь с государственной экономической политикой и сформулировать практические предложения по совершенствованию внутренней и географической структуры международного движения капитала в России. Автор применяет статистические методы, связанные с расчетом отдельных показателей и анализом статистических данных, изучением международного опыта. На основании анализа рассчитанной структуры потоков и запасов иностранных инвестиций за 2007-2019 гг. показано, что внутренняя структура характеризовалась ростом значимости прямых инвестиций в составе пассивов и снижением роли резервных активов в составе активов. В географической структуре прямых инвестиций продолжают преобладать офшорные и связанные с ними юрисдикции, тогда как в структуре резервных активов произошел сдвиг от США к азиатским странам (Китай и Япония). Анализ международного опыта свидетельствует о разработке новых подходов к регулированию международного движения капитала, в том числе мерами макропруденциальной политики. Сделан вывод о неэффективности проводимой экономической политики в регулировании внутренней и географической структуры трансграничных потоков капитала в России и о преобладании воздействия административных мер внешних по отношению к России игроков. Для совершенствования структуры международного движения капитала в России автор предлагает: использовать отдельные валютные ограничения, меры макропру-денциальной политики, политики деофшоризации, а также целевого страхования внешних рисков для российских инвесторов
Факторы финансовой несбалансированности обязательной системы пенсионного страхования: анализ российской практики
Get PDFThe aim of the article is to study the impact of tax and tariff policy on the financial balance of the compulsory pension insurance system in Russia, as well as to substantiate proposals for its financial stabilization. The authors analyzed the consequences of regression applied on wages while forming tariffs for pensions. The methods used in this study were economic, statistical and empirical methods, analysis and synthesis, abstraction, systemic-structural approach. The authors analyzed the influence of preferential tariffs for certain types of economic activity and the use of simplified tax systems for organizations on the income of the Pension Fund of the Russian Federation. The work contains the calculation of income shortfalls in the compulsory pension insurance system resulting from the use of regression and tax benefits when calculating insurance payments to the budget of the Pension Fund of Russia. The authors estimated the financial consequences of the pension valorization in the Soviet period and the pension indexation policy in Russia resulted in the rising costs of the Pension Fund of Russia. The conclusion is that the current procedure for determining insurance contributions to the Pension Fund of the Russian Federation, which provides for a large number of benefits, does not correspond to generally accepted world practice and creates major risks for the financial balance of the pension system. This may cause increasing poverty among seniors. Raising the retirement age did not solve the problem of balancing the pension system, but exacerbated it. The regression in the payment of insurance premiums led to a conundrum in Russia, when an increase in wages resulted in the decrease of the Pension Fund of the Russian Federation’s income. This is associated with the precarization of wages and the desire of business to minimize tax payments. The prospect of further research is to study the conditions for financial stabilization of compulsory pension insurance during the Russian economic crisis. The analysis showed that there is a need to create an independent actuarial center for setting tariffs for deductions to the Pension Fund of the Russian Federation, as well as the redistribution of areas of responsibility between the Pension Fund of the Russian Federation and the Ministry of Finance of Russia.Цель исследования — анализ влияния налоговой и тарифной политики на финансовую сбалансированность обязательной системы пенсионного страхования в России, а также обоснование предложений по ее финансовой стабилизации. Подробно проанализированы последствия применения при формировании тарифов на пенсионное обеспечение регрессии по уровню оплаты труда. Методологической основой данного исследования стали экономические, статистические и эмпирические методы, анализ и синтез, абстрагирование, системно-структурный подход. Проанализировано влияние практики использования льготных тарифов для отдельных видов экономической деятельности и применения упрощенных налоговых систем для организаций на доходы ПФР. Рассчитан объем выпадающих доходов системы обязательного пенсионного страхования, возникающий в результате использования регрессии и налоговых льгот при начислении страховых платежей в бюджет Пенсионного фонда России. Дана оценка финансовых последствий проведения валоризации пенсий советского периода и применяемой в российской практике политики индексаций пенсий, в результате которых резко возросли расходы ПФР. Сделаны выводы, что действующий порядок определения процентов отчислений страховых взносов в ПФР, предусматривающий большое количество льгот, не соответствует общепринятой мировой практике и создает основные риски для финансового баланса пенсионной системы. Это может стать причиной роста уровня бедности среди лиц старшего поколения. Повышение пенсионного возраста не решило проблемы сбалансированности пенсионной системы, а, наоборот, обострило ее. Регрессия при уплате страховых взносов обусловила парадоксальную ситуацию в России, когда в результате роста размера заработной платы сокращался объем доходов ПФР, что связано с прекаризацией заработной платы, стремлением бизнеса к минимизации суммы уплаты налогов. Перспектива дальнейших исследований заключается в изучении условий финансовой стабилизации обязательного пенсионного страхования в период кризиса российской экономики. Проведенный авторами анализ показал, что существует необходимость создания независимого актуарного центра по установлению тарифов на отчисления в ПФР, а также перераспределения сфер ответственности между ПФР и Минфином России
Алгоритм осуществления внутреннего государственного финансового контроля Казначейством России: проблемы и пути решения
Get PDFThe paper discusses an integrated research of implementing internal state financial control by the Federal Treasury. The aim of the study is to show the organization and stages (algorithm) of implementing internal state financial control, to identify problems and possible solutions. The relevance of the study determines the modern development of financial control, aimed at automation and digitalization. Scientific novelty is in systematizing problems of financial control and finding new solutions. The author uses methods of analysis, synthesis, induction, deduction, scientific abstraction, logical thinking, the dialectical method of cognition and observation. The study results in describing an algorithm for internal state financial control by the Treasury of Russia, and identifies problems (weaknesses) related to the planning and implementation of control measures in the financial and budgetary sphere, as well as possible solutions. The author points out the need to revise the procedures for implementing internal state financial control and its new forms with the current methods of financial control. The study suggests such a new form of financial control as automated remote financial monitoring, which warns on the impermissibility of violations in the financial and budgetary sphere. The author concludes that in order to automate and digitalize internal state financial control, it is necessary to create a unified information base, including systematized information according to the criteria set by the state. This will allow for a deeper economic analysis of using budgetary funds allocated by the state for certain purposes, at the stages of preliminary and subsequent control, that will improve and increase the efficiency of financial control, and save time and labor during control activities. The author recommends to improve the regulatory framework governing the implementation of financial control by the Russian Treasury, including internal state financial control.Статья посвящена комплексному исследованию процесса осуществления Федеральным казначейством внутреннего государственного финансового контроля. Цель исследования — показать организацию и этапы (алгоритм) осуществления внутреннего государственного финансового контроля, выявить проблемные вопросы и возможные пути их решения. Актуальность исследования определяет современное развитие финансового контроля, направленное на использование процессов автоматизации и цифровизации. Научная новизна заключается в систематизации проблем в области финансового контроля и в поиске новых путей их решения. Автор использует такие методы, как анализ, синтез, индукция, дедукция, метод научной абстракции, метод логического мышления, диалектический метод познания и метод наблюдения. В результате описан алгоритм осуществления Казначейством России внутреннего государственного финансового контроля, выявлены проблемы (слабые места) в осуществлении процедур, связанных с планированием, проведением и реализацией контрольных мероприятий в финансово-бюджетной сфере, а также возможные пути их решения. Автор указывает на необходимость пересмотра процедур осуществления внутреннего государственного финансового контроля и внедрения новых форм контроля при существующих методах финансового контроля. Предложена новая форма финансового контроля в виде автоматизированного дистанционного финансового мониторинга, сущность которого заключается в предупреждении о недопустимости совершения нарушений в финансово-бюджетной сфере. Автор пришел к выводу, что для автоматизации и цифровизации внутреннего государственного финансового контроля необходимо создать единую информационную базу, включающую систематизированную информацию по заданным государством критериям. Это позволит проводить более глубокий экономический анализ использования бюджетных средств, выделяемых государством на определенные цели, на стадиях предварительного и последующего контроля, что приведет к совершенствованию и повышению эффективности финансового контроля, позволит экономить время и трудозатраты при проведении контрольных мероприятий. В качестве рекомендаций автором обращено внимание на необходимость совершенствования нормативноправовой базы, регулирующей осуществление финансового контроля, в том числе внутреннего государственного финансового контроля, Казначейством России
Институциональные особенности разработки конкурентоспособной криптовалюты
Get PDFThe aim of the article is to clarify the basics of the digitalization strategy of the competitive businesses and identify features of the institutional environment that ensure the development of cryptocurrency as a new asset (IT product) of the modern economy, analyze the methods of implementing the cryptocurrency business models. The relevance of the research paper is determined by the need to develop a competitive Russian cryptocurrency (including the cryptoruble) with the growing private, state and cross-national cryptocurrencies. The scientific novelty of the study implies clarifying the informal and formal rules of the institutional environment and related methods ensuring the development of a competitive cryptocurrency. The authors consider the following methods to implement the institutional features of the cryptocurrencies business model development: logic and blockchain algorithm that establish trust and collaboration between cryptocurrency developers; logic and blockchain consensus algorithm ensuring that all the parties of the blockchain network come to a common agreement (consensus); logic and blockchain algorithms that form cryptocurrency transactions and control its turnover by generating blocks of cryptocurrencies, by forming the structure of blocks and transactions of cryptocurrencies, by storing cryptocurrencies’ keys and providing security, by mining (forging) cryptocurrency, etс.The results of the study provide a basis for identifying the institutional features and the corresponding methods providing a competitive cryptocurrency development with a detailed analysis of the blockchain consensus algorithms that ensure the competitiveness of the cryptocurrency. The conclusions show that the most promising are the hybrid consensus algorithms which may include both the logic of two or more known algorithms and the original logic of a new algorithm. The authors recommend defining the logic of the blockchain consensus algorithm as a priority when developing a cryptocurrency to ensure reliability of the transactions in the blockchain network, thus increasing the competitiveness of the cryptocurrency.Цель статьи — уточнить основы цифровизации конкурентоспособного бизнеса и определить особенности институциональной среды, в которой разрабатывается криптовалюта как новый актив (IТ-продукт) современной экономики, анализируются методы реализации на практике бизнес-моделей криптовалют. Актуальность статьи определена тем, что в условиях роста числа частных, государственных и межгосударственных криптовалют становится актуальной разработка конкурентоспособной российской криптовалюты (в том числе, крипторубля). Научная новизна статьи заключается в уточнении неформальных и формальных правил институциональной среды и связанных с ними методов, которые обеспечивают разработку конкурентоспособной криптовалюты. Показано, что в бизнес-моделях криптовалют институциональные особенности их разработки реализуются следующими методами: логикой и алгоритмом блокчейна, обеспечивающими условия доверия и коллаборации разработчиков криптовалют; логикой и алгоритмом консенсуса блокчейна, реализующими компромисс взаимодействия между участниками оборота криптовалют; логикой и алгоритмами, формирующими транзакции криптовалют и защиты их оборота, в том числе, за счет: генерации блоков криптовалют; формирования структуры блоков и транзакций криптовалют; криптографической защиты и хранения ключей криптовалют; майнинга (форжинга) криптовалют и др. В результате исследования выявлены институциональные особенности и соответствующие им методы, обеспечивающие разработку конкурентоспособной криптовалюты с детальным анализом логики алгоритмов консенсуса блокчейна, вносящих один из основных вкладов в обеспечение ее конкурентоспособности. Сделан вывод, что наиболее перспективными являются гибридные алгоритмы консенсуса, которые могут включать в себя как логику двух или более известных алгоритмов, так и оригинальную логику нового алгоритма. Авторы рекомендуют при разработке криптовалюты в первую очередь определить логику алгоритма консенсуса блокчейна, которая обеспечивает решение задачи византийских генералов, предотвращающих поведение не лучшим образом функционирующих транзакций сети и повышающих за счет этого конкурентоспособность криптовалюты
Аналитическое обобщение амортизационного мультипликатора как фактора расширенного воспроизводства основных средств с учетом их возрастной структуры
Get PDFThe subject of the study is the expansion multiplier as a quantitative characteristic of the depreciation expansive effect in models of the extended reproduction of fixed assets. The aim of the study is to identify the impact of the age structure of fixed assets on the expansion multiplier value factoring in various methods of calculating depreciation. The research methods include mathematical and computer modelling, as well as deductive logic as a process of reasoning from more general to more specific. The high depreciation of fixed assets of Russian enterprises and the high demand for depreciation as a source of funds for their renewal and extended reproduction ensure the relevance of the study. The results of the study include the models of extended reproduction of fixed assets due to the expansive depreciation effect using various methods of accruing depreciation; demonstrate the relationship between the age structure of fixed assets and the expansion multiplier. Generalizing the methods of depreciation in terms of their impact on the expansion multiplier values provides the scientific novelty of the research. This paper introduces the expansion multiplier calculation formulas for general and special accelerated depreciation and limits of multiplicative potential of accelerated depreciation. The conclusions of the research work illustrate the possibility of using the expansion multiplier to plan and optimize the depreciation policies of organizations, as well as to evaluate the multiplier of fixed assets in various economies. The authors identified the problems of applying the expansive depreciation effect as a means of extended reproduction of fixed assets in practice, as a result of the limitations of its theoretical models. In overcoming the identified limitations, areas of technical theoretical research are proposed.Предметом исследования является мультипликатор расширения как количественная характеристика экспансивного эффекта амортизации в моделях расширенного воспроизводства основных средств. Цель исследования — выявление закономерностей влияния возрастной структуры основных средств на значение мультипликатора расширения при использовании различных способов начисления амортизации. Основные методы, используемые в статье — компьютерное и математическое моделирование, а также дедукция как логико-методологическая процедура перехода от общего к частному. Актуальность исследования объясняется высокой изношенностью основных производственных фондов предприятий Российской Федерации и высокой потребностью в амортизации как источнике средств для их обновления и расширенного воспроизводства. Результатом исследования стало построение моделей расширенного воспроизводства основных средств за счет экспансивного эффекта амортизации при использовании различных способов начисления амортизации; продемонстрирована связь возрастной структуры основных средств и мультипликатора расширения. Научная новизна состоит в обобщении способов начисления амортизации в части их влияния на значения мультипликатора расширения. Получены формулы расчета мультипликатора расширения для общего и специальных ускоренных способов начисления амортизации, найдены пределы мультипликативного потенциала ускоренных способов начисления амортизации. Сделаны выводы о возможности использования мультипликатора расширения для планирования, формирования и оптимизации амортизационной политики организаций, а также для оценки мультипликативного потенциала основных средств на различных масштабах экономики. Выявлены проблемы применения экспансивного эффекта амортизации в качестве средства расширенного воспроизводства основных средств на практике как следствие ограничений ее теоретических моделей. Для преодоления выявленных ограничений предложены направления потенциальных теоретических исследований
Влияние неценовых факторов деятельности банков на их финансовый результат
Get PDFThe subject of the research is the customer motivation towards certain banks regardless of the pricing policy. The aim of this study is to determine the significance of non-price factors for attracting customers by banks and its influence on banks’ revenues and profit. The theoretical and methodological basis of the study included the scientific works of foreign scientists on the influence of non-price factors on customer loyalty in banking.The author used methods of qualitative and quantitative analysis of scientific publications, regulatory and legal sources, retrospective statistical data, and analytics of well-known consulting firms. The results of the study suggest areas for improvement for commercial banks in terms of the quality of values (non-price) offered to customers and approaches to understanding customer loyalty. The author concludes that despite the importance of banking services cost reduction and thus intensifying competition, a constant focus on cutting prices, which are relatively the same for all banks in terms of product range and basic conditions, does not necessarily contribute to expanded market share and profitability of financial institutions, while a comprehensive understanding of customer needs, timely and relevant offers, a personalized customer service, as well as a bank’s shifting focus from a product to a customer problem-solving approach will help banks to attract customers, improve their loyalty, increase service sales and expand the product range, ultimately, spurring growth and better economics for banks.Предметом исследования является мотивация клиента обслуживаться в данном банке вне зависимости от его ценовых предложений. Цель статьи — определение значимости неценовых факторов для привлечения банками клиентов и степени их влияния на доходы и прибыль банков. Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные труды зарубежных ученых по проблемам влияния неценовых факторов на лояльность клиентов банков. Использованы методы качественного и количественного анализа научных публикаций, нормативно-правовых источников, ретроспективных статистических данных и аналитических материалов известных консалтинговых компаний. Результатом исследования стало определение направлений совершенствования работы коммерческих банков в части улучшения качества своих ценностных (не ценовых) предложений клиентам, пересмотр подходов к пониманию клиентской лояльности. Автор делает вывод, что при всей важности снижения стоимости услуг и усиления на этой основе соперничества с конкурентами постоянная игра на понижение цен на банковские услуги, которые примерно одинаковые по их набору и базовым условиям у всех банков, не обязательно приведет к увеличению доли на рынке и прибыли, а глубокое понимание потребностей клиентов, их своевременное и предиктивное предложение, персонифицированный клиентский подход, а также перестройка работы банка с продуктовой ориентированности на решение проблем клиента выделит такой банк, привлечет к нему клиентов, повысит их лояльность, увеличит объем продаваемых услуг и расширит их номенклатуру, что в конечном счете позитивно повлияет на финансовый результат банка
Современные методы и инструменты стимулирования сотрудничества в сфере защиты климата: опыт международных финансовых организаций
No full textThe author explores various aspects of cooperation of International Financial Institutions (IFIs) between themselves (blending), as well as with state and commercial structures of different countries in the field of solving international problems related to climate change on the planet. The aim of the article is to describe the role of IFIs, forms of cooperation and the financial instruments used for funding activities for sustainable economic development and solving climate problems in the world and in individual states. The author applies general scientific cognition methods, such as analysis, synthesis and systemic approach. The study generalizes the experience of IFIs in addressing the issues based on international statistics in areas such as sustainable economic development and global climate change. The paper provides the statistical analysis of individual countries, in particular, in the Central Asian region. The author makes a conclusion about the importance of the dialectical interconnection between the methods of collective and individual learning in solving global problems, as well as the development of universal procedures, instruments and criteria for assessing the achievement of goals. The formulated proposals may be of further use to regulators, relevant ministries and departments, as well as companies in cooperation with IFIs in the implementation of infrastructure and climate protection projects.Автор исследует различные аспекты сотрудничества международных финансовых институтов (IFIs) между собой, а также с государственными и коммерческими структурами разных стран в сфере решения интернациональных проблем, связанных с климатическими изменениями на планете. Цель статьи — раскрыть роль финансовых институтов, формы сотрудничества и применяемые при этом финансовые инструменты для финансирования мероприятий по устойчивому экономическому развитию и решению климатических проблем в мире и в отдельных государствах. Автор применяет общенаучные методы познания, такие как анализ, синтез, системный подход. В результате исследования обобщен опыт международных финансовых институтов в сфере решения затронутых проблем на основе международной статистики в таких сферах, как устойчивое экономическое развитие и глобальные климатические изменения. Также проанализирована статистика отдельных стран, в частности Центрально-Азиатского региона. Сделан вывод о важности диалектической взаимосвязи методов коллективного и индивидуального обучения в процессе решения глобальных проблем, а также выработки универсальных процедур, инструментов и критериев оценки достижения цели. Сформулированные предложения могут использоваться регуляторами, соответствующими министерствами и ведомствами, а также компаниями при взаимодействии с международными финансовыми институтами в процессе реализации инфраструктурных и природоохранных проектов