Finance: Theory and Practice (E-Journal) / Финансы: теория и практика
Not a member yet
885 research outputs found
Sort by
Цифровые технологии в финансовой сфере: эволюция и основные тренды развития в России и за рубежом
Get PDF The subject of the research is a complex of financial technologies that are actively used in the financial and credit sector in Russia and abroad. The study aims to show the place of technological progress based on the use of FinTech and the development of human capital in the Russian economy; transformation of business processes based on modern financial technologies, creating new promising opportunities, and responding to the challenges of Industry 4.0. The paper considers the issues related to the study of the prospects for the development of financial technologies in global practice and the possibilities of their adaptation in the activities of Russian financial organizations. The research is based on the analysis of data provided by international consulting companies, analytical centers, and official data sources of the Central Bank (Bank of Russia). The authors apply methods such as comparative research, empirical, logical, graphical, analysis, interpretation, and comparison. The study assesses the growing role of financial technologies in the Russian economy, identifies the main problems, and outlines development prospects based on the integration of traditional institutions and FinTech companies for the reproduction of financial innovations in the future. As a result, it was concluded that improving the technological effectiveness of banking processes is possible on the basis of digitalization using various financial technologies, which will lead to the simplification and optimization of traditional operations, prevention of fraud, create new and more personalized offers according to customer needs, while changing the way of interaction with them. Предмет исследования — комплекс финансовых технологий, активно используемых в финансово-кредитной сфере России и за рубежом. Цель исследования — показать место технологического прогресса, основанного на использовании FinTech и развитии человеческого капитала, в российской экономике; трансформацию бизнес-процессов на основе современных финансовых технологий, создающих новые перспективные возможности и отвечающих на вызовы Индустрии 4.0. Рассмотрены вопросы, связанные с исследованием перспектив развития финансовых технологий в мировой практике и возможностями их адаптации в деятельности российских финансовых организаций. Исследование базируется на анализе данных, предоставленных международными консалтинговыми компаниями, аналитическими центрами и официальными источниками данных Центрального банка (Банка России). Использованы методы: сравнительных исследований, эмпирический, логический, графический, анализа, интерпретации и сопоставления. Авторы оценили рост роли финансовых технологий в экономике России, выявили основные проблемы и обозначили перспективы развития на основе интеграции традиционных институтов и финтех-компаний для воспроизводства финансовых инноваций в будущем. В итоге сделан вывод, что повышение технологичности банковских процессов возможно на основе цифровизации с применением разнообразных финансовых технологий, что приведет к упрощению и оптимизации традиционных операций, предотвращению мошенничества, позволит создать новые и более персонализированные предложения в соответствии с потребностями клиентов, изменяя при этом способ взаимодействия с ними.
Бюджетно-страховая модель финансирования здравоохранения в России
Get PDF This paper aims to investigate the essence and method of building a financial model of healthcare in Russia. The author applies methods such as analysis and synthesis, statistical data processing, systemic and structural approaches. This article is an analysis of the basics of building a budgetary and insurance model: cost allocation (various types of medical care, individual costs) by funding sources; system of inter-budgetary relations; the structure of expenditures of the budgetary system of the Russian Federation on healthcare in 2019. The study presents the financial model of the compulsory medical insurance (СMI) system and defines the role of insurance and private medical organizations in the CMI system. The mechanism of financing state (public) healthcare institutions is shown. The procedure for financing medical organizations according to the territorial program is considered (as illustrated by the example of the Irkutsk region). The article analyzes the methodology for calculating the cost of the territorial program and identifies the problems associated with it. The author pays special attention to organizations that do not carry out activities in the field of compulsory medical insurance, outlining the specifics of financing and legal regulation, and arguing the reasons for excluding a number of diseases from the compulsory medical insurance program. The paper examines the content of the new law on the CHI reform, which provides for direct financing from the budget of the Federal CHI Fund of federal institutions providing specialized medical care. The author highlights the main problems of the building of the budgetary and insurance healthcare funding model such as congestion, inconsistency, cost intensity. The author concluded that it is necessary to revise the organization of the healthcare system and mechanisms for its financial support. The outstripping growth in healthcare costs, on the one hand, and inadequate funding of medical institutions, on the other, lead to a constant search for a compromise between equity and cost-effectiveness. Based on this, the author substantiated the goals and determined the directions for further research, such as reducing transaction costs, changing the motivation of participants, identifying cost growth factors and the possibility of eliminating them. Цель работы — исследовать сущность и способ построения финансовой модели общественного здравоохранения в Российской Федерации. Использованы методы анализа и синтеза, статистической обработки данных, системноструктурный подход. Проанализированы основы построения бюджетно-страховой модели: распределение затрат (различных видов медицинской помощи, отдельных расходов) по источникам финансирования; система межбюджетных отношений; структура расходов на здравоохранение бюджетной системы Российской Федерации в 2019 г. Представлена финансовая модель системы обязательного медицинского страхования (ОМС). Охарактеризованы роли страховых и частных медицинских организаций в системе ОМС. Показан механизм финансирования государственных (муниципальных) учреждений здравоохранения. Рассмотрен порядок финансирования медицинских организаций по территориальной программе (на примере Иркутской области). Проанализирован метод расчета стоимости территориальной программы, указаны связанные с этим проблемы. Особое внимание уделено сегменту учреждений, не осуществляющих деятельность в сфере ОМС: обозначены особенности финансирования и правового регулирования, аргументированы причины исключения из программы ОМС ряда заболеваний. Раскрыто содержание нового закона о реформе ОМС, который предусматривает прямое финансирование из бюджета Федерального фонда ОМС федеральных учреждений, оказывающих специализированную медицинскую помощь. Сформулированы проблемы в построении бюджетно-страховой модели финансирования здравоохранения: перегруженность, противоречивость, затратоемкость. Сделан вывод, что следует пересмотреть организацию системы здравоохранения и механизм ее финансового обеспечения. Опережающие темпы роста расходов на здравоохранение, с одной стороны, и недофинансирование деятельности учреждений здравоохранения, с другой стороны, приводят к постоянному поиску компромисса между справедливостью и экономической эффективностью. На основании этого обоснованы цели и определены направления дальнейших исследований: сокращение трансакционных издержек, изменение мотивации участников, выявление факторов роста расходов и возможностей их устранения.
Создает ли методика межбюджетного выравнивания отрицательные стимулы для инфраструктурного развития регионов?
Get PDFThe subject of the research is the relationship between the amount of fiscal equalization grants and the length of transport routes in the regions. The study aims to test the hypothesis that the current formula for intergovernmental equalization creates disincentives for developing the road network in the regions. The relevance of the study is due to the fact that equalizing interterritorial inequality and regional infrastructural development are the most important goals of regional policy, whose instruments should not contradict. The current formula for distributing fiscal equalization grants contains a negative relationship between the length of transport routes in the regions and the amount of the transfer. That is, with an increase in the length of roads, the amount of grants to regions with initially low transport accessibility decreases. The author used the method of simulation modeling to quantify the reduction in grants to regions with low transport accessibility in the case of an increase in the length of roads in 2020 and to assess the potential impact of this decrease on the policy of regional authorities. As a result, the author revealed that while maintaining the current dynamics of road construction, an increase in the length of transport routes will lead to a decrease in the volume of grants to regions within 1%, which is insignificant regarding incentives. However, with an increase in the road network of hard-to-reach regions by one and a half times or more, this decrease may become critical. The work provides the estimate of the minimum additional fiscal revenue required to compensate for the lost income of the region with an increase in the length of transport routes. A further study may provide more details on the impact of the road industry development on the own revenues of regional budgets.Предметом исследования является взаимосвязь между объемом дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности и протяженностью транспортных путей регионов. Цель исследования — проверка гипотезы о том, что действующая формула межбюджетного выравнивания создает отрицательные стимулы для развития дорожной сети в регионах. Актуальность исследования продиктована тем, что сглаживание межтерриториального неравенства и инфраструктурное развитие регионов являются важнейшими целями региональной политики, и инструменты достижения этих целей не должны вступать в противоречие друг с другом. В действующей формуле распределения дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности заложена отрицательная связь между протяженностью транспортных путей регионов и величиной трансферта, т.е. при увеличении длины дорог объем дотации регионам с изначально невысокой транспортной доступностью снижается. При помощи метода имитационного моделирования автор провел количественную оценку снижения дотации регионам с низкой транспортной доступностью в случае роста протяженности дорог в условиях 2020 г. и оценил потенциальное влияние такого снижения на политику региональных властей. В результате установлено, что при сохранении текущей динамики дорожного строительства увеличение протяженности транспортных путей приведет к снижению объема дотации регионам в пределах 1%, что несущественно с точки зрения стимулов. Однако при увеличении дорожной сети труднодоступных регионов в полтора раза и более такое снижение может стать критичным. Также дана оценка минимальных дополнительных бюджетных поступлений, необходимых для компенсации выпадающих доходов региона при росте протяженности транспортных путей. В перспективе предполагается более детальное изучение влияния развития дорожного хозяйства на собственные доходы региональных бюджетов
Власть, рынок и сложность социальной системы: теоретическая модель финансово-управленческого механизма
Get PDFThe article considers the influence of the complexity of the social system on the growth of financial costs for the maintenance of the central management system. The subject of the article is Professor Dmitry Sorokin’s theory that Russia cannot be a world technological leader due to objective reasons: a large territory, a severe climate, a multinational and multi-confessional composition of the population. These conditions predetermine a strong power vertical and increased financial costs, leading to the bureaucratic despotism and worse effectiveness of market innovation mechanisms. The relevance of the problem is in the need to clarify the management capabilities and limitations of regimes with strong centralized power. This issue is becoming more urgent due to the fact Wagner’s law, which requires faster growth of public expenditure compared to the economy, has ceased to operate. The article aims to theoretically illustrate and to test the theory by D. Sorokin. On this purpose, the authors built a simple theoretical model of economic growth with an institutional factor reflecting the properties of the control system. The novelty of the approach consists in building an institutional function that includes management costs for maintaining the internal integrity of the country and its external security, the management potential (“strength”) of the central government and the mechanism of market selfgovernment. The initial driving force of the model is the growing complexity of the managed system, which, by D. Zolo’s complexity theory, leads to the wide spread of authoritarian political regimes. The analysis of the model and computational experiments allowed to establish the conditions when Sorokin’s theory is valid and when not. The calculations have led to the conclusion that even a tough authoritarian rule can stimulate the country’s economic development, provided that the current system of central government is highly efficient and low in financial capacity.В статье рассматривается влияние сложности социальной системы на рост финансовых издержек на содержание системы центрального управления. Предметом исследования является концепция профессора Дмитрия Сорокина, согласно которой Россия не может быть мировым технологическим лидером из-за объективных особенностей: большой территории, тяжелого климата, многонационального и многоконфессионального состава населения. Данные обстоятельства предопределяют сильную вертикаль власти и повышенные финансовые затраты на нее, что приводит к деспотии бюрократии и ослаблению эффективности рыночных инновационных механизмов. Актуальность рассматриваемой проблемы заключается в необходимости выяснения управленческих возможностей и ограничений режимов с сильной централизованной властью. Данный вопрос становится более актуальным в связи с тем, что закон А. Вагнера, требующий опережающего роста государственных расходов по сравнению с экономикой, прекратил свое действие. Цель исследования состоит в теоретической иллюстрации и уточнении концепции Д. Сорокина, для чего построена простая математическая модель экономического роста с институциональным фактором, отражающим свойства управляющей системы. Новизна подхода состоит в построении институциональной функции, включающей управленческие издержки на поддержание внутренней целостности страны и ее внешней безопасности, управленческий потенциал («силу») центральной власти и механизма рыночного самоуправления. Исходной движущей силой модели выступает рост сложности управляемой системы, который в соответствии с теорией сложности Д. Дзоло ведет к широкому распространению авторитарных политических режимов. Анализ модели и вычислительные эксперименты позволили установить условия, когда концепция Д. Сорокина справедлива, а когда — нарушается. Расчеты позволили сделать вывод, что даже жесткое авторитарное правление может стимулировать экономическое развитие страны при условии высокой эффективности и низкой финансовой емкости действующей системы центрального управления
Опорные регионы пространственного развития России: бюджетный аспект
Get PDF The authors investigate the prospects for the spatial development of modern Russia highlighting the supporting regions considered in the budgetary aspect. The relevance of the study is due to the insufficient evidence for the effectiveness of the current policy of “equalization”, as well as the need for breakthrough growth of the Russian economy within the framework of national development goals. The present paper aims to identify one of the key elements of the supporting framework of the spatial organization of Russia in terms of the level of fiscal capacity. The research methodology is based on the use of complex, statistical and comparative analyses. The authors used official data of Rosstat on the population, tax and non-tax revenues, gratuitous receipts in 2010 and 2019 by regions of Russia. The authors highlight the key aspects of the spatial development of the Russian economy in the regional context: human capital development, economic development, the functioning of spatial structures of various types, fiscal capacity, environmental component, location of information and communication infrastructure, and geopolitical position. The influence of the fiscal capacity parameter on the sustainable socio-economic development of the region is justified. The fiscal capacity index of the constituent entities of Russia is analyzed at the end of 2010 and 2019, the main trends are identified. The study presents a cartographic visualization of the Russian regions by per capita fiscal capacity for tax and non-tax revenues of the consolidated budgets in 2019. The authors carried out a comparative analysis of the revenues of consolidated regional budgets on the macro-regional level, as a result of which the leading regions were identified and their budget parameters described.The present paper outlines one of the key elements of the supporting framework of Russian spatial organization from the point of view of fiscal capacity and identifies potential regions supporting spatial development in the context of macro-regions. The authors conclude that the supporting framework of the spatial organization of Russia, formed by the level of fiscal capacity, characterizes the financial potential of the territories, which can contribute to the development of interregional cooperation, including through the use of mechanisms for ensuring “horizontal” inter-budgetary transfers and budget loans. The prospect for further research on this topic consists in assessing and shaping other elements of the spatial development of Russia and identifying, by uniting them, supporting regions that can stimulate the development of not only the semi-periphery and periphery of their macro-regions but also of the entire country.Авторы исследуют перспективы пространственного развития современной России посредством выделения опорных регионов через бюджетный аспект. Актуальность исследования обусловлена недостаточной эффективностью проводимой в настоящее время политики регионального «выравнивания», а также необходимостью осуществления прорывного роста экономики России в рамках достижения национальных целей развития. Цель исследования: выделить один из ключевых слоев опорного каркаса пространственной организации России по уровню бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации. Методология исследования основана на использовании комплексного, статистического и сравнительного анализов официальных данных Федеральной службы государственной статистики о численности населения, налоговых и неналоговых доходах, безвозмездных поступлениях в 2010 и 2019 гг. по субъектам РФ. Авторы выделили ключевые аспекты пространственного развития экономики России в региональном разрезе: развитие человеческого капитала, экономическое развитие, функционирование пространственных структур различного типа, бюджетная обеспеченность, экологическая составляющая, размещение информационно-коммуникационной инфраструктуры, геополитическое положение. Обосновано влияние параметра бюджетной обеспеченности на устойчивое социально-экономическое развитие региона. Проанализирована бюджетная обеспеченность субъектов Российской Федерации по итогам 2010 и 2019 гг., выявлены основные тенденции. Проведена картографическая визуализация распределения субъектов РФ по уровню среднедушевой бюджетной обеспеченности по налоговым и неналоговым доходам консолидированных бюджетов в 2019 г. Проведен сравнительный анализ доходов консолидированных бюджетов субъектов РФ в разрезе макрорегионов, по итогам которого определены регионы-лидеры и охарактеризованы их бюджетные параметры. Сформирован один из ключевых слоев опорного каркаса пространственной организации России по уровню бюджетной обеспеченности, определены потенциальные опорные регионы пространственного развития России в разрезе макрорегионов. Авторы делают вывод: сформированный по уровню бюджетной обеспеченности опорный каркас пространственной организации России характеризует финансовый потенциал территорий, что может способствовать развитию межрегиональной кооперации, в том числе, за счет использования механизмов предоставления «горизонтальных» межбюджетных трансфертов и бюджетных кредитов. Перспектива дальнейшего исследования данной тематики состоит в оценке и формировании других слоев пространственного развития России и выделении посредством их совмещения опорных регионов, которые могут стать локомотивами развития не только для полупериферии и периферии своих макрорегионов, но и для всего пространства страны
Исследование синергетических эффектов влияния инновационных и сопряженных макроэкономических факторов на экономический рост
Get PDFThis article examines the main mechanisms and tools for implementing innovation policy in countries with fastgrowing economies such as China and India. The study aims to explore the causal relationship between innovation, key macroeconomicvariables and economic growth.The author applies the entropy method and adapts the Graymodel to build a system of indices for assessing the coordination of the interaction of technological innovation, financial development and economic growth. The results show that the degree of integration of the financial system into innovation processes has a significant positive impact on the success of innovation, which is measured by patent activity. Our research proves that innovation indirectly affects economic growth through quality of life, infrastructure efficiency, employment, and rade openness. The findings of the research reveal that both economic growth and innovation tend to depend on a number of conjugate variables in the long run: capital, labor, etc. The author concludes that a comprehensive analysis of technological innovation, financial development and economic growth shows that the three-factor relationship has great potential for coordinated development, as a result of which, according to the calculated forecasts, economic growth in fast-growing economies will significantly accelerate its pace in the next five years. The subject of further research may be an analysis of whether the degree of conjugation of connectivity and coordination between the three systems will maintain stable growth at high values and whether they will be able to reach the stage of transformation.Автор исследует основные механизмы и инструменты реализации инновационной политики в таких странах с быстрорастущей экономикой, как Китай и Индия. Цель исследования — изучение причинно-следственной связи между инновациями, ключевыми макроэкономическими переменными и экономическим ростом. Использован энтропийный метод, модель прогнозирования Грея для построения системы индексов оценки координации взаимодействия технологических инноваций, финансового развития и экономического роста. В результате установлено, что глубина интегрированности финансовой системы в инновационные процессы оказывает значительное положительное влияние на успех инноваций, что измеряется патентной активностью. Доказано, что инновации косвенно влияют на экономический рост через качество жизни, эффективность инфраструктуры, занятость и открытость торговли. Результаты исследования показывают, что как экономический рост, так и инновации, как правило, в долгосрочной перспективе зависят от ряда сопряженных переменных: капитала, труда и т.д. Сделан следующий вывод: всесторонний анализ технологических инноваций, финансового развития и экономического роста показал, что данная триадическая связка имеет большой потенциал коинтегрированного развития, в результате которого, согласно полученным расчетным прогнозам, экономический рост в быстрорастущих экономиках в ближайшие пять лет значительно ускорит свои темпы. Перспективным направлением будущих исследований может стать анализ того, будет ли степень сопряженности и координации между переменными триадической связки поддерживать стабильный рост на уровне высоких значений и смогут ли они достичь стадии трансформации
Методологический подход к организации мониторинга волатильности денежных потоков
Get PDF The study presents the author’s approach to monitoring the volatility of cash flows. The relevance of the study is due to the fact that a high increase in volatility can have a negative impact on the stability of individual economic entities; therefore, central banks are faced with the task of organizing a system for monitoring cash flow volatility, as well as developing approaches to their regulation. The purpose of the study is to develop a methodological approach to organizing the monitoring of cash flow volatility. Statistical methods, including fractal analysis, are used in the study. The study determines the approach to classifying different levels of cash flow volatility. Three main types of cash flow — moderate, transient, and turbulent,—are defined. The study confirmed two hypotheses. First, it is proven that the volatility of cash flows is more the result of behavioural factors than institutional ones. Second, it is established that the turbulent type of cash flow occurs in more rare cases than the moderate or transient types. It is shown that the volatility of the cash flow is the result of behavioral reactions of economic entities to fluctuations in economic activity. Institutional factors determine the limits of cash flow volatility, but fluctuations within these limits are the result of the reaction of economic actors to changes in the external environment. The turbulent type of cash flows occurs during the period of simultaneous actions of all economic entities. Based on the three-sigma rule, a methodological approach to determine confidence intervals classifying cash flows by the type of movement was suggested.It is concluded that since the turbulent type of cash flows has the greatest negative impact on the stability of the economy, it should be of significant interest for monitoring and subsequent regulation by the Bank of Russia. A promising direction for further research may be the development by the Bank of Russia of a specialized refinancing instrument to compensate for the shortage of funds due to the increased level of cash flow volatility. Представлен авторский подход к организации мониторинга волатильности денежных потоков. Актуальность исследования обусловлена тем, что значительный рост волатильности способен оказать негативное воздействие на устойчивость деятельности отдельных экономических субъектов в различных отраслях экономики, в связи с чем перед центральными банками возникает задача организации системы мониторинга волатильности денежных потоков, а также разработка подходов к ее регулированию. Цель исследования — разработка методологического подхода к организации мониторинга волатильности денежных потоков. Для проведения расчетов в исследовании применяются статистические методы, в том числе фрактальный анализ. Исследование позволило определить подход к классификации различных уровней волатильности денежных потоков. Выделены три основных типа движения денежных потоков: умеренный, переходный и турбулентный. Подтверждены две гипотезы. Во-первых, доказано, что волатильность денежных потоков в большей степени является результатом поведенческих факторов, чем институциональных. Во- вторых, установлено, что турбулентный тип движения денежных потоков возникает в более редких случаях, чем умеренный или переходный. Показано, что волатильность денежного потока является результатом поведенческих реакций экономических субъектов на колебания экономической активности. Институциональные факторы определяют границы волатильности денежных потоков, но колебания внутри этих границ являются результатом реакции экономических субъектов на существующую неопределенность в экономике. Турбулентный тип денежных потоков возникает в период одновременных действий всех экономических субъектов. На основе применения правила «трех сигм» предложен методологический подход к расчету доверительных интервалов, позволяющих классифицировать денежные потоки по типу движения. Сделан вывод, что поскольку наибольшее негативное воздействие на устойчивость экономики оказывает турбулентный тип денежных потоков, то именно он представляет существенный интерес для мониторинга и последующего регулирования со стороны Банка России. Перспективным направлением для дальнейших исследований выступает разработка Банком России специализированного инструмента рефинансирования, позволяющего компенсировать недостаток в денежных средствах из-за возросшего уровня волатильности денежных потоков.
Совершенствование налогового администрирования НДС при экспорте лесоматериалов
Get PDFThe export of timber can be used by unscrupulous taxpayers in illegal schemes to reimburse VAT from the budget to obtain an unjustified tax benefit by overstating the amount of tax deductions, which confirms the relevance of the research. The subject of the paper is the economic relations between the exporting country and the importer of goods, works or services and their impact on VAT taxation. The aim of the study is to identify the vulnerabilities of the current tax legislation in the field of value-added tax reimbursement and analyze the improvement and optimization of the mechanism for administering value-added tax to ensure national economic security and preserve federal budget revenues as a result of reducing the amount of budget funds reimbursed to taxpayers. The author applies such methods as abstract-logical, analysis and synthesis, induction and deduction. As a result, the study reveals the problems of illegal VAT refunds in the export of timber associated with the use of new methods by taxpayers to minimize tax liabilities and the complication of the form of contractual relations. The author makes a conclusion about a possible solution to the problems of tax administration when taxpayers carry out export operations with exported products, using the experience of the functioning of the Charter of the agro-industrial complex. The novelty of the study lies in the proposal to adopt a ban on multi-stage sales and purchases by the tax authority as the basis for regulating the export of products outside the territory of the EAEU. This will exclude artificial price increases. The results obtained can be used in the further development of the tax administration system, in the analytical work of state bodies authorized to control and supervise taxes and fees.Экспорт лесоматериалов может быть использован недобросовестными налогоплательщиками в незаконных схемах по возмещению НДС из бюджета с целью получения необоснованной налоговой выгоды путем завышения величины налоговых вычетов, что подтверждает актуальность выбранной темы исследования. Предметом исследования являются экономические отношения между страной — экспортером и импортером товаров, работ или услуг и их последствия для налогообложения НДС. Цель исследования — выявление уязвимых мест действующего налогового законодательства в сфере возмещения налога на добавленную стоимость и анализ совершенствования и оптимизации механизма администрирования налога на добавленную стоимость для обеспечения национальной экономической безопасности и сохранения доходов федерального бюджета в результате сокращения объема возмещаемых налогоплательщикам бюджетных средств. В работе использованы следующие методы: абстрактно-логический, анализа и синтеза, индукции и дедукции. В результате исследования определены проблемы незаконного возмещения НДС при экспорте лесоматериалов, связанные с применением налогоплательщиками новых методов минимизации налоговых обязательств и усложнением формы договорных отношений. Сделан вывод о возможном решении проблем налогового администрирования при осуществлении налогоплательщиками экспортных операций в отношении продукции, подлежащей вывозу, посредством использования опыта функционирования Хартии агропромышленного комплекса. Новизна исследования состоит в предложении принять налоговым органом за основу регулирования вывоза продукции за пределы территории ЕАЭС запрет на многоступенчатость в ее реализации и приобретении. Это позволит исключить искусственное наращивание цены. Полученные результаты могут быть использованы в дальнейшем развитии системы налогового администрирования, в аналитической работе государственных органов, уполномоченных по контролю и надзору в области налогов и сборов
Ключевые тенденции и перспективы устойчивого развития системы городского расселения в Российской Федерации
Get PDFThe subject of the study is the problem of the spatial distribution of the population in Russia and its regions. The relevance of research is determined by the key trends in the processes of distribution and movement of human capital in the context of cities. The paper aims to analyze the key trends and prospects for the development of the Russian settlement system at the federal, regional, and local levels. The research methods include a critical analysis of approaches to territorial settlement optimization, the modern system of urban settlement in Russia and its regions based on the use of statistical data of the Federal State Statistics Service for 2011-2019. The authors carried out a comparative analysis of the studied processes by countries using the Zipf method, as well as by Russian regions using the the Lorenz coefficient. It has been determined that the group of regions with an increase in the level of differentiation of urban settlement is characterized by a high level of depopulation of small and medium-sized cities with a contraction and concentration of the population in the largest city of the region, which creates additional risks for the sustainable development of the territory. A decrease in the level of differentiation of urban settlement is observed in regions where the share of the population of both small and medium-sized cities (but at a slower pace) and large ones is decreasing. The scientific novelty of the study lies in the development of an approach to improving the settlement system in Russia based on the application of the Lorenz coefficient and modelling methods. The authors conclude that an uneven system of settlement has developed in Russia, creating prerequisites for the emergence of new imbalances and threats to the complex sustainable development of the country’s territory. In this regard, it is advisable to develop an appropriate document in the field of state policy at the federal level or clarify similar issues within the framework of existing documents, as well as to increase the scientific validity of the measures taken using formalized methods of forecasting and planning. A promising direction in this area is the development of an agent-based model that allows increasing the efficiency of the distribution of financial resources for the development of social infrastructure. The results of the study justify the expediency of reallocating financial resources of the budget to ensure state policy in the field of development of the settlement system in the country.Предметом исследования является проблема пространственного распределения населения на территории России и ее регионов. Актуальность исследования определяется ключевыми тенденциями в процессах распределения и перемещения человеческого капитала в разрезе городов. Целью исследования является анализ ключевых тенденций и перспектив развития системы расселения России на федеральном, региональном и местном уровнях. Методы исследования включают критический анализ подходов к оптимизации территориального расселения, современной системы городского расселения в России и ее регионах на основе использования статистических данных Росстата за 2011-2019 гг. Проведен сравнительный анализ исследуемых процессов в разрезе стран с использованием метода Ципфа, а также в разрезе регионов России с применением коэффициента Лоренца. Определено, что группа регионов, в которых наблюдается рост дифференциации городов по численности населения, характеризуется высоким уровнем депопуляции малых и средних городов при стягивании и концентрации населения в самом крупном городе субъекта, что создает дополнительные риски для устойчивого развития территории. Снижение уровня дифференциации городов наблюдается в субъектах, где уменьшается доля населения как малых и средних городов (однако более медленными темпами), так и крупных. Научная новизна исследования заключается в разработке подхода к совершенствованию системы расселения в России на основе применения коэффициента Лоренца и методов моделирования. Сделан вывод о том, что в России сложилась неравномерная система расселения, создающая предпосылки для возникновения новых диспропорций и угроз комплексному устойчивому развитию территории страны. В связи этим целесообразным представляется разработка на федеральном уровне соответствующего документа в области государственной политики или уточнение подобных вопросов в рамках существующих документов, а также повышение научной обоснованности принимаемых мер за счет применения формализованных методов прогнозирования и планирования. Перспективным направлением в данной сфере является разработка агент-ориентированной модели, позволяющей повысить эффективность распределения финансовых средств на развитие социальной инфраструктуры. Полученные результаты позволят обосновывать целесообразность перераспределения финансовых ресурсов бюджета для обеспечения государственной политики в сфере развития системы расселения в стране
Анализ динамики сделок IPO в банковском секторе
Get PDFIPO (initial public offering) is a widespread financing instrument in the world, however, the scientific community pays little attention to the dynamics of IPOs in the banking sector. The aim of the study is to critically analyze the dynamics of IPO transactions of credit institutions on the horizon from January 1, 2000, to December 31, 2020. The research methodology includes analytical methods for collecting and processing information, comparative and graphical analysis of the database collected by the author and consisting of 305 IPOs of banks from 2000 to 2020. The study compares the dynamics of IPO transactions of credit institutions from developed and developing countries, identifies characteristics inherent in each market, and explains the differences in market dynamics. The study reveals clustering in the IPO market of credit institutions and compares clustering with the general market of initial public offerings. It is shown that lending institutions around the world have actively attracted funds through IPO, having placed their shares for a total of $ 218 billion. The bulk of the funds were attracted by banks from emerging markets, primarily from China. During this period, there were 3 IPO waves on the banking IPO market, characterized by a significant increase in placement volumes and profitability on the first day of trading. This clustering in the IPO market of credit institutions was not typical only for the banking sector but coincided with the global growth in the number of transactions and IPO yields. The author concludes that the placement of shares of credit institutions during the hot market period is the most promising in terms of the volume and dynamics of raising funds; the IPO market of credit institutions retains high growth potential, primarily in Asia and the CIS.IPO (первичное публичное размещение) является распространенным инструментом финансирования в мире, однако в научном сообществе мало внимания уделяется динамике IPO в банковской сфере. Цель исследования — критический анализ динамики сделок первичных публичных размещений кредитных организаций с 1 января 2000 по 31 декабря 2020 г. Методология исследования включает аналитические методы сбора и обработки информации, сравнительный, а также графический анализ базы данных, собранной автором и состоящей из 305 сделок IPO банков в период с 2000 по 2020 г. Проведено сравнение динамики сделок IPO кредитных учреждений из развитых и развивающихся стран, выявлены присущие каждому рынку характеристики и даны объяснения различиям в динамике. Выявлена кластеризация на рынке первичных публичных размещений акций кредитных учреждений и проведено сравнение кластеризации на рынке банковских IPO с общим рынком первичных публичных размещений. Показано, что кредитные учреждения по всему миру активно привлекали финансирование через сделки по первичному публичному размещению акций, совокупно разместив свои акции на сумму 218 млрд долл. США. Основной объем средств привлекли кредитные организации с развивающихся рынков — в первую очередь из Китая. За данный период на рынке банковских IPO наблюдалось 3 волны IPO, характеризующихся значительным ростом объемов размещения и доходности первого дня торгов. Данная кластеризация на рынке первичных публичных размещений акций кредитных учреждений не являлась характерной только для банковского сектора, а совпала с глобальным ростом числа сделок и доходности IPO. Сделаны выводы: размещение акций кредитных организаций в период «горячего» рынка наиболее перспективно с точки зрения объема и динамики привлечения средств; рынок IPO кредитных учреждений сохраняет высокий потенциал роста, прежде всего в странах Азии и СН