Наукові записки НаУКМА. Економічні науки
Not a member yet
188 research outputs found
Sort by
Державний борг і післявоєнне економічне зростання України: системно-динамічний підхід
No full textThe aim of the article is to examine the post-war national economy, notably overburdened with significant war expenditures and the effects of sovereign debt restructuring in a wartime period. The research uses system dynamics modelling methods, operates with S-shaped growth, overshoot and collapse dynamic patterns. The oscillation patterns of behaviour have been used to demonstrate the scenario options of possible external debt minimization.The dynamic hypothesis about non-linear behaviour of post-war debt trajectory has revealed the intrinsic growth rate in debt-dependent economy and the inflection point of no return to stable economic growth without radical decision of sovereign debt cancellation. The direct consequence of a negative solution for debt cancellation would be the unpredictable, even chaotic fluctuations of national economic growth rate. Baseline simulation to prove the results of research has been provided. The embedded “dependent-economy” type of macrostructure does not allow to overcome the critical debt overhang level and needs a new national model with appropriate policy to stabilize the economy. Performance of post-war debt repayment depends mostly on an innovative fund, which can be created by export abilities in the framework of post-war recovery plan. The results of the research may be applied by national authorities responsible for macroeconomic debt policy. The obtained results of the study allow us to draw a conclusion about the impossibility of developing the national economy within the framework of the existing economic structure of the developing country. The debt trap, which cannot be eliminated, does not allow to develop the national innovative economy and ensure economic growth and development.
JEL classification: E37, F34, F35, G28, H63Метою статті є дослідження післявоєнної національної економіки, особливо перевантаженої значними військовими витратами та наслідками реструктуризації державного боргу у воєнний період.Методи дослідження: використовуються методи моделювання системної динаміки, зокрема S-подібні динамічні моделі зростання, перевищення та колапсу. Для демонстрації сценарних варіантів можливої мінімізації зовнішнього боргу використано осциляційні моделі поведінки.Результати дослідження. Динамічна гіпотеза про нелінійну поведінку траєкторії післявоєнного боргу виявила внутрішні темпи зростання боргозалежної економіки та переломну точку неможливості повернення до стабільного економічного зростання без радикального рішення про скасування державного боргу. Безпосереднім наслідком негативного рішення щодо списання боргу будуть непередбачувані, навіть хаотичні, коливання темпів зростання національної економіки. Було виконано базове моделювання для підтвердження результатів дослідження. Вбудована макроструктура типу «залежна економіка» не дозволяє подолати критичний рівень боргового навісу та потребує нової національної моделі з відповідною політикою для стабілізації економіки. Ефективність погашення післявоєнного боргу залежить здебільшого від інноваційного фонду, який буде створений експортними можливостями в межах плану післявоєнного відновлення.Можливе застосування результатів дослідження: використання державними органами, які відповідають за макроекономічну боргову політику.Висновки. Отримані результати дослідження дають змогу зробити висновок про неможливість розвитку національної економіки в наявному економічному укладі країни, що розвивається. Борговий зашморг, який неможливо усунути, не дозволяє розвивати національну інноваційну економіку та забезпечувати економічне зростання й розвиток.
JEL classification: E37, F34, F35, G28, H6
Особливості фінансової доларизації в умовах воєнного стану: випадок України
No full textThe article evaluates the peculiarities of banking sector dollarization in Ukraine with the use of econometric tools and a systems approach, conducts a scenario analysis for dollarization dynamics during martial law, and develops a framework for recommendations with the consideration of long-term financial stability goals.The study finds that the inflation-targeting regime has gradually reduced the dollarization of loans and deposits, but levels remain high. During the full-scale invasion of Russia in Ukraine, the record-low levels of dollarization and NBU restrictions prevented the rapid increase in dollarization as was previously observed during economic crises. The study also finds that loan dollarization is highly dependent on deposit dollarization and that economic agents tend to choose a more stable currency during periods of high inflation and exchange rate volatility. The scenario analysis forecasts that deposit dollarization will continue to grow during the crisis period and high uncertainty, while loan dollarization will stabilize on a new, higher level.To ensure financial stability on a long-term horizon, the de-dollarization strategy should include monetary policy, vertical development of the financial market, in particular, the development of the bonds market and alternative hryvnia instruments, as well as the use of macroprudential tools.
JEL classification: E52, E58, E63, C30, C53Оцінено особливості доларизації банківського сектору України із застосуванням економетричного інструментарію та системного підходу, проведено сценарний аналіз розвитку доларизації під час воєнного стану, розроблено підхід для надання рекомендацій з урахуванням довгострокових цілей із забезпечення фінансової стабільності.Результати дослідження свідчать про те, що із запровадженням режиму інфляційного таргетування рівень доларизації кредитів і депозитів поступово зменшувався, проте залишався на завищеному рівні. З початком повномасштабного вторгнення росії в Україну рекордно низький рівень доларизації за останні десятиліття та адміністративні обмеження Національного банку зменшили ризик зростання показника доларизації, який був значним під час попередніх криз.Побудована система симультативних рівнянь дала змогу оцінити вплив макроекономічного середовища та монетарної політики на рівень доларизації банківського сектору. Зі зростанням інфляції та обмінного курсу і, відповідно, більшою волатильністю даних макроекономічних показників економічні агенти хеджуватимуть свої ризики й обиратимуть відносно стабільнішу валюту через ризик знецінення власних коштів. Інший висновок полягає в тому, що кредитна доларизація залежить від депозитної доларизації.За допомогою системи симультативних рівнянь побудовано базовий і два альтернативних – песимістичний та оптимістичний – сценарії прогнозу, згідно з якими доларизація депозитів у період кризи, невизначеності та завищених очікувань економічних агентів і далі зростатиме. Рівень кредитної доларизації у 2023 році стабілізується і залишатиметься на відносно сталому рівні завдяки небажанню банків брати додатковий кредитний та валютний ризики.Для забезпечення фінансової стабільності на довгострокову перспективу стратегія з дедоларизації має охоплювати монетарну політику, вертикальний розвиток фінансового ринку, зокрема розвиток ринку ОВДП та альтернативних гривневих інструментів, а також застосування макропруденційних інструментів.
JEL classification: E52, E58, E63, C30, C5
Бюджетна система України: вплив війни та виклики повоєнної відбудови
Full text linkThe article examines and systematizes the directions and scope of the impact of the full-scale invasion of Russia on the budget system of Ukraine, in particular, on the structure and volume of budget revenues and expenditures, the growth of the budget deficit and public debt, changes in the public finance legislation, and the decrease in financial capacity of the regions. It was determined that due to the social and military orientation of a large part of budget expenditures, as well as numerous tax incentives, the possibilities of budget financing in areas that contribute to the economic development of the country are limited.The experience of foreign countries, in particular Poland, Israel, Georgia, Germany, and Japan, regarding the economic recovery and budgetary reformation after the end of the wars is summarized in the article. Priority measures to improve the budget system of Ukraine and exit from the budget crisis are proposed, which must be taken both during the war and immediately after its end. In particular, among the main measures of the wartime, support of small and medium-sized businesses, cancellation of temporary tax benefits, reform of the customs service, protection of investors rights and guarantees, financing of priority expenses such as defense, security and social protection, attraction of grant financing, use of fundraising tools and continued digitization of the economy are mentioned.After the end of the war, it was proposed to shift the direction of economic policy towards the active involvement of investors, development of export-oriented production and strategically important competitive industries, restoration of budget reforms (decentralization, medium-term planning, program-target method, expenditures review, digital services) and fiscal rules, reduction of debt burden with simultaneous social protection support of the population affected by the war.
JEL classification: E62, N44, O52, H61, H62, H63У статті досліджено та систематизовано напрями й обсяги впливу повномасштабного російського вторгнення на бюджетну систему України, зокрема на структуру й обсяг доходів і видатків бюджету, зростання бюджетного дефіциту й державного боргу, зміну законодавства у сфері державних фінансів, зниження фінансової спроможності регіонів. Визначено, що через соціальну та військову спрямованість великої частини бюджетних видатків, а також численні податкові послаблення обмежуються можливості бюджетного фінансування за напрямами, які сприяють економічному розвитку країни.Узагальнено досвід інших країн, зокрема Польщі, Ізраїлю, Грузії, Німеччини та Японії, щодо економічного відновлення й бюджетного реформування після завершення воєн. Запропоновано першочергові заходи оздоровлення бюджетної системи України та виходу з бюджетної кризи, які потрібно вжити як під час війни, так і одразу після її завершення. Зокрема, серед основних заходів воєнного часу визначено підтримку малого й середнього бізнесу, скасування тимчасових податкових пільг, реформування митної служби, захист прав і гарантій інвесторів, фінансування пріоритетних видатків, як-от оборона, безпека та соціальний захист, залучення грантового фінансування, використання інструментів фандрейзингу та продовження діджиталізації економіки. Після завершення війни запропоновано змістити вектор економічної політики в бік активного залучення інвесторів, розвитку експортоорієнтованого виробництва і стратегічно важливих конкурентоспроможних галузей, відновлення бюджетних реформ (децентралізація, середньострокове планування, програмно-цільовий метод, огляд видатків, створення сервісів) і фіскальних правил, зменшення боргового навантаження з одночасною підтримкою високого рівня соціального захисту постраждалих від війни верств населення.
JEL classification: E62, N44, O52, H61, H62, H6
Вплив монетарної політики в період правового режиму воєнного стану на ринок праці в Україні
Full text linkThe purpose of this research is to conduct an in-depth analysis of the monetary policy influence during the period of martial law on the state of the labor market and welfare of the population in Ukraine. The article examines the effects of military actions on the workforce, employment sectors, and briefly outlines the key actions taken by the National Bank of Ukraine (NBU) to stabilize the macroeconomic situation in the country, mitigate inflationary pressure, and counter capital outflows.Based on available statistical data and expert assessments of the labor market in Ukraine following the full-scale invasion, the effectiveness of monetary mechanisms, including the temporary shift from inflation targeting to exchange rate fixing, was analyzed. The conducted analysis confirmed that despite timely adaptive changes in monetary policy by the regulator, the effectiveness of the monetary transmission mechanism during wartime remains low. The decline in real production, reduced confidence in the national currency, and the initiation of government spending financed through monetary emission resulted in an excess liquidity situation in the economy, leading to diminished effectiveness of the monetary transmission mechanism. As a result, controlling inflation levels and inflation expectations during the period of martial law cannot be fully ensured by the National Bank of Ukraine.Moreover, the analysis of forced emigration dynamics during the Russian invasion also revealed that high uncertainty levels deter refugees from returning to Ukraine and incentivize them to spend earned income in host countries. Despite the unprecedented wave of emigration, the increase in private remittances from abroad remains marginal. Thus, a priority task for the government should be to develop strategies of financial and social incentives to encourage the return of the working population and facilitate Ukraine’s post-war reconstruction.
JEL classіfіcatіon: E58, F24, G28, J21Метою дослідження є поглиблений аналіз впливу монетарної політики в період правового режиму воєнного стану на стан ринку праці та добробут населення в Україні. У статті проаналізовано, як воєнні дії вплинули на робочу силу та сфери зайнятості, стисло окреслено основні дії Національного банку України (НБУ) для стабілізації макроекономічної ситуації в країні, зниження інфляційного тиску та протидії виводу капіталу з країни. На основі наявної статистичної інформації та експертних оцінок стану ринку праці в Україні після повномасштабного вторгнення проаналізовано ефективність монетарних механізмів, зокрема тимчасової зміни режиму інфляційного таргетування на режим фіксації валютного курсу. Проведений аналіз підтвердив те, що, попри вчасні адаптивні зміни монетарної політики з боку регулятора, ефективність монетарного трансмісійного механізму в умовах війни є низькою. Падіння реального виробництва, зниження довіри до національної валюти, а також початок фінансування видатків уряду шляхом грошової емісії призвели до надлишку ліквідності в економіці, що своєю чергою спричинило зниження ефективності монетарного трансмісійного механізму. Національний банк України не може повністю забезпечувати контроль за рівнем інфляції та інфляційними очікуваннями в період воєнного стану.Аналіз динаміки вимушеної еміграції за період російського вторгнення також показав, що високий рівень невизначеності стримує біженців від повернення в Україну та стимулює витрачати зароблені кошти в країнах перебування, про що свідчить незначне зростання приватних переказів із-за кордону попри безпрецедентну хвилю еміграції. А отже, пріоритетним завданням уряду має стати розроблення стратегії фінансових і соціальних стимулів для повернення працездатного населення для забезпечення повоєнної відбудови України.
JEL classіfіcatіon: E58, F24, G28, J2
Зміни у фінансуванні медичних закладів України та ефективність використання їхніх активів
Full text linkThe purpose of the study is to analyze the transformational changes that have taken place in the financing of the health care sector and the availability and regional distribution of assets of health care enterprises. The study is based on data from the Ministry of Finance, the Ministry of Health of Ukraine and the National Health Service of Ukraine.The article analyzes the expenditures of the Consolidated Budget of Ukraine and health care expenditures. It was determined that after the start of the medical reform, there was a trend towards an increase in the share of health care costs in the total expenditure part of the Consolidated Budget of Ukraine.Based on the analysis of the data of the National Health Service of Ukraine, the number and distribution of costs among medical providers according to the level of medical care were determined. The presence and distribution of the medical industry’s assets among hospitals in the regions of Ukraine were analyzed. It was found that, during 2022, enterprises in the healthcare sector of Ukraine significantly increased their assets.To assess the effectiveness of the industry’s use of assets, the indicator of “return on assets” of health care facilities based on the amount of payments from the National Health Service of Ukraine for the provided medical services was used. The amount of payment per patient was analyzed based on the number of declarations signed by patients. The influence of the migration factor as a result of the war on the activities of health care institutions was determined.Conclusions were made regarding the need for a more even distribution of assets of the medical industry to increase the efficiency of their use. The city of Kyiv’s medical assets need more complete use.Based on the results of the study, conclusions were made about the positive impact of the implementation of the reform on the financing of the medical industry. It was noted that further research in this area can be aimed at identifying factors influencing the effectiveness of the use of the assets of Ukraine’s medical institutions and finding reserves for increasing the efficiency of their use.It is emphasized that when making calculations, standard approaches to evaluating efficiency should be transformed, taking into account the specifics of the medical field so that they can adequately reflect the industry’s economic situation.
JEL classification: H51, I18Метою дослідження є аналіз трансформаційних змін, що відбулися у фінансуванні сфери охорони здоров’я, та наявності і регіонального розподілу активів підприємств сфери охорони здоров’я на основі даних Міністерства фінансів України, Міністерства охорони здоров’я України та Національної служби здоров’я України.У статті здійснено аналіз видатків Зведеного бюджету України та видатків на охорону здоров’я. Визначено, що після початку медичної реформи спостерігається тренд до зростання частки витрат на охорону здоров’я в загальному розмірі витратної частини Зведеного бюджету України.На основі аналізу даних Національної служби здоров’я України визначено кількість і розподіл витрат між надавачами медичної допомоги відповідно до рівня надання медичної допомоги. Проаналізовано наявність і розподіл активів медичної галузі між лікарняними закладами по областях України. З’ясовано, що протягом 2022 року підприємства сфери охорони здоров’я України суттєво збільшили свої активи.Для оцінювання ефективності використання активів галузі було використано показник «віддачі активів» закладів охорони здоров’я за розміром виплат від Національної служби здоров’я України за надані медичні послуги. Проаналізовано розмір оплати на одного пацієнта на основі кількості підписаних пацієнтами декларацій. Визначено вплив чинника міграції внаслідок війни на діяльність закладів охорони здоров’я.За результатами дослідження зроблено висновки про позитивний вплив впровадження реформи на фінансування медичної галузі. Відзначено, що подальші дослідження в цій галузі можуть бути спрямовані на виявлення чинників впливу на ефективність використання активів лікувальних закладів України та пошук резервів підвищення ефективності їх використання.Наголошено, що під час проведення розрахунків стандартні підходи до оцінювання ефективності потрібно трансформувати із врахуванням специфіки медичної галузі, для того щоб вони могли адекватно відображати ситуацію з економікою галузі.
JEL classification: H51, I1
Очікуваний вплив банкрутства провідних іноземних банків на банківську систему України
Full text linkThe purpose of the article is to study the problems associated with the possible unfolding of the banking crisis in the USA and European countries, the content of state regulatory measures aimed at ensuring the financial stability of Ukrainian banks, which will be implemented consecutively from February 2022, the justification of additional, most urgent measures aimed at overcoming existing problems in the country’s banking system. General scientific and special methods are used: analysis, synthesis, grouping, description, comparison, theoretical generalization and abstract-logical. In the course of the research, it was concluded that the bankruptcy of some leading foreign banks should not have a significant negative impact on the banking sector of the Ukrainian economy. The article also discloses the content of state regulatory measures aimed at ensuring the financial stability of Ukrainian banks, which include the implementation of full (regardless of the amount and currency) state guarantee of bank deposits of individuals, providing banks with the required amount of refinancing, a radical increase in the discount rate, active accumulation of international reserves, withdrawal of problem banks from the market, activation of the use of norms of mandatory reservation of funds raised by banks, reduction of the rate on overnight deposit certificates, activation of the work of the Financial Stability Council. The positive consequences of the implementation of a set of measures to support the banking system of Ukraine were determined, in particular: a decrease in inflation rates, strengthening of the hryvnia exchange rate, preservation of profitability of the banking system, gradual restoration of bank capitalization. Problems that require the adoption of additional regulatory measures by the state are highlighted, namely the increase in the share of problem loans and the actual suspension of credit activities of banks. A number of measures are proposed within the framework of improving the current monetary policy of Ukraine: development of the mechanism of “emergency” refinancing of banks in case of rapid spread of crisis phenomena; unconditional adherence to the policy of “expensive money”; limitation of emission and money supply growth rates; restoration of the practice of compulsory sale of a part of the foreign currency earnings of exporters; ensuring further “fine-tuning” of the current method of mandatory reservation of the funds involved; settlement of the “new” NPL management procedure; creation of a specialized state institution for the management of problem assets to accept NPL portfolios of state banks on the balance sheet. The results of the research can be used at the level of the National Bank and the government in the process of forming urgent measures in the field of monetary policy implementation.
JEL classіfіcatіon: E31, E40, E42, E50, E52, F31, F35Досліджено проблему гіпотетичного впливу кризи на банківському ринку окремих країн на банківську систему України. Розкрито зміст регулюючих заходів держави, спрямованих на забезпечення фінансової стійкості українських банків, що послідовно реалізуються з лютого 2022 р. та передбачають впровадження повного (незалежно від суми та валюти) державного гарантування банківських вкладів фізичних осіб, забезпечення банків необхідним обсягом рефінансування, радикальне підвищення рівня облікової ставки, активне накопичення міжнародних резервів, виведення з ринку проблемних банків, активацію використання норм обов’язкового резервування залучених банками коштів, зниження ставки за депозитними сертифікатами овернайт, активізацію роботи Ради з фінансової стабільності.Визначено позитивні наслідки реалізації комплексу заходів з підтримки банківської системи України, зокрема: зниження темпів інфляції, зміцнення курсу гривні, збереження прибутковості банківською системою, поступове відновлення капіталізації банків.Виокремлено проблеми, що потребують вжиття додаткових регулюючих заходів з боку держави, а саме зростання частки проблемних кредитів і фактичне призупинення кредитної діяльності банків.Запропоновано низку заходів у межах удосконалення поточної монетарної політики України: розроблення механізму «аварійного» рефінансування банків на випадок швидкого поширення кризових явищ; безумовне дотримання політики «дорогих грошей»; обмеження темпів зростання емісії та грошової маси; відновлення практики обов’язкового продажу частини валютної виручки експортерів; забезпечення подальшого «тонкого налаштування» чинної методики обов’язкового резервування залучених коштів; врегулювання процедури управління «новими» NPL (Non-Performing Loan); створення спеціалізованої державної установи з управління проблемними активами для прийняття нею на баланс портфелів NPL державних банків.
JEL classіfіcatіon: E31, E40, E42, E50, E52, F31, F3
Аналіз прибутковості фінтех-мікрокредитування: застосування розширеного інструментарію Whale curve
No full textFintech is actively expanding its activities in various directions in the modern financial system. One of these directions is the development of consumer lending, which forms an important competitive factor for banks and other traditional lenders. Lending models implemented by fintech companies have a number of fundamental differences from classic ones. The article is devoted to the study of the fintech microcredit model and the profitability analysis of this model based on the advanced Whale curve toolkit adapted to lending.In the article, the microcredit model is structured into three blocks, which include income generation, credit risk management systems, and borrower lead generation. Income generation is considered within the PDL (payday lending) approach. The methodological components of the application of the Whale curve toolkit for lending are justified. The first component outlines a holistic visualization of the relationship between risk and profitability of the credit portfolio of microcredit. The second component is the use of two approaches to the application of the Whale curve toolkit. The first approach is based on the choice of the basis of analysis of income from borrowers, and the second – on the choice of the basis of analysis of income from loans issued. The third component of the methodology was the segmentation of the loan portfolio into 4 segments: A, B, C, and D. It was done for both approaches. Segment A is characterized by the generation of high profitability for the creditor, segment B is close to a neutral level of profitability, and segments C and D are defined by a negative financial result of different levels.The analysis, based on the developed methodology, made it possible to identify a number of regularities between risk and profitability both in terms of segments A, B, C, and D and in terms of repeated loans. The analysis was conducted on the basis of data from several Ukrainian fintech companies for the 2nd and 3rd quarters of 2021.Within the methodological components, the analysis of income sensitivity based on the scenario approach was used in the work. A number of scenarios regarding changes in credit characteristics and risk management parameters were formed. On this basis, the sensitivity of income to these changes was modeled, and a comparative analysis of the results was carried out.The methodology proposed in the article makes it possible to implement an optimization analysis of fintech microcredit, to determine the relationship between credit risk and profitability, and to choose the optimal strategy for increasing the profitability of lending.
JEL classіfіcatіon: G23, L25Фінтех активно розширює свою діяльність за різними напрямами в сучасній фінансовій системі. Одним із таких напрямів є розвиток споживчого кредитування, що формує важливий конкурентний чинник для банків та інших традиційних кредиторів. Моделі кредитування, які реалізуються фінтех-компаніями, мають низку принципових відмінностей від класичних. Статтю присвячено дослідженню моделі мікрокредитування фінтехом та аналізу прибутковості цієї моделі на основі розширеного інструментарію Whale curve, адаптованого до кредитування.У статті модель мікрокредитування структуровано в три блоки: генерація доходів, система кредитного ризик-менеджменту та лідогенерація позичальників. Генерацію доходів розглянуто в межах підходу PDL (payday lending). Обґрунтовано методологічні складники застосування інструментарію Whale curve для кредитування. Першим складником є цілісна візуалізація співвідношення між ризиком і дохідністю кредитного портфеля мікрокредитування. Другим складником є використання двох підходів до застосування інструментарію Whale curve. Перший підхід ґрунтується на виборі як бази аналізу доходів від позичальників, а другий – на виборі як бази аналізу доходів від виданих кредитів. Третім складником методології є поділ кредитного портфеля на 4 сегменти: A, B, C, D. Це здійснено для обох підходів. Сегмент А характеризується для кредитора генерацією високої дохідності, сегмент B близький до нейтрального рівня дохідності, а сегментам С та D властивий негативний фінансовий результат різного рівня.Аналіз, заснований на розробленій методології, дав змогу виявити низку закономірностей між ризиком і дохідністю як у розрізі сегментів A, B, C, D, так і в розрізі повторних кредитів. Аналіз проводився на основі даних декількох українських фінтех-компаній за 2 і 3 квартали 2021 року.У межах методологічних складників у роботі було використано аналіз чутливості доходу на основі сценарного підходу. Було сформовано низку сценаріїв щодо змін характеристик кредитів і параметрів ризик-менеджменту. На цій основі змодельовано чутливість доходу до цих змін і проведено компаративний аналіз результатів.Пропонована в статті методологія дає змогу запроваджувати оптимізаційний аналіз фінтех-мікрокредитування, визначати співвідношення між кредитним ризиком і дохідністю та обирати оптимальну стратегію підвищення дохідності кредитування.
JEL classіfіcatіon: G23, L2
Застосування штучного інтелекту в аудиті
No full textArtificial intelligence (AI) is a rapidly evolving technology that has gained prominence in various industries, including auditing. AI enhances the effectiveness of auditors by automating routine tasks and improving data analysis. Major audit companies, such as EY and PwC, have integrated AI into their practices to save time, increase accuracy, and provide better services to clients. AI applications in auditing include anomaly detection, fraud prevention, revenue analysis, risk assessment, and financial data analysis. Machine learning algorithms, a subset of AI, play a crucial role in analyzing large volumes of financial data, identifying patterns, and making predictions.AI implementation in auditing involves different stages, including pre-planning, planning, contracting, control risk assessment, and substantive tests. The benefits of AI for auditors and clients include improved data analysis, reduced human error, increased efficiency, and enhanced audit quality. However, the successful implementation of AI in auditing requires a clear understanding of its strengths, limitations, and challenges, as well as interdisciplinary collaboration and the development of specialized frameworks.AI has the potential to transform audit procedures, but human expertise and understanding are still essential for its proper use. It is important to recognize that while AI can automate certain tasks, it cannot replace auditors’ judgment and critical thinking skills.There are also challenges associated with AI implementation in auditing. These include the need for extensive data preparation, ensuring data quality and integrity, managing complex algorithms, and addressing regulatory and compliance issues. Furthermore, auditors must stay updated with the latest advancements in AI and continuously adapt their skills to leverage the technology effectively.
JEL classification: M420Мета дослідження: розвиток теорії та практики застосування штучного інтелекту (ШІ) в аудиті шляхом розуміння його поточного стану для вирішення проблем, характерних для аудиту під час здійснення аудиторських перевірок і розроблення науково обґрунтованих пропозицій подальшого розвитку досліджень.Методи дослідження: позитивізм, який передбачає наявність і застосування різноманітних наукових парадигм та теорій у межах окремих наукових дисциплін; огляд літератури, експертні інтерв’ю та цитування, кейсові дослідження та приклади, концептуальний аналіз, емпіричний метод і метод ідеалізації; порівняння, аналіз, синтез, інтерпретація, узагальнення.Результати дослідження. ШІ може автоматизувати рутинні завдання, надавати інформацію та підвищувати ефективність і якість процесів аудиту. Алгоритми машинного навчання можуть аналізувати фінансові дані, виявляти закономірності чи аномалії та робити прогнози щодо майбутніх показників. ШІ може допомогти у виявленні аномалій, запобіганні шахрайству, аналізі доходів, оцінюванні ризиків та аналізі великих наборів даних під час аудиту. Впровадження штучного інтелекту в аудит охоплює такі етапи, як попереднє планування, планування, укладання контрактів, оцінювання ризиків контролю та тестування по суті. Технології штучного інтелекту, включно з машинним навчанням та засобами читання документів, можуть полегшити процес аудиту та надати переваги аудиторам і клієнтам. Впровадження ШІ в аудит підвищує ефективність, точність, можливості виявлення шахрайства, поліпшує аудиторські звіти та загальну якість аудиту. ШІ має потенціал змінити спосіб проведення аудитів у майбутньому, включно з усуненням вибірки, автоматичною перевіркою доказів, проактивною контрольною перевіркою, обробкою більшої кількості точок даних як доказів, безперервним аудитом і переосмисленням стандартів аудиту.Можливе застосування результатів дослідження: на підставі узагальнених положень можливе подальше розроблення організаційних та методичних концепцій аудиту в умовах застосування технологій штучного інтелекту.Висновки. ШІ має потенціал для підвищення ефективності, точності та результативності процесів аудиту, але для його належного використання потрібні знання та досвід. Впровадження штучного інтелекту революціонізує роботу й процедури аудиту, забезпечуючи такі переваги, як підвищення ефективності, більша точність, виявлення шахрайства, поліпшені аудиторські звіти та загальна якість аудиту. Однак тлумачення та оцінювання результатів аудиту залишаються за людиною.
JEL classification: M42
Індустрія стартапів в Україні: каталізатор відновлення після війни та посилення монетарної трансмісії
No full textThis article examines the role of the startup industry in Ukraine as a catalyst for post-war economic recovery and the strengthening of monetary transmission. The study highlights the significance of supporting innovation and attracting foreign investment to foster economic growth, drawing upon the analysis of the Ukrainian startup ecosystem across diverse sectors, including defense, healthcare, and technology. To quantitatively assess the relationship between the number of startup projects and the prevailing macroeconomic conditions, the author employs a multifactor regression model incorporating variables such as the short-term bank lending rate with a lag of one, past foreign direct investments, real wage index, differences in the National Bank of Ukraine’s policy rate with a lag of two, and economic agents’ inflation expectations for the next 12 months. To approximate the number of startups, the proxy variable of registered patents and inventions is used. The analysis underscores the comparative advantages of Ukrainian startups, particularly in terms of accessing talented IT professionals, and emphasizes the need for supporting the promotion of young innovative entrepreneurs. Ultimately, the research reveals that the growth of the startup industry can contribute to the strengthening of monetary transmission and reduce dependence on traditional sectors, enhancing the economy’s resilience to external shocks. Furthermore, Ukraine possesses significant potential for developing the startup business sector, driven by the successful resistance to Russian aggression, which has led to new initiatives by war veterans in drone manufacturing, improving the technical specifications of various weapons, and integrating into the global investment landscape. This, coupled with the country’s growing reputation as a new geopolitical investment hub for foreign investors, contributes to the increasing popularity of Ukraine in the global investment space.
JEL classification: C22, M13, O31, E52, E58, F35Розглянуто роль стартап-індустрії в Україні як каталізатора післявоєнного відновлення економіки та зміцнення монетарної трансмісії. Результати дослідження потенціалу української стартап-індустрії в різних галузях, як-от військова, медична та технологічна, доводять важливість підтримання інновацій та залучення іноземних інвестицій для збільшення економічного зростання. З метою кількісного оцінювання залежності між кількістю стартап-проєктів і поточними макроекономічними умовами авторка використовує багатофакторну регресійну модель, що містить такі залежні змінні, як процентна ставка за короткостроковими банківськими кредитами з лагом один, прямі іноземні інвестиції минулого періоду, індекс реальної заробітної плати, різниці облікової ставки НБУ з лагом два та інфляційні очікування економічних агентів на наступні 12 місяців. Проксі-змінною для визначення орієнтовної кількості стартапів слугує кількість офіційно зареєстрованих патентів та винаходів. За результатами проведеного аналізу наголошено на порівняльній перевазі українських стартапів, зокрема завдяки доступу до талановитих ІТ-фахівців, а також необхідності підтримання просування молодих підприємців-новаторів. У підсумку дослідження виявило, що зростання стартап-індустрії сприятиме посиленню монетарної трансмісії та зменшенню залежності від традиційних галузей, що зробить економіку більш стійкою до зовнішніх шоків. До того ж Україна має значний потенціал для розвитку галузі стартап-бізнесу, оскільки у зв’язку з успішним протистоянням російській агресії з’являються нові ініціативи від ветеранів війни щодо створення дронів українського виробництва, поліпшення технічних характеристик різних видів зброї тощо, а також інтеграції до світового інвестиційного простору разом зі зростаючою популяризацією країни як нового геополітичного інвестиційного центру для іноземних інвесторів.
JEL classification: C22, M13, O31, E52, E58, F3
Оцінювання інвестиційної привабливості галузі хмарних технологій
Full text linkThe cloud technology industry is one of the fundamentally important industries today, occupying an important place in the context of digital transformation due to the colossal increase in information. The process of digital transformation began not so long ago, but it has already become obvious that cloud computing has become a key factor in the rapid implementation of innovations in local and international markets. Increasing competition in the digital field forces international and local enterprises to take unprecedented steps to collect and analyze large amounts of data that users leave in the Internet space. This is what drives cloud providers to make huge capital investments in hardware and human capital.The purpose of the study is to analyze the current state of the cloud technology industry for making an investment decision. The article reveals the economic potential of the cloud technology industry, providing highlighted the key benefits of cloud computing that are accelerating the adoption rate of the technology and identified the major key players that make up the majority of the market. According to the results of the study, it was found that the most attractive country for investments in the field of cloud technologies is the USA, which, according to the criterion of the volume of investments in the industry, occupies a leading position, having a wide list of cloud service providers. Among the analyzed companies, in the context of the search for the optimal enterprise for investment, it was determined that Microsoft Corporation has the highest profitability ratios among existing enterprises in the industry, and financial risks are at a moderate level. During the implementation of the discounted cash flow model, it was found that the company’s shares have a stable growth potential. Based on the results of the study, it is proposed to combine two approaches to the analysis of existing alternative technologies for storing and processing large databases, identifying the nature of key financial risks and their negative impact on determining the final fair value of a share.
JEL classіfіcatіon: G11, G24Хмарні технології є на сьогодні однією з фундаментально важливих галузей у контексті цифрової трансформації. У зв’язку з колосальним збільшенням інформації стає очевидним, що хмарні обчислення є ключовим чинником швидкого впровадження інновацій на місцевих і міжнародних ринках. Посилення конкуренції в цифровому полі змушує міжнародні та місцеві підприємства до безпрецедентних кроків щодо збору та аналізу великих масивів даних, які залишають користувачі в інтернет-просторі. Саме це стимулює постачальників хмарних технологій здійснювати колосальні капітальні інвестиції в обладнання та людський капітал.Метою дослідження є аналіз поточного стану галузі хмарних технологій для ухвалення інвестиційного рішення. У статті розкрито економічний потенціал галузі хмарних технологій, надано оптимальний приклад компанії, яка є найбільш фінансово привабливою для здійснення інвестицій. Під час аналізу було висвітлено ключові переваги хмарних обчислювальних потужностей, які збільшують відсоток застосування технології, а також визначено основних ключових гравців, які формують більшу частину ринку.Серед проаналізованих компаній, у розрізі пошуку оптимального підприємства для інвестицій, було вирахувано, що компанія Microsoft Corporation має найвищі коефіцієнти прибутковості серед підприємств у галузі, а фінансові ризики перебувають на помірному рівні. У процесі виконання моделі дисконтованого грошового потоку було виявлено, що акції компанії мають стабільний потенціал до зростання. На основі результатів проведеного дослідження запропоновано об’єднати два підходи до аналізу альтернативних технологій зберігання та опрацювання великих баз даних, виявлення характеру ключових фінансових ризиків та їхнього негативного впливу на визначення кінцевої справедливої вартості акції.
JEL classіfіcatіon: G11, G2