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Is Germany Consuming its Public Capital Stock? — Reply and Response
No full textIm Januarheft 2019 veröffentlichte der Wirtschaftsdienst einen Aufsatz von Michael Grömling, Michael Hüther und Markos Jung dazu, wie der tatsächliche Umfang des öffentlichen Kapitalstocks gemessen werden sollte. Die Autoren vertreten dabei die Auffassung, dass der Fokus auf die Entwicklung des Bruttokapitalstocks gerichtet werden sollte. Sebastian Dullien und Katja Rietzler sehen das differenzierter. Im Anschluss erläutern die Autoren ihren Standpunkt in einer Erwiderung
Reform des Stabilitäts- und Wachstumsgesetzes von 1967
No full textSebastian Dullien und Till van Treec
Der Staat bezahlt die Krisenzeche : Expertise im Auftrag der Abteilung Wirtschafts- und Sozialpolitik der Friedrich-Ebert-Stiftung
No full textSebastian Dullien ; Christiane von HardenbergElectronic ed.: Bonn : FES, 201
Fit for purpose : a German-Spanish proposal for a robust European unemployment insurance
No full textSebastian Dullien, Jona Fernández, Marx López, Gero Maass, Daniel del Prado, Jakob von WeizsäckerLiteraturverzeichnis Seite 2
Decent capitalism
No full textSebastian Dullien, Hansjörg Herr dan Christian KellermannLiteraturverz. S. 212 - 21
Steigende Inflationsraten: Ist die Zinserhöhung der EZB die richtige Reaktion?
Full text linkIn letzter Zeit sind die Inflationsraten weltweit kräftig gestiegen. Als Reaktion erhöhte die Europäische Zentralbank (EZB) Anfang Juli ihren Leitzins. Jörg Krämer, Commerzbank, sieht diese Zinserhöhung als notwendig an, da die entscheidenden, langfristigen Inflationserwartungen im Laufe des Jahres gestiegen waren und deutlich über der 2-Prozentmarke der EZB lagen. Senken sollte die EZB den Leitzins dann, wenn die langfristigen Inflationserwartungen merklich gefallen und im Einklang mit ihrer Definition von Preisstabilität sind. Ulrich Kater, DekaBank, sieht hinter dem Handeln der EZB die Absicht, Einfluss auf die Inflationserwartungen zu nehmen und keine Kursänderung in Richtung restriktiver Geldpolitik. In diesem Sinn verstanden sei der Zinsschritt der EZB vom Juli zu rechtfertigen. Und auch Werner Becker, Deutsche Bank Research, ist der Ansicht, dass „die moderate Zinsanhebung Anfang Juli ein psychologisch wichtiges Signal zur Stabilisierung der Inflationserwartungen“ war: »Im Übrigen dürfte ein kleiner Leitzinsschritt keinen großen Flurschaden bei der Konjunktur anrichten.« Dieser Meinung widerspricht Sebastian Dullien, Fachhochschule für Technik und Wirtschaft, Berlin: »Zwar mag diese Reaktion auf den ersten Blick angesichts der hohen Teuerung vernünftig erscheinen, bei genauerer Betrachtung spricht allerdings reichlich wenig für den Schritt. Viel deutet darauf hin, dass der bereits eingesetzte Abschwung auch ohne die EZB-Zinserhöhung völlig gereicht hätte, um die Inflationsrisiken zu begrenzen. Statt mit Augenmaß die Inflation in Schach zu halten, droht die EZB mit ihrem Kurs den Abschwung im Währungsraum in eine ausgewachsene und tiefe Rezession zu verwandeln.«Inflationsrate, Zins, Inflation, Inflationserwartung, Geldpolitik, Deutschland, EU-Staaten
CENTRAL BANKING, FINANCIAL INSTITUTIONS AND CREDIT CREATION IN DEVELOPING COUNTRIES
Full text linkThis paper examines how developing countries can embark on a sustained path of strong investment, capital accumulation and economic growth without capital imports. It is argued that the key lies in the Keynesian-Schumpeterian credit-investment nexus: Given certain preconditions, the central bank can allow a credit expansion which finances new investment and creates the savings necessary to balance the national accounts. It is further argued and confirmed in empirical data that one of the biggest impediments to such a process is formal or informal dollarization which limits the policy scope of the central bank. Moreover, a stable banking system with a broad outreach as well as a low degree of pass-through between the exchange rate and domestic prices seem to be a necessary condition for this process to work
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Full text linkThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
AN OVERVIEW OF MAJOR SOURCES OF DATA AND ANALYSES RELATING TO PHYSICAL FUNDAMENTALS IN INTERNATIONAL COMMODITY MARKETS
Full text linkThe debate on whether price movements in commodity markets are determined by changes in physical supply and demand fundamentals or by the speculative effects of financial investors seems to find some element of agreement on one particular point: the need for increased transparency and improved information on futures markets and physical commodity markets. This discussion paper provides an assessment of the current situation with regard to availability of information on physical commodity markets, pointing to some of the existing information gaps and areas for improvement. The paper presents a comprehensive account of the different information sources for physical commodity markets (including their websites), and could therefore be considered a practical information tool in itself, of use to different stakeholders interested in knowing about developments in these markets.
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