1,721,022 research outputs found
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Full text linkThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
Variations on the Author
Full text link“Variations on the Author” discusses two of Eduardo Coutinho’s recent films (Um Dia na Vida, from 2010, and Últimas Conversas, posthumously released in 2015) and their contribution to the general question of documentary authorship. The director’s filmography is characterized by a consistent yet self-effacing form of authorial self-inscription: Coutinho often features as an interviewer that rather than express opinions propels discourses; an interviewer that is good at listening. This mode of self-inscription characterizes him as an author who is not expressive but who is nonetheless markedly present on the screen. In Um Dia na Vida, however, Coutinho is completely absent form the image, while Últimas Conversas, on the contrary, includes a confessional prologue that moves the director from the margins to the center of his films. This article examines the ways in which these works stand out in the filmography of a director who offers new insights into the notion of cinematic authorship
Risikomanagement im grenzüberschreitenden Stromhandel in Europa - Analyse und Bewertung von Derivaten
No full textBamberg, Univ., Diss., 2010The thesis thoroughly discusses the valuation of derivatives in the European cross-border electricity market. It covers two distinct electricity markets in Europe and discusses the two most important types of derivatives within the European cross-border electricity market. Moreover, this thesis introduces the relevant risk factors associated with cross-border markets and estimates these risk-factors based on the major derivative instruments. Finally, it delivers a profound analysis of the valuation of these contracts. In the first part of the thesis, we analyze the ex-post risk premia of CfDs traded at Nord Pool. It is shown that CfDs contain significant risk premia that substantially vary in both sign and magnitude across market areas. We then investigate the development of these risk premia over time-to-maturity and identify their main economic drivers. Results show a strong coherency between ex-post risk premia and time-to-maturity. Although not significant for CfDs, this relation is highly significant for implied area and system forwards, the two constituents of CfDs. In addition, we identify a strong relationship between risk premia and the variance and skewness of the underlying spot prices and also find a significant impact of hydropower on spot prices and risk premia in the Nordic market. In the second part, this thesis discusses the valuation of hourly PTRs for the German-Dutch interconnector. We propose a spike-diffusion model and estimate its physical and risk-neutral parameters using the method of Markov Chain Monte Carlo (MCMC). Using those parameters, we compare the empirical and risk-neutral densities for the underlying price spreads. Our results show first of all that the spike-diffusion model adequately describes the underlying PTR prices especially during calm hours. Second, the estimated parameters show that during calm hours PTRs are traded at a discount, whereas market participants are willing to pay a premium for PTRs during turbulent hours. The premium implicit in those PTRs can be explained by either increased hedging demand or speculation of market participants. Furthermore, we find evidence for seasonality in the residuals of hourly and monthly PTR option prices. For monthly PTRs and hourly PTRs during turbulent hours, this seasonality is strongly related to jumps in the underlying spread. This result, in contrast to prior work, is the first based on not only spot but also option prices and offers further insights in the valuation of derivatives in cross-border as well as national electricity markets.Die Dissertation untersucht die Bewertung der relevanten Derivate für den grenzüberschreitenden Stromhandel im europäischen Strommarkt. Die Arbeit analysiert insbesondere die Treiber der in den Derivatepreisen enthaltenen Risikoprämien, sowie deren Auswirkungen und Implikationen auf die Bewertung der Kontrakte. Die im Rahmen der Dissertation betrachteten Derivate umfassen Contracts for Difference (CfD) und Physical Transmission Rights (PTR). Im ersten Teil der Arbeit untersuchen wir die an der skandinavischen Strombörse Nord Pool gehandelten CfDs. Die Arbeit zeigt, dass all diese Kontrakte signifikante Risikoprämien enthalten. Diese Prämien sind jedoch nicht homogen, sondern variieren signifikant in Höhe und Vorzeichen über verschiedene Kontrakte, Jahre und Marktregionen. Eine Analyse der Risikoprämien zeigt, dass diese systematisch mit der verbleibenden Restlaufzeit der zu Grunde liegende Kontrakte variieren. Die Ergebnisse zeigen langfristig negative Risikoprämien, wohingegen diese im kurzfristigen Bereich tendenziell positiv sind. Neben der Entwicklung der Risikoprämien im Zeitverlauf zeigt die Arbeit darüber hinaus, dass die Höhe der Risikoprämien von CfDs systematisch mit der Varianz und Schiefe der zu Grunde liegenden Strompreise variiert. Insbesondere zeigen sich ein positiver Zusammenhang zwischen Risikoprämien und der Schiefe, sowie ein negativer Zusammenhang zwischen der Risikoprämie und der Varianz der Strompreise. Im zweiten Teil analysiert die Dissertation die Bewertung von PTRs für die Grenzkuppelstelle zwischen Deutschland und den Niederlanden. Basierend auf den stündlichen Kontrakten stellt die Arbeit ein Spike-Diffusionsmodell für die PTR Preise auf. In diesem Modell, im Gegensatz zu einem Sprung-Diffusionsmodell, wird der Strompreis nur für eine Beobachtung durch den Sprung beeinflusst und fällt anschließend direkt zurück zum Mittelwert. Für dieses Modell werden sowohl die empirischen als auch die risikoneutralen Parameter mit Hilfe des Markov-Chain Monte-Carlo (MCMC) Verfahrens geschätzt. Die Ergebnisse zeigen, dass das gewählte Spike-Diffusionsmodell die zu Grunde liegenden PTR Preise adäquat beschreiben kann, insbesondere in ruhigeren Marktphasen, welches durch die Varianz des Fehlerterms gezeigt wird. Neben der Beschreibung der empirischen Stormpreise durch das Modell, erlaubt die Analyse der empirischen und risikoneutralen Modellparameter auch Aussagen über die relative Bewertung der PTRs. Die Ergebnisse zeigen, dass Marktteilnehmer in turbulenten Stunden bereit sind einen Aufschlag für die PTRs zu bezahlen, wohingegen in ruhigeren Stunden die PTRs mit einem Abschlag gehandelt werden. Dieses Verhalten ist durch das erhöhte Hedgingverhalten der Anleger zu volatilen Zeiten zu erklären und wird durch das geringe verfügbare Kapazitätsvolumen in turbulenten Stunden ebenfalls verstärkt. Schlussendlich analysiert die Arbeit die Residuen der PTR Schätzung, d.h. die Differenz zwischen Markt- und Modellpreisen für alle PTRs. Die Ergebnisse zeigen, dass die Residuen für stündliche und monatliche PTRs einer Saisonalität unterliegen. Eine weitere Untersuchung der Saisonalität der Residuen zeigt, dass diese bei Monatskontrakten sowie Kontrakten für turbulente Stunden signifikant positiv mit der Anzahl der beobachteten Sprünge korreliert ist. Im Gegensatz zu bisherigen Arbeiten ist dies die erste, deren Analyse nicht ausschließlich auf Spotpreisen beruht, sondern zusätzlich Optionspreise in die Analyse mit einbezieht
Appropriate Similarity Measures for Author Cocitation Analysis
Full text linkWe provide a number of new insights into the methodological discussion about author cocitation analysis. We first argue that the use of the Pearson correlation for measuring the similarity between authors’ cocitation profiles is not very satisfactory. We then discuss what kind of similarity measures may be used as an alternative to the Pearson correlation. We consider three similarity measures in particular. One is the well-known cosine. The other two similarity measures have not been used before in the bibliometric literature. Finally, we show by means of an example that our findings have a high practical relevance.information science;Pearson correlation;cosine;similarity measure;author cocitation analysis
Spotpreis-Modelle für Erdgas - Robustheit des Convenience Yield-Ansatzes
No full textBamberg, Univ., Diss., 2011This thesis investigates spot price models for natural gas and develops a new model, which incorporates both the simplicity of the set-up of reduced-form models and economic insights into the most important drivers of gas prices. The model responds to common criticism on existing reduced-form models for energy prices, especially to certain misspecifications identified. More precisely, the stochastic convenience yield model by Gibson and Schwartz (1990) and Schwartz (1997), which has gained notable attention in practice, is extended by using a two-component convenience yield. The first component mirrors fundamental convenience yield dynamics, which arise from changes in air temperature and national gas inventories, whereas the second component represents changes in the risk attitude of market participants.
With empirical data from the UK and US gas markets it is shown that the extended model significantly improves the out-of-sample price forecast with regard to the stochastic convenience yield model when the forecast horizon is increased beyond one day. At the same time, the in-sample and the cross-sectional fit to quoted futures prices along the term structure are at least as good as for the mentioned benchmark model. For both conceptual and numerical reasons, some further room for an amendment of the cross-sectional fit remains. Its realization would, however, necessitate a far more complex model set-up.Diese Dissertation untersucht Spotpreis-Modelle für Erdgas und entwickelt ein neues Modell, welches die gute Handhabbarkeit von „reduced form“-Modellen einerseits und fundamentale ökonomische Erkenntnisse über die Treiber von Erdgaspreisen andererseits zusammenführt. Das Modell begegnet der häufig geäußerten Kritik an existierenden „reduced form“-Modellen für Energiepreise, insbesondere bestimmten konstatierten Fehlspezifikationen. Hierzu wird das stochastische Convenience Yield-Modell von Gibson und Schwartz (1990) und Schwartz (1997), welches in der Praxis weit verbreitet ist, durch eine Zwei-Komponenten-Modellierung der Convenience Yield erweitert. Die erste Komponente bildet fundamental begründete Convenience Yield-Änderungen durch Veränderung von Lufttemperatur und nationalen Gasspeicherständen ab, während die zweite Komponente Veränderungen der Risikobereitschaft der Investoren anzeigt.
Mit empirischen Daten aus dem UK- und dem US-Gasmarkt kann gezeigt werden, dass das erweiterte Modell signifikant genauere „out-of-sample“-Preisprognosen erzeugen kann als das stochastische Convenience Yield-Modell, wenn der Prognosehorizont länger als einen Tag beträgt. Gleichzeitig bleibt die Qualität der Modellanpassung innerhalb der Stichprobe und im Querschnitt über verschiedene Fristen von Futures-Kontrakten erhalten. Sowohl aus konzeptionellen als auch numerischen Gründen verbleibt bei der Querschnittsanpassung noch weiteres Verbesserungspotenzial, dessen Realisierung jedoch einen deutlich komplexeren Modellaufbau voraussetzt
Dispelling the Myths Behind First-author Citation Counts
Full text linkWe conducted a full-scale evaluative citation analysis study of scholars in the XML research field to explore just how different from each other author rankings resulting from different citation counting methods actually are, and to demonstrate the capability of emerging data and tools on the Web in supporting more realistic citation counting methods. Our results contest some common arguments for the continued
use of first-author citation counts in the evaluation of scholars, such as high correlations between author rankings by first-author citation counts and other citation
counting methods, and high costs of using more realistic citation counting methods that are not well-supported by the ISI databases. It is argued that increasingly available digital full text research papers make it possible for citation analysis studies to go beyond what the ISI databases have directly supported and to employ more
sophisticated methods
Eine ökonometrische Betrachtung von Impliziten Kapitalkosten im Rahmen der rechnungswesenbasierten Unternehmensbewertung
No full text- …
