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COVID-19 and cancer: implications for survival analysis
Full text linkCOVID-19 and Cancer: Implications for Survival Analysis
Claim watching and individual claims reserving using classification and regression trees
Full text linkWe present an approach to individual claims reserving and claim watching in general insurance based on classification and regression trees (CART). We propose a compound model consisting of a frequency section, for the prediction of events concerning reported claims, and a severity section, for the prediction of paid and reserved amounts. The formal structure of the model is based on a set of probabilistic assumptions which allow the provision of sound statistical meaning to the results provided by the CART algorithms. The multiperiod predictions required for claims reserving estimations are obtained by compounding one-period predictions through a simulation procedure. The resulting dynamic model allows the joint modeling of the case reserves, which usually yields useful predictive information. The model also allows predictions under a double-claim regime, i.e., when two different types of compensation can be required by the same claim. Several explicit numerical examples are provided using motor insurance data. For a large claims portfolio we derive an aggregate reserve estimate obtained as the sum of individual reserve estimates and we compare the result with the classical chain-ladder estimate. Backtesting exercises are also proposed concerning event predictions and claim-reserve estimates
Manuale di finanza - I. Tassi d'interesse. Mutui e obbligazioni
No full textQuesto primo volume è diviso in tre parti. Nella prima parte sono individuate le categorie e le leggi primitive della finanza; il mercato è introdotto come ambiente che induce efficienza nello scambio; sono individuate e caratterizzate le tipologie significative di rischio (di tasso di interesse, di credito, di inflazione, di cambio). La seconda parte riconsidera temi della matematica finanziaria tradizionale, di scuola italiana. Nella terza parte le definizioni formali sono giustificate e reinterpretate nella logica del mercato, basata sul principio di assenza di arbitraggio. Vengono definiti gli strumenti per la valutazione dei contratti, e introdotti i modelli per la stima delle strutture per scadenza dei tassi di interesse. Gli algoritmi di calcolo e i metodi di stima sono applicati a casi di mercato. Le tecniche dell'ammortamento e della valutazione sono estese ai contratti a tasso variabile. Nell'ultimo capitolo la prospettiva si apre all'incertezza e ai modelli stocastici
Manuale di finanza - III. Modelli stocastici e contratti derivati
No full textQuesto terzo volume è diviso in quattro parti e corredato da appendici. Nella prima e nella seconda parte sono studiati i contratti derivati (forward futures e opzioni); vengono precisate le caratteristiche contrattuali e la loro ragione economica, discussi i limiti posti ai prezzi dal principio di arbitraggio, delineati alcuni problemi rilevanti per la vigilanza su operatori e mercato. La terza parte affronta i temi dell'option pricing theory. La struttura e le logiche di utilizzazione dei modelli stocastici di pricing, introdotte col modello di Cox, Ross e Rubinstein, sono discusse in riferimento al modello di Black e Sholes, segnalando anche interessanti collegamenti col Capital asset pricing model. La parte quarta riguarda i modelli di valutazione dei contratti che dipendono in modo essenziale dai tassi di interesse; il modello di Cox, Ingersoll e Ross è il riferimento per discutere i fondamenti della valutazione in condizioni di incertezza, le logiche di applicazione ai mercati - obbligazionari e dei derivati obbligazionari -, per sviluppare confronti con altri modelli (di Vasicek e "alla Black"), per estendere lo schema di pricing ai contratti legati all'inflazione
Il controllo del rischio finanziario nell'attività assicurativa. Procedure di calcolo - Esercizi
No full textPricing formulae for financial options and guarantees embedded in profit sharing life insurance policies
No full textGoing Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Full text linkThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
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