1,720,973 research outputs found
Inventory Management and Profitability of Sales Revenue in Public Industrial Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange
No full textManaging the Bottom Line: A Path to Higher Shareholder Returns?
Full text linkThis study investigates the impact of earnings management on shareholder returns among public companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE) whose shares were traded throughout the 2014–2023 period. We run multiple linear regression with a stepwise procedure to examine how accrual-based earnings management (AEM) and real earnings management (REM) influence both traditional total shareholder return (TSR) and its relative version (RTSR). Our findings indicate that both earnings altering strategies have statistically significant negative effects on TSR and RTSR, suggesting that investors may penalize firms engaging in earnings manipulation. Among firm-specific control variables, we found that variables such as asset tangibility, short-term debt, and return on assets (ROA) also significantly affect shareholder returns. Thus, we confirmed prior research and support agency theory, emphasizing that managerial actions aimed at manipulating reported earnings can harm shareholder value. Despite modest explanatory power typical for market-based models, our results appear noteworthy and underscore the critical role of incorporating earnings management metrics in investment analysis and valuation models, suggesting such practices serve as salient risk signals for investors
Investigating impacts of implementing earnings manipulation practices on stakeholders’ perception of earnings management: The case of Poland
Full text linkObjective: The objective of the article is to investigate the impact of earnings manipulation on the perception of the earnings management phenomenon by financial specialists in public enterprises listed on the Main Market of the Warsaw Stock Exchange (WSE).
Research Design & Methods: Empirical analyses were based on questionnaire research conducted among 124 finance specialists of listed companies. We used the Mann-Whitney U Test to compare the significance of differences in perceiving the earnings management phenomenon.
Findings: The research proved statistically significant differences in the ethical perception of earnings manipulation between participants representing firms that implement and do not implement earnings management behaviours. Moreover, it allowed for gathering statistical evidence about the differences in the judgement of the possibility of detecting earnings-violating practices by statutory auditors in the eyes of diverse stakeholder groups. Furthermore, this study revealed significant differences between the respondents regarding the assertion that the auditor’s positive opinion on the financial report constitutes a guarantee for investors of the high-quality reported data.
Implications & Recommendations: This study evidenced that participants who declared deploying earnings management in the companies they represent perceived the earnings management behaviour less rigorously and more liberally than individuals engaged in firms that did not manipulate earnings.
Contribution & Value Added: The conducted research is an important contribution to the research gap and the foundation for future studies on the perception of earnings manipulation in the context of the Polish capital market
Analiza porównawcza zastosowania modeli Roychowdhury’ego i Gunny w estymacji realnego zarządzania zyskiem
Full text linkCel: Celem artykułu jest przedstawienie wyników badań empirycznych dotyczących kształtowania uznaniowych kosztów produkcji oraz dyskrecjonalnych kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu w spółkach publicznych zaszeregowanych do indeksu WIG-budownictwo. Ponadto celem artykułu jest analiza relacji między zakresem implementowanych praktyk rzeczowego zarządzania zyskiem (REM) a dokonaniami przedsiębiorstw giełdowych ocenianych na podstawie wskaźnika ROA.
Metodyka badań: Do określenia skali realnego zarządzania zyskiem wykorzystano formuły analityczne autorstwa S. Roychowdhury’ego i K.A. Gunny.
Wyniki badań: Wykazano, że w badanej populacji istnieją statystycznie istotne związki między osiąganą rentownością netto aktywów a skalą wdrażanych praktyk REM. Udowodniono, że związki między współczynnikami REM, wyodrębnianymi za pomocą odmiennych modeli regresyjnych, to zależności o bardzo dużej sile.
Wnioski: W odniesieniu do dyskrecjonalnych kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu przyjęty sposób szacowania ich poziomu w większym stopniu wpływa na ogólną ocenę skali praktyk REM w jednostce gospodarczej aniżeli w przypadku analizy uznaniowych kosztów produkcji.
Wkład w rozwój dyscypliny: Zrealizowane badania wydają się istotne z perspektywy poszukiwania skutecznych instrumentów pomiaru działań z zakresu realnego kształtowania wyniku finansowego jednostki
Realne zarządzanie wynikiem finansowym a cykl życia organizacji na przykładzie przedsiębiorstw przemysłowych
Full text linkCel: Celem artykułu jest ukazanie zakresu i ścieżek realnego (rzeczowego) zarządzania wynikiem finansowym w przedsiębiorstwach przemysłowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, znajdujących się w zdywersyfikowanych fazach cyklu życia przedsiębiorstwa.
Metodyka badań: Do estymacji skali realnego zarządzania zyskiem (stratą) netto wykorzystano formuły analityczne autorstwa S. Roychowdhury’ego. Fazy cyklu życia organizacji wydzielono z kolei na podstawie założeń V. Dickinson. Do oceny zależności między badanymi zmiennymi wykorzystano m.in. testy Kruskala-Wallisa oraz Manna-Whitneya-Wilcoxona.
Wyniki badań: Szczególna intensyfikacja praktyk rzeczowego kształtowania wyniku finansowego notowana była w podmiotach gospodarczych znajdujących się w fazach wprowadzenia lub schyłku. Wdrażanie wspomnianych działań następowało głównie poprzez manipulacje wolumenem sprzedaży, łagodzenie polityki gospodarowania należnościami z tytułu dostaw i usług, oferowanie nadzwyczajnych upustów cenowych czy nadprodukcję.
Wnioski: Poziom i charakter rzeczowego kształtowania wyniku finansowego w sposób statystycznie istotny różnią się ze względu na fazę cyklu życia, w jakiej znajduje się przedsiębiorstwo.
Wkład w rozwój dyscypliny: Zrealizowane badania wydają się istotne z perspektywy dalszego poszukiwania czynników determinujących zjawisko realnego zarządzania wynikiem finansowym na polskim rynku kapitałowym
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Full text linkThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
Possibilities and limitations of the use of total accruals models in the detection of earnings management
Full text linkAlthough from the point of view of financial reporting, net profit (loss) is the accounting result of the difference between revenues and deductible (operating) expenses, this measure due to its interactive nature has a significant impact on individual behavior of capital market participants, being a positive or negative condition of their capital involvement in company. At the same time, the category of net financial result is highly susceptible to intentional shaping of its amount by adjusting the value of net profit (loss) to the beliefs, thoughts, wishes and desires of individual stakeholders of an economic entity. The main goal of the presented article is to bring closer the characteristics of methodological solutions emphasizing the importance of total accruals in the detection of earnings management phenomenon. The research hypothesis suggests that there is a low and clearly differentiated degree of goodness-of-fit of individual accrual-based models to empirical data. The verification of the stated hypothesis took place using six models of total accruals: the Healy model, the DeAngelo model, the Jones model, the Dechow et al. model, the Kothari et al. model and the Kasznik model. Empirical studies were conducted among public companies included in the stock indices WIG20, mWIG40 or sWIG80, whose shares have been traded on the stock market for at least 15 years in the period 19992016
- …
