1,720,955 research outputs found
Applicazioni Finanziarie e Assicurative dell'integrale di Choquet
No full textFrancesco Cetta, Paolo De Angelis, Nicolino D'Orton
Il mercato dei derivati: efficienza e speculazione
No full textI titoli finanziari derivati sono utilizzati, come è noto, nelle operazioni di hedging ma, anche, in quelle speculative. La teoria offre tutte quelle tecniche, in ambiente di non arbitraggio, che permettono il fair pricing. Le previsioni teoriche, assai spesso nella pratica delle operazioni di trading, non sono rispettate non perché non funzionano i modelli ma perché le ipotesi semplificative non tengono conto del continuo evolversi dei presupposti di partenza. (E. Barone Adesi, 2010).
Numerosi sono gli studi sull’efficienza del mercato; fare un excursus non è facile e questo lavoro a riguardo non ha pretese di esaustività.
L’inefficienza del mercato, in alcuni casi, è attribuita ad una errata determinazione del tasso risk free e all’assunto che la volatilità del sottostante è funzione della volatilità storica dello stesso. In altri casi, come la storia insegna, alcuni pricing sono costruiti a scopo speculativo o addirittura criminale Sage Russel (1816-1906), finanziere statunitense.
Nei modelli classici, ormai scolastici, le grandezze da tenere in considerazione sono: la volatilità del sottostante, il tasso risk free, il rendimento atteso e la distribuzione dei prezzi del sottostante che è, nella maggior parte dei casi, assunta normale.
Nella valutazione di portafogli contenenti derivati, solo una conoscenza dettagliata della composizione degli stessi può rivelare i suoi pericoli nascosti.
Una varietà di misure come l’Alpha di Jensen e l’Indice di Sharpe, comunemente utilizzate nella valutazione di portafoglio, sono fuorvianti in presenza di derivati.
Il rischio nascosto può rivelarsi improvvisamente con conseguenze drammatiche.(E. Barone Adesi, 2010)
In questa ottica si vuole prescindere dal contesto di asimmetria informativa ma si vuole illustrare come, attraverso i titoli derivati ed in particolare le opzioni, si possono costruire strategie non dipendenti dall’andamento del sottostante, fatto quest’ultimo evidenziato da Barone-Olivieri (2009) e da noi approfondito nel presente studio
Informative e controlli su insider trading , n. 149 Maggio-Giugno 2011
No full textL'attività di controllo, da parte della Autorità di Vigilanza (Consob), è effettuata mediante l'uso di modelli quantitativi sui diversi tipi di abuso, (Minenna2002, 2003a, 2003b).
Gli studi di Minenna(2003a) e di Barucci(2002) percorrono una vasta letteratura scientifica riguardo alle possibili forme di abuso sui mercati finanziari. Inoltre, la rilevanza degli studi di Minenna(2002, 2003b) è data sia dall'analisi quantitativa della procedura MAD (Market Abuse Detection) che dall'analisi empirica dei dati.
Il nostro interesse muove dall'esigenza di una intensa e mirata attività di controllo e vigilanza, senza la quale un investitore non può operare, sulla base dei dati a lui disponibili, in condizioni di trasparenza così come gli Intermediari finanziari (in possesso di consistenti quote societarie o informazioni tecniche) non possono pubblicare studi sull'analisi degli investimenti in controtendenza alla loro operatività sul mercato .
Il presente lavoro intende proporre una riflessione sul mercato delle società quotate, in particolare sulle società sportive di calcio, presentando il caso dell’ASRoma ufficialmente in vendita da giugno 2010. La particolare anomalia di mercato, nel caso in esame, riguarda la così detta information based manipulation che consiste nella diffusione di informazioni relative alle offerte di acquisto della società dimostratesi non veritiere.
Il caso ASRoma è solo un pretesto per evidenziare le strumentalizzazioni informative a scapito dei risparmiatori e quindi della finanza reale.
Nel caso della società sportiva ASRoma, la Consob ha chiesto, per oltre 120 volte negli ultimi tre anni, spiegazioni in merito alla diffusione di notizie di vendita della società (Linkiesta.it del 9 febbraio 2011).
Il lavoro ha analizzato dati relativi alle quotazione ed ai volumi di negoziazione (http://it.finance.yahoo.com) messi a confronto con le news diffuse sul sito della Fineco (gruppo Unicredit) dal 2001 (anno dello scudetto della ASRoma) al marzo 2011 (momento conclusivo della vendita della società sportiva) muovendo per il passaggio di proprietà dalla famiglia Sensi al Gruppo Banca Unicredit e da questi il mandato a vendere fino all’avvio delle “reali” proposte di acquisto e alle trattative con un unico acquirente, l’americano Thomas Di Benedetto
La nostra riflessione è così articolata: nella prima parte si introduce la terminologia corrente in finanza e condivisa dalla Consob; nella seconda parte, sulla base dei dati e news disponibili, si analizzano le evidenze empiriche del caso di studio
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Full text linkThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
Variations on the Author
Full text link“Variations on the Author” discusses two of Eduardo Coutinho’s recent films (Um Dia na Vida, from 2010, and Últimas Conversas, posthumously released in 2015) and their contribution to the general question of documentary authorship. The director’s filmography is characterized by a consistent yet self-effacing form of authorial self-inscription: Coutinho often features as an interviewer that rather than express opinions propels discourses; an interviewer that is good at listening. This mode of self-inscription characterizes him as an author who is not expressive but who is nonetheless markedly present on the screen. In Um Dia na Vida, however, Coutinho is completely absent form the image, while Últimas Conversas, on the contrary, includes a confessional prologue that moves the director from the margins to the center of his films. This article examines the ways in which these works stand out in the filmography of a director who offers new insights into the notion of cinematic authorship
Appropriate Similarity Measures for Author Cocitation Analysis
Full text linkWe provide a number of new insights into the methodological discussion about author cocitation analysis. We first argue that the use of the Pearson correlation for measuring the similarity between authors’ cocitation profiles is not very satisfactory. We then discuss what kind of similarity measures may be used as an alternative to the Pearson correlation. We consider three similarity measures in particular. One is the well-known cosine. The other two similarity measures have not been used before in the bibliometric literature. Finally, we show by means of an example that our findings have a high practical relevance.information science;Pearson correlation;cosine;similarity measure;author cocitation analysis
Dispelling the Myths Behind First-author Citation Counts
Full text linkWe conducted a full-scale evaluative citation analysis study of scholars in the XML research field to explore just how different from each other author rankings resulting from different citation counting methods actually are, and to demonstrate the capability of emerging data and tools on the Web in supporting more realistic citation counting methods. Our results contest some common arguments for the continued
use of first-author citation counts in the evaluation of scholars, such as high correlations between author rankings by first-author citation counts and other citation
counting methods, and high costs of using more realistic citation counting methods that are not well-supported by the ISI databases. It is argued that increasingly available digital full text research papers make it possible for citation analysis studies to go beyond what the ISI databases have directly supported and to employ more
sophisticated methods
koamabayili/VECTRON-author-checklist: VECTRON author checklist
No full textWe have done our best to complete the author checklist relating to the use of animals in the hut study. Note that the objective for the hut study was to evaluate the IRS treatment applications for residual efficacy against Anopheles mosquitoes, including the local An. coluzzii mosquito population. Cows were only used to attract mosquitoes into the huts and no tests were carried out directly on the cows. The author checklist is intended for use with studies where experiments are carried out on animals, which is why we have had such difficulty in completing this for the hut study, as many of the questions do not relate to how the cows were used
- …
