1,720,991 research outputs found
Participating Contingent Premium Options
No full text The first motivation of the creation of derivatives is hedging risk but unfortunately this motivation has changed over the decades since more conventional contracts are used for speculation. The purpose of this study is to use derivatives solely for hedging while respecting principles of profit and risk sharing. According to previous work about the pricing of Waad Bil Mourabaha and using the conventional expression of the contingent premium option, we will propose a model of Participating CPO. </jats:p
“Nudging” Islamic Banks’ customers: Using behavioral insights to boost savings
Get PDFIslamic banks are important players in Islamic capital markets. Consequently, improving savings both from a balance and duration standpoints should have a positive effect on Islamic capital markets, which face depth and broadness issues. Given that saving behavior is subject to several biases at the individual investor level, this paper surveys the use of behavioral insights or “nudges” as effective tools to increase savings in conventional finance. We readapt these insights to the context of Islamic banks' consumers and make suggestions on how to apply "nudging" to increase saving in Islamic bankin
Going Beyond Counting First Authors in Author Co-citation Analysis
Get PDFThe present study examines one of the fundamental aspects of author co-citation analysis (ACA) - the way co-citation
counts are defined. Co-citation counting provides the data on which all subsequent statistical analyses and mappings
are based, and we compare ACA results based on two different types of co-citation counting - the traditional type that
only counts the first one among a cited work's authors on the one hand and a non-traditional type that takes into
account the first 5 authors of a cited work on the other hand. Results indicate that the picture produced through this non-traditional author co-citation counting contains more coherent author groups and is therefore considerably clearer. However, this picture represents fewer specialties in the research field being studied than that produced through the traditional first-author co-citation counting when the same number of top-ranked authors is selected and analyzed. Reasons for these effects are discussed
Modelling coronary blood flow using a non Newtonian fluid model : fractional flow reserve estimation
No full textDans cette thèse, nous explorons la possibilité d’une évaluation virtuelle des sténoses à travers la simulation de l’index de la réserve coronaire - appelée FFR en anglais - qui est un outil indispensable mais contraignant lors du diagnostic. Tout d’abord, nous utilisons un modèle d’écoulement 2D non Newtonien, puis un modèle d’interaction fluide structure faiblement couplé pour établir une étude préliminaire des principales caractéristiques de l’écoulement dans une portion sclérosée. Nous introduisons ensuite une méthodologie pour estimer la FFR virtuelle par analogie avec le dispositif médical. Le capteur FFR a été, dans un premier lieu, considéré non physique (intégré au domaine d’écoulement). Nous avons mené différents tests numériques pour relever les facteurs affectant la FFR virtuelle et présenté son profil par rapport aux différents paramètres considérés pour la lésion. Deuxièmement, nous présentons deux géométries réalistes : un arbre coronaire gauche - en 2D - obtenu à partir de la segmentation d’une image angiographique et une bifurcation en 3D. Nous définissons des modèles d’écoulement généralisés à l’intérieur des deux géométries et considérons que la paroi artérielle est rigide. La présence de plusieurs sorties dans ces nouvelles géométries nous a conduit à utiliser un nouveau type de conditions aux limites. A l’entrée, nous proposons une fonction bi-sinusoïdale s’approchant du profil de vitesse sanguine enregistré pour un arbre coronaire gauche. En ce qui concerne les sorties du domaine, nous considérons un modèle Windkessel à 2 éléments. Nous avons mené une étude comparative entre le modèle de Navier Stokes et le modèle non Newtonien considéré et entre les conditions limites de sorties libres et le modèle Windkessel présenté en 2D et défini le flux à l’intérieur de l’arbre de bifurcation 3D. Nous calculons également la FFR virtuel de deux lésions artificielles ajoutées à l’arbre coronaire et démontrons que l’angiographie seule ne suffit pas pour évaluer la sévérité de la sténose. Troisièmement, nous étudions - par modélisation 2D et 3D - une des raisons possibles de la dérive de pression pendant la mesure de la réserve coronaire FFR, représentée par la position et la configuration arbitraires du capteur de pression. Le capteur est considéré durant cette étude extrinsèque au domaine de l’écoulement. Nous considérons les mêmes modèles de flux non Newtoniens que précédemment. En 2D, le capteur FFR est assimilé à un disque avec une position variable incorporée dans l’arbre coronaire gauche. Alors que le domaine 3D correspond à une portion artérielle sclérosée à laquelle on introduit un tube 3D déformé (guide + capteur) avec une longueur et un coefficient de fléchissement donnés. L’effet de fléchissement du tube est obtenu grâce à un problème élastique basé sur la loi de Hooke. À l’aide d’un processus gaussien, nous modélisons le FFR en fonction des variables du capteur - et deux autres variables de la lésion - nous effectuons un ensemble d’expériences correspondant à l’espace d’hypercube considéré. Les données 2D indiquent une bonne précision pour la prédiction de FFR tandis que les données 4D confirment le fait que les micro-cathéters avec des diamètres importants surestiment la gravité des lésions. Les résultats obtenus démontrent que la dérive qui se produit en raison de la configuration variable du dispositif FFR peut induire en erreur lors de la classification de la sténose. Tous les algorithmes de résolution et les outils de simulation ont été implémentés sous le logiciel FreeFem++. Le besoin de plus d’espace mémoire pour les simulations 3D nous a conduit à adopter une stratégie de résolution parallèle utilisant FreeFem+++ MPI et le solveur MUMPS.In this thesis, we explore the possibility of virtual coronary stenosis assessment, through the simulation of Fractional Flow Reserve (FFR) measurement, that is an indispensable but binding tool during diagnosis. First, we use a 2D non Newtonian flow model, and later a weakly coupled FSI model to make a preliminary study of the main features of flow over a stenotic coronary arterial portion. We then introduce a methodology to estimate the virtual FFR in analogy with the clinical device. The FFR device was considered non-physical (integrated to the flow domain) at a first place. We led different experiments to enumerate the factors affecting the virtual FFR and computed its profiles with respect to different lesion’s parameters. Second, we consider two realistic geometries: a 2D left coronary tree obtained from the segmentation of an angiography image and a 3D bifurcation tree. We define generalized flow models inside the two geometries and consider the arterial wall to be rigid. The presence of several outlets in these new geometries led us to define a new type of boundary conditions. For the inlet, we propose a bi-sinusoidal function approaching the velocity profile recorded inside a left coronary tree. For the outlets, we implement a 2 elementWindkessel model. We led a comparative study between Navier Stokes and the flow model considered and between free outlets boundary conditions and Windkessel model in 2D and define the flow inside the 3D bifurcation tree. We also compute the virtual FFR of two artificial lesions added to the coronary tree and demonstrate that angiography alone is not enough to evaluate the severity of stenosis. Third, we investigate - through 2D and 3D modelling - one possible reason of pressure drift during FFR measurement, that is the arbitrary position and configuration of the FFR device, considered during this study extrinsic to the flow domain. We consider the same non Newtonian flow models as previously. In 2D, the FFR device is assimilated to a disk with a variable position incorporated inside the left coronary tree. While the 3D domain corresponds to a diseased arterial portion to which we introduce a deformed 3D tube (wire+sensor) with a given length and coefficient of bending. The bending effect of the tube is obtained thanks to an elastic problem based on Hooke’s law. Using a Gaussian process, we model the FFR depending on these variables - and two additional stenosis variables later - we perform a set of samples corresponding to the design space considered. The 2D data indicates a good accuracy for FFR prediction while the 4D data emphasis the fact that mi- crocatheters with important diameters overestimate lesion’s severity. The results obtained demonstrate that drift occurring because of the variable device configuration may lead to stenosis misclassification. All resolution algorithms and simulation tools were implemented under FreeFem++ software. The need of more space memory for 3D simulations led us to adopt a parallel resolution strategy using FreeFem++ MPI and MUMPS solver
Variations on the Author
Get PDF“Variations on the Author” discusses two of Eduardo Coutinho’s recent films (Um Dia na Vida, from 2010, and Últimas Conversas, posthumously released in 2015) and their contribution to the general question of documentary authorship. The director’s filmography is characterized by a consistent yet self-effacing form of authorial self-inscription: Coutinho often features as an interviewer that rather than express opinions propels discourses; an interviewer that is good at listening. This mode of self-inscription characterizes him as an author who is not expressive but who is nonetheless markedly present on the screen. In Um Dia na Vida, however, Coutinho is completely absent form the image, while Últimas Conversas, on the contrary, includes a confessional prologue that moves the director from the margins to the center of his films. This article examines the ways in which these works stand out in the filmography of a director who offers new insights into the notion of cinematic authorship
Numerical analysis of the stochastic volatility jump diffusion models : case of options pricing
No full textDans le monde économique, les contrats d'options sont très utilisés car ils permettent de se couvrir contre les aléas et les risques dus aux fluctuations des prix des actifs sous-jacents. La détermination du prix de ces contrats est d'une grande importance pour les investisseurs.Dans cette thèse, on s'intéresse aux problèmes d'évaluation des options, en particulier les options Européennes et Quanto sur un actif financier dont le prix est modélisé en multi dimensions par un modèle de diffusion-saut à volatilité stochastique avec sauts (1er cas considère la volatilité sans sauts, dans le 2ème cas les sauts sont pris en compte, finalement dans le 3ème cas, l'actif sous-jacent est sans saut et la volatilité suit un CEV modèle sans saut). Ce modèle permet de mieux prendre en compte certains phénomènes observés dans les marchés. Nous développons des méthodes numériques qui déterminent les valeurs des prix de ces options. On présentera d'abord le modèle qui s'écrit sous la forme d'un système d'équations intégro-différentielles stochastiques "EIDS", et on étudiera l'existence et l'unicité de la solution de ce modèle en fonction de ses coefficients, puis on établira le lien entre le calcul du prix de l'option et la résolution de l'équation Intégro-différentielle partielle (EIDP). Ce lien, qui est basé sur la notion des générateurs infinitésimaux, nous permet d'utiliser différentes méthodes numériques pour l'évaluation des options considérées. Nous introduisons alors l'équation variationnelle associée aux EIDP et démontrons qu'elle admet une unique solution dans un espace de Sobolev avec poids en s'inspirant des travaux de Zhang [106].Nous nous concentrons ensuite sur l'approximation numérique du prix de l'option en considérant le problème dans un domaine borné, et nous utilisons pour la résolution numérique la méthode des éléments finis de type (P1), et un schéma d'Euler-Maruyama, pour se servir, d'une part de la méthode de différences finies en temps, et d'autre part de la méthode de Monté Carlo et la méthode Quasi Monte Carlo. Pour cette dernière méthode nous avons utilisé les suites de Halton afin d'améliorer la vitesse de convergence.Nous présenterons une étude comparative des différents résultats numériques obtenus dans plusieurs cas différents afin d'étudier la performance et l'efficacité des méthodes utilisées.In the modern economic world, the options contracts are used because they allow to hedge against the vagaries and risks refers to fluctuations in the prices of the underlying assets. The determination of the price of these contracts is of great importance for investors.We are interested in problems of options pricing, actually the European and Quanto options on a financial asset. The price of that asset is modeled by a multi-dimentional jump diffusion with stochastic volatility. Otherwise, the first model considers the volatility as a continuous process and the second model considers it as a jump process. Finally in the 3rd model, the underlying asset is without jump and volatility follows a model CEV without jump. This model allow better to take into account some phenomena observed in the markets. We develop numerical methods that determine the values of prices for these options. We first write the model as an integro-differential stochastic equations system "EIDS", of which we study existence and unicity of solutions. Then we relate the resolution of PIDE to the computation of the option value. This link, which is based on the notion of infinitesimal generators, allows us to use different numerical methods. We therefore introduce the variational equation associated with the PIDE, and drawing on the work of Zhang [106], we show that it admits a unique solution in a weights Sobolev space We focus on the numerical approximation of the price of the option, by treating the problem in a bounded domain. We use the finite elements method of type (P1), and the scheme of Euler-Maruyama, for this serve, on the one hand the finite differences method in time, and on the other hand the method of Monte Carlo and the Quasi Monte Carlo method. For this last method we use of Halton sequences to improve the speed of convergence.We present a comparative study of the different numerical results in many different cases in order to investigate the performance and effectiveness of the used methods
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