HAL-Ecole des Ponts ParisTech
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A closure theorem for -convergence and -convergence with applications to non-periodic homogenization
No full textInternational audienceIn this work we examine the stability of some classes of integrals, in particular with respect to homogenization. The prototypical case is the homogenization of quadratic energies with periodic coefficients perturbed by a term vanishing at infinity, which has recently been examined in the framework of elliptic PDEs. We use localization techniques and higher-integrability Meyers-type results to provide a closure theorem by \Gamma -convergence within a large class of integral functionals. From such a result we derive stability theorems in homogenization which comprise the case of perturbations with zero average on the whole space. The results are also extended to the stochastic case, and specialized to the G -convergence of operators corresponding to quadratic forms. A corresponding analysis is also carried out for non-symmetric operators using the localization properties of H -convergence. Finally, we treat the case of perforated domains with Neumann boundary condition, and their stability
Evaluation des performances environnementales, économiques et sociales des flottillesde pêche françaises opérant dans l’Atlantique Nord-Est.: Rapport du programme TransiPêche : Scénarios de transition écologique et sociale des pêches françaises.
No full textModélisation et validation des scénarios économiques monde-réel en assurance: prise en compte des propriétés trajectorielles
No full textThis thesis aims to take into account the pathwise properties of financial data series in the modelling and validation of real-world scenarios used in insurance. The introduction presents the concepts and motivations underlying this thesis, namely real-world economic scenarios, their applications, and their validation against historical data. Chapter 2 proposes a new method for validating real-world scenarios based on the statistical test of Chevyrev and Oberhauser (2022), which allows verifying whether two samples of stochastic processes paths come from the same distribution. In a configuration similar to the one faced by practitioners, we numerically demonstrate that this method, which relies on the notions of signature and maximum mean discrepancy, captures pathwise properties such as Hölder regularity, autocorrelation, or regime changes, which point-in-time validation, the most common practice among insurers, does not. These numerical results, obtained on both synthetic and historical data, indicate that the proposed validation method is a promising addition to the current real-world scenario validation procedures in the industry. Based on the work of Guyon and Lekeufack (2023), Chapter 3 empirically studies the dependence of implied volatility on the past trajectory of the underlying asset price. This study reveals that a significant part of the movements in at-the-money-forward implied volatilities can be explained by the past returns of the underlying asset and their squares. Building on the conclusions of this study and a parsimonious version of the SSVI (Surface Stochastic Volatility Inspired) parameterization from Gatheral and Jacquier (2014), we construct a new model to jointly simulate the price of a financial asset and the implied volatility surface corresponding to options written on that asset. We show that the real-world scenarios generated by this model are realistic in view of the historical evolution, particularly regarding pathwise properties. Chapter 4 presents an application of stochastic scenarios of an asset’s price and the associated implied volatility surface to the dynamic hedging of registered index-linked annuities (RILAs), which are investment products offered by American insurance companies. This application highlights the importance of a specific modelling of implied volatility for evaluating the performance of a hedging strategy. It also demonstrates that the model developed in Chapter 3 is more relevant in this exercise than the model by Cont and Vuletić (2023), which does not introduce a dependence of implied volatility on the past trajectory of the underlying asset. Finally, Chapter 5 demonstrates the existence and uniqueness of a solution to the path-dependent volatility model by Guyon and Lekeufack (2023), which specifies the instantaneous volatility of a financial asset’s price as a function of the past returns of the asset and their squares, both weighted by general kernels (not necessarily of convolutional or bounded type) on which we make integrability and regularity assumptions. Moreover, assuming that the kernel weighting the past returns is of exponential type and that an inequality relating the logarithmic derivatives of the two kernels is satisfied, we show that the instantaneous volatility is positive, thereby extending the results of Nutz and Riveros Valdevenito (2024). We show that this hypothesis does not deteriorate the calibration of the model to the S&P 500, Euro Stoxx 50 and FTSE 100 indices.Cette thèse vise à prendre en compte les propriétés trajectorielles des séries de données financières dans la modélisation et la validation des scénarios monde-réel utilisés en assurance. L’introduction présente les concepts et les motivations qui irriguent l’ensemble de cette thèse, à savoir les scénarios économiques monde-réel, leurs applications et leur validation au regard des données historiques. Le Chapitre 2 propose une nouvelle méthode de validation des scénarios monde-réel basée sur le test statistique de Chevyrev et Oberhauser (2022) qui permet de vérifier si deux échantillons de trajectoires de processus stochastiques proviennent de la même distribution. Dans une configuration proche de celle à laquelle les praticiens sont confrontés, nous montrons numériquement que cette méthode, reposant sur les notions de signature et de différence moyenne maximale, permet de capturer des propriétés trajectorielles comme la régularité Höldérienne, l’autocorrélation ou les changements de régime, dont ne tient pas compte la validation dite ponctuelle qui est la pratique la plus répandue parmi les assureurs. Ces résultats numériques, obtenus à la fois sur des données synthétiques et des données historiques, indiquent que la méthode de validation proposée est prometteuse pour compléter les processus de validation des scénarios monde-réel actuellement en place dans l’industrie. Sur la base des travaux de Guyon et Lekeufack (2023), le Chapitre 3 étudie empiriquement la dépendance de la volatilité implicite à la trajectoire passée du prix de l’actif sous-jacent. Cette étude révèle qu’une large part des mouvements des volatilités implicites à la monnaie forward peut être expliquée par les rendements passés de l’actif sous-jacent et leurs carrés. En s’appuyant sur les conclusions de cette étude et une version parcimonieuse de la paramétrisation SSVI (Surface Stochastic Volatility Inspired) de Gatheral et Jacquier (2014), nous construisons un nouveau modèle permettant de simuler conjointement le prix d’un actif financier et la surface de volatilité implicite correspondant aux options portant sur cet actif. Nous montrons que les scénarios monde-réel générés par ce modèle sont réalistes au regard de l’évolution historique notamment du point de vue des propriétés trajectorielles. Le Chapitre 4 présente une application de scénarios stochastiques du prix d’un actif et de la surface de volatilité implicite associée à la couverture dynamique des registered index-linked annuities (RILAs) qui sont des produits d’investissement proposés par les compagnies d’assurance américaines. Cette application permet, d’une part, de mettre en évidence l’importance d’une modélisation spécifique de la volatilité implicite pour évaluer la performance d’une stratégie de couverture et d’autre part, de montrer que le modèle développé dans le Chapitre 3 est plus pertinent dans cet exercice que le modèle de Cont et Vuletić (2023) qui n’introduit pas de dépendance de la volatilité implicite à la trajectoire passée de l’actif sous-jacent. Enfin, le Chapitre 5 démontre l’existence et l’unicité d’une solution au modèle de volatilité path-dependent de Guyon et Lekeufack (2023) qui spécifie la volatilité instantanée du prix d’un actif financier comme une fonction des rendements passés de l’actif et de leurs carrés, tous deux pondérés par des noyaux généraux (non nécessairement convolutionnels ou bornés) sur lesquels nous faisons des hypothèses d’intégrabilité et de régularité. En outre, sous l’hypothèse que le noyau pondérant les rendements passés est de type exponentiel et qu’une inégalité liant les dérivées logarithmiques des deux noyaux est vérifiée, nous montrons que la volatilité instantanée est strictement positive, étendant ainsi les résultats de Nutz et Riveros Valdevenito (2024). Nous vérifions que cette hypothèse ne dégrade pas la calibration du modèle aux indices S&P 500, Euro Stoxx 50 et FTSE 100
The Dublin Declaration: Gain for the Meat Industry, Loss for Science
No full textInternational audienceWe critically analyzed the "Dublin Declaration of Scientists on the Societal Role of Livestock" (DD), a document promoting animal farming, and its implications for public discourse and policy. Our analysis reveals that the DD is scientifically problematic, particularly in its neglect of issues such as meat overconsumption in high-income countries and the dominance of industrial animal production, thereby downplaying associated risks and harms. We also show that the DD's authors essentially suggest that societies should simply rely on technological progress to fix any "challenges" associated with the sector, a suggestion that aligns with the authors' private interests. We identify several academically questionable practices, including denial of credentials to dissenting actors, omission of significant conflicts of interest, and excessive self-edition and self-citation, all while purporting to provide a scientific and balanced overview. Relatedly, we bring into view conflicts of interests of the Irish semi-state authority Teagasc, which hosted a DD-related summit, and of Animal Frontiers and the animal production science associations behind it, which published a special issue edited by the DD's authors containing the DD. We explore potential responsibilities by these organizations, the DD's authors, and Nature Food, which published a follow-up correspondence by two of the DD's authors. Our perspective contributes to the growing literature exposing the influence of the meat industry on science and its representation in public discourse. We discuss broader policy measures to mitigate and counteract this influence
L’éolien en mer représente un tournant anthropologique
No full textHors-série : ‘Éolien en mer, la France se lance
Cohabiter dans la baie : Suivre la coquille Saint-Jacques, les pêcheurs et les éoliennes
No full textInternational audienc
Density of growth-rates of subgroups of a free group and the non-backtracking spectrum of the configuration model
No full textWe prove the set of growth-rates of subgroups of a rank~ free group is dense in . Our main technical contribution is a concentration result for the leading eigenvalue of the non-backtracking matrix in the configuration model