Norges Banks vitenarkiv
Not a member yet
2942 research outputs found
Sort by
Finansiell stabilitet 2019 : sårbarhet og risiko
No full textI den årlige rapporten Finansiell stabilitet vurderer Norges Bank sårbarhet og risiko i det finansielle systemet. Det legges vekt på langsiktige og strukturelle trekk ved bankene, finansmarkedene og norsk økonomi som har betydning for finansiell stabilitet. I Pengepolitisk rapport med vurdering av finansiell stabilitet gis en vurdering av den løpende utviklingen i finansielle ubalanser og i bankene, sammen med Norges Banks pengepolitiske vurderinger og beslutningsgrunnlaget for motsyklisk kapitalbuffer i bankene. I rapporten Finansiell infrastruktur vurderer Norges Bank sårbarhet og risiko i den finansielle infrastrukturen. Rapporten Det norske finansielle systemet gir en samlet oversikt over det finansielle systemet i Norge, dets oppgaver og hvordan disse oppgavene blir utført. Hovedstyret drøftet innholdet i rapporten Finansiell stabilitet 2019 på møtene 18. september og 23. oktober.publishedVersio
Nye prinsipper for beregning av Nowa - mulige implikasjoner
Get PDFNorges Bank overtar administrasjonen av overnattenrenten Nowa (Norwegian Overnight Weighted Average) fra 1. januar 2020. I den forbindelse har Norges Bank vedtatt nye prinsipper for beregning og publisering av Nowa. De nye prinsippene for beregning innebærer at definisjonen og datagrunnlaget for Nowa endres noe. Samtidig stilles det nye minstekrav til datagrunnlaget og ny metode for beregning på dager uten tilstrekkelige data. I dette notatet belyser vi hvordan endringene potensielt kan påvirke volum, nivå og volatilitet i Nowa.publishedVersio
Burying Libor
Get PDFWe argue that the planned transition toward alternative benchmark rates gives reason to mourn Libor. Guided by a model in which banks and non-banks can lend to each other, subject to realistic regulatory constraints, we show empirically that tighter financial regulation increases interbank rates but lowers broad rates (in which lenders are non-banks) and that all market rates increase with more Treasury bill issuance. Hence, the proportion of non-bank lenders affects the alternative rates, introducing variation in the benchmark that is unrelated to banks' marginal funding costs and creating a basis between regions with interbank rates and broad rates.publishedVersio
Statlig pengeteori? : Pengebegrep, pengekrav og statsmyndighet
Get PDFDenne utgaven av Norges Banks skriftserie inneholder en rettsvitenskapelig analyse av pengebegrepet og pengekravet. I boken søkes belyst spørsmålene hva penger er, og hvordan endringer i pengeverdien kan påvirke hvilke ytelser partene i et pengekravsforhold skal erlegge. Et grunntema er i hvilken grad penger kan anses som utslag av statlige lovvedtak. Tittelen på boken er derfor lånt fra en klassisk avhandling innenfor pengeteori, nemlig Staatliche Theorie des Geldes av Georg Friedrich Knapp fra 1905. Boken er en juridisk avhandling, men den vil ha interesse ikke bare for jurister, men alle som er interessert i pengeteori, historie og rettshistorie.publishedVersio
Managing natural resources – Lessons from Norway
Get PDFGovernor Øystein Olsen gives a speech at the seminar "Preparing Mozambique for natural gas", Banco de Mocambique 27 March 2019
The Power of Forward Guidance in NEMO
Get PDFThis staff memo revisits the power of forward guidance with particular emphasis on the effectiveness of anticipated policy in Norges Bank’s main policy model NEMO. First we explain, within the context of a simple toy model, why and how forward guidance has implausible effects in standard monetary policy frameworks. Second, we discuss some of the main solutions to the so-called forward guidance puzzle. We argue that existing proposals, including effective discounting as in Gabaix (2018), come with serious limitations once guidance about nominal policy rates is considered. With these lessons in mind, we proceed with a quantitative assessment of forward guidance in NEMO. It is shown that the presence of several real and nominal frictions reduces the net effects of forward guidance compared with the simple model. A powerful expectations channel is still at play: agents in NEMO believe that expansionary interest rate paths will be counteracted at some point in the future, resulting in limited net effects of forward guidance policies. We briefly discuss the realism of this feature.publishedVersio
Forvaltningen av Statens pensjonsfond utland
Get PDFSentralbanksjef Øystein Olsen. Innledning til høring om Statens pensjonsfond i Stortingets finanskomité.publishedVersio
Will debt be reduced?
Get PDFSpeech by Deputy Governor Jon Nicolaisen at the Norwegian Academy of Science and Letters, 9 April 2019.publishedVersio
Liquidity and funding for banks under resolution
Get PDFSpeech by Torbjørn Hægeland, Executive Director of Norges Bank Financial Stability at Finance Norway’s seminar on recovery and resolution rules, 12 September 2019.publishedVersio
Pengepolitisk rapport med vurdering av finansiell stabilitet 4/19
Get PDFPå møtet 11. desember 2019 drøftet hovedstyret de økonomiske utsiktene, hovedlinjene i pengepolitikken og behovet for en motsyklisk kapitalbuffer i bankene. På grunnlag av denne drøftingen og en tilråding fra bankens ledelse fattet hovedstyret i møtet 18. desember 2019 vedtak om styringsrenten. Hovedstyret vedtok også Norges Banks råd til Finansdepartementet om nivået på den motsykliske kapitalbufferen.publishedVersio