Norges Banks vitenarkiv
Not a member yet
2942 research outputs found
Sort by
Det norske finansielle systemet 2021 : en oversikt
No full textPublikasjonen gir en samlet oversikt over det finansielle systemet i Norge, hvilke oppgaver det utfører og hvordan disse oppgavene blir utført. Den er ment som et oppslagsverk og en lærebok og retter seg mot et bredt publikum. Det er lagt vekt på en enkel fremstilling. Profesjonelle deltakere i det finansielle systemet kan også finne nyttig informasjon. Det er lagt inn lenker til andre mer utfyllende Norges Bank-publikasjoner og til andre institusjoner slik at leserne kan fordype seg videre i de temaene som er av interesse. Faguttrykk er forklart i egen ordliste (vedlegg 4). Innledningen gir overordnet oversikt over hele det finansielle systemet. Kapittel 1 beskriver de ulike markedene: penge-, obligasjons-, valuta-, og aksjemarkedet og markedene for finansielle derivater. Kapittel 2 omtaler de viktigste finansforetakene: banker, kredittforetak, forsikring- og pensjonsordninger, ulike fond m.m. Kapittel 3 beskriver infrastrukturen i det finansielle systemet. Infrastrukturen omfatter betalingssystemet og systemene der betaling og overføring av verdipapirer, valuta og derivater i finansmarkedene skjer.publishedVersio
House price prediction using daily news data
Get PDFWe investigate whether information from news articles could improve predictions of house price inflation at a short forecast horizon. The Covid-19 pandemic led to a shutdown of the Norwegian economy on 12 March 2020. Large economic fluctuations posed challenges for models used to forecast economic developments. Our results indicate that news data contain valuable information about the direction of the housing market in periods of economic distress.publishedVersio
Pengepolitisk rapport med vurdering av finansiell stabilitet 1/21
Get PDFStyringsrenten fastsettes av Norges Banks komité for pengepolitikk og finansiell stabilitet. Vedtak om renten vil normalt bli truffet i komiteens rentemøter. Komiteen har åtte rentemøter i året. I forbindelse med fire av rentemøtene publiseres også Pengepolitisk rapport. I forkant av publiseringen avholdes flere seminarer og møter der komiteen blir forelagt analyser og drøfter utviklingstrekk, risikobilde og innretning av pengepolitikken. På bakgrunn av analysene og diskusjonen vurderer komiteen den fremtidige renteutviklingen. Endelig vedtak om styringsrenten fattes dagen før rapporten offentliggjøres. Komiteens vurdering av de økonomiske utsiktene og pengepolitikken er gjengitt i «Pengepolitiske vurderinger» i Pengepolitisk rapport.publishedVersio
Management of the Government Pension Fund Global
Get PDFNorges Bank Investment Management CEO Nicolai Tangen’s introduction to the hearing of the Storting’s Standing Committee on Finance and Economic Affairs on the management of the Government Pension Fund Global.publishedVersio
Gjennomføringen av pengepolitikken
Get PDFSentralbanksjef Øystein Olsens innledning til høringen i stortingets finanskomite 6. mai 2021.publishedVersio
FinTech, BigTech and Cryptos – will new technology render banks obsolete?
Get PDFSpeech by Deputy Governor Ida Wolden Bache.publishedVersio
Norges Banks oppgjørssystem : Årsrappport 2020
Get PDFFormålet med Norges Banks oppgjørssystem (NBO) er å gjennomføre sikre og effektive oppgjør av betalinger mellom banker som har konto i Norges Bank. Årsrapporten omhandler hovedaktiviteter og tiltak for å ivareta formålet.publishedVersio
Bond market fire sales and turbulence in the Norwegian FX market in March 2020
Get PDFThe world witnessed a meltdown in financial markets in March 2020 as the Covid-19 pandemic hit the global economy. In this memo we document how the turbulence affected Norwegian financial markets. We describe possible mechanisms behind the stress in the Norwegian foreign exchange and bond markets, and how policy measures were used by Norges Bank to alleviate market frictions.publishedVersio
Norges Bank : Annual Report 2020
No full textThe Annual Report in English is a shortened version of the Norwegian report.publishedVersio
Quantifying time-varying forecast uncertainty and risk for the real price of oil
Get PDFWe propose a novel and numerically efficient quantification approach to forecast uncertainty of the real price of oil using a combination of probabilistic individual model forecasts. Our combination method extends earlier approaches that have been applied to oil price forecasting, by allowing for sequentially updating of time-varying combination weights, estimation of time-varying forecast biases and facets of miscalibration of individual forecast densities and time-varying inter-dependencies among models. To illustrate the usefulness of the method, we present an extensive set of empirical results about time-varying forecast uncertainty and risk for the real price of oil over the period 1974-2018. We show that the combination approach systematically outperforms commonly used benchmark models and combination approaches, both in terms of point and density forecasts. The dynamic patterns of the estimated individual model weights are highly time-varying, reflecting a large time variation in the relative performance of the various individual models. The combination approach has built-in diagnostic information measures about forecast inaccuracy and/or model set incompleteness, which provide clear signals of model incompleteness during three crisis periods. To highlight that our approach also can be useful for policy analysis, we present a basic analysis of profit-loss and hedging against price risk.publishedVersio