Finance: Theory and Practice (E-Journal) / Финансы: теория и практика
Not a member yet
885 research outputs found
Sort by
Влияние внутренних противоречий в экономике США на глобальную финансиализацию и экспансию фиктивного капитала
Get PDFThe financialization genesis of the global economy centered in the United States is on the bifurcation point now— a fictive capital’ expansion is damaging with the social capital regeneration mechanism disaster. The method of identifying and estimating the fictive capital’ extension is absent for now. The fictive capital exists as a metaphor on the science papers but not as an institutional basis of the capital flows directions. The paper aims to update the configuration of the global financial system, its dependence on the performance of US corporations and banks; to identify the sources of vulnerability of world finance and global liquidity from the fictitious capital of American financial markets. The methodology is theoretical pattern’ of financial capital movements and its real statistical market indicators comparison. The empirical base is statistical data about the financial flows and financial results especially about the US as a global financial center. Based on the results the authors have revealed an origin of fictive capital on the US bank sector by the justification for the conclusion of liquidity above the profitable as the purpose of financial operations. This conclusion is confirmed with the scale of off-balance sheet transactions of banks. Besides the regression between the prices of derivative’ basis assets and stock indexes has been shown. Also, the market capitalization of American companies is not sensitive to change in market liquidity indicators. The authors concluded that global financialization is supported by significant internal contradictions in the US economy. The source of contradictions is the financial mechanism for withdrawing liquidity from the sphere of production and circulation into the sphere of financial markets. Capital investment using instruments of the US financial market entails the threat of losing their liquidity. Forecasting the dynamics of the global economy without taking into account the role of fictitious capital, which is emerging in the American financial markets, leads to global vulnerability and may cause the next financial crisis.Эволюция процесса финансиализации глобальной экономики с центром в США подошла к точке бифуркации — экспансия фиктивного капитала угрожает нарушением механизмов общественного воспроизводства капитала. Однако сегодня отсутствует четкий метод идентификации масштабов распространения фиктивного капитала, он используется в научных исследованиях как метафора, а не в качестве новой институциональной основы движения финансовых потоков. Цель исследования— актуализация конфигурации мировой финансовой системы, ее зависимости от результатов деятельности корпораций и банков США, выявление источников уязвимости мировых финансов и глобальной ликвидности от фиктивного капитала американских финансовых рынков. Методологической основой исследования стало сопоставление теоретически установленных закономерностей поведения финансового капитала с фактическими данными о результатах совершения операций рыночными агентами. База исследования — статистические данные о движении финансовых потоков и результатах финансовых операций в глобальной экономике с упором на данные статистики США как центра мировой финансовой системы. В результате обоснования вывода о преобладании цели максимизации ликвидности над максимизацией прибыльности банковских операций авторы выявили источники фиктивного капитала в деятельности банковского сектора США. Масштабы забалансовых операций банков подтверждают данный вывод. Показана зависимость цен базисных активов товарных деривативов от биржевых индексов, а также устойчивость рыночной капитализации американских компаний к изменениям уровня ликвидности их акций. Сделан вывод, что глобальная финансиализация поддерживается существенными внутренними противоречиями в экономике США. Источником противоречий является финансовый механизм вывода ликвидности из сферы производства и обращения в сферу финансовых рынков. Размещение капиталов с использованием инструментов финансового рынка США влечет угрозу потери их ликвидности, а прогнозирование динамики глобальной экономики без учета роли фиктивного капитала, зарождающегося на американских финансовых рынках, приводит к глобальной уязвимости и может стать причиной очередного финансового кризиса
Влияние финансового капитала на трансформацию инновационного поведения промышленных компаний
Get PDFThe authors empirically assessed the impact of the availability of industrial companies to financial capital on their innovative behavior. The relevance of the study is due to the need to develop new analysis tools and stimulate the innovative development of industrial companies in an unfavorable external environment. The aim of the study is to assess the relationship between the availability of financial capital for industrial companies and the possibility of transforming their innovative behavior into a more advanced innovative regime. The authors applied the method of regression analysis of survey data in 648 Russian industrial companies for 2015-2019 to test the three following hypotheses: 1. The financial performance of industrial companies depends on the model of innovative behavior; 2. Financial capital has a significant positive effect on the choice of a more advanced innovative behavior and on the performance of industrial companies; 3. Different availability restrictions to financial capital have a different impact on the choice of innovative behavior and the performance of industrial companies. The authors analyzed two types of restrictions on financial capital: light, when the rate of return from the company’s activities is below the lending interest rate; and strict, when the company does not have access to the credit market. The authors proved that the choice of a particular model of innovative behavior depends on the availability of financial capital of industrial companies. The conclusion is that different types of financial capital constraints affect the choice of a model of innovative behavior in different ways. The authors suggest allocating resources for innovation, development and launch of new products on the market even in conditions of limited access to financial capital. Alternatively, in the context of extremely limited financial capital, it is to develop imitation innovations in new or existing markets.Авторами представлена эмпирическая оценка влияния доступа промышленных компаний к финансовому капиталу на трансформацию их инновационного поведения. Актуальность исследования обусловлена необходимостью разработки новых инструментов анализа и стимулирования инновационного развития промышленных компаний в условиях неблагоприятной внешней среды. Цель исследования — оценка взаимосвязи доступности финансового капитала для промышленных компаний и возможности трансформации их инновационного поведения в более продвинутый инновационный режим. Использован метод регрессионного анализа данных анкетирования 648 российских промышленных компаний за 2015-2019 гг. для проверки трех выдвинутых гипотез: 1. Финансовые результаты деятельности промышленных компаний зависят от модели инновационного поведения. 2. Финансовый капитал оказывает значимый позитивный эффект на выбор более продвинутого инновационного типа поведения и на результаты деятельности промышленных компаний. 3. Разные виды ограничений доступа к финансовому капиталу оказывают различное влияние на выбор инновационного поведения и результативность деятельности промышленных компаний. Проанализировано два вида ограничения финансового капитала: в мягкой форме, когда норма доходности от деятельности компании ниже ссудной ставки процента, и в жесткой, когда компания не имеет доступа к рынку кредита. Доказано, что на выбор той или иной модели инновационного поведения оказывает влияние наличие и доступ к финансовому капиталу промышленных компаний. Сделан вывод, что разные виды ограничений финансового капитала по-разному влияют на выбор модели инновационного поведения. Авторы предлагают даже в условиях ограничений доступа к финансовому капиталу выделять ресурсы на инновационную деятельность, разработку и вывод новых продуктов на рынок. Альтернативный способ при жестком ограничении финансового капитала — развитие имитационных инноваций на новых или существующих рынках
Практические аспекты и перспективы формирования финансово-промышленных групп в Узбекистане
Get PDFThis article examines the conditions for the formation of financial and industrial groups in Uzbekistan and the participation of commercial banks in their activities. The purpose of the study is to formulate recommendations for creating the necessary conditions for the formation and organization of the activities of financial and industrial groups. The authors used the following research methods: grouping, abstraction, comparative analysis, structural analysis, and scientific forecasting. This article also describes the role of financial and industrial groups in the development of the economy and assesses the possibility of creating financial and industrial groups with the participation of commercial banks. In addition, the features and prospects for the creation of financial and industrial groups in Uzbekistan have been identified. The authors conclude that there are the following grounds for the formation of financial and industrial groups with the participation of commercial banks in Uzbekistan: the volume of commercial bank loans allocated to the real sector of the economy is increasing, there is a great need for financial resources to modernize production, as well as technical and technological re-equipment of enterprises. The formation of financial and industrial groups in the national economy will lead to the sustainable development of the industrial sector, ensuring the stability of the financial and banking system and increasing the competitiveness of the national economy.Авторы рассматривают условия формирования финансово-промышленных групп в Узбекистане и обеспечения участия коммерческих банков в их деятельности. Цель исследования состоит в формировании рекомендаций по созданию необходимых условий для образования финансово-промышленных групп и организации их деятельности. Авторы использовали следующие методы исследования: группировка, абстрагирование, сопоставительный анализ, структурный анализ и научное прогнозирование. Описана роль финансово-промышленных групп в развитии экономики и дана оценка возможности их создания с участием коммерческих банков. Выявлены особенности и перспективы создания финансово-промышленных групп в Узбекистане. Сделан вывод, что для формирования финансовопромышленных групп с участием коммерческих банков в Узбекистане есть необходимые условия: увеличивается объем кредитов коммерческих банков, выделяемых реальному сектору экономики, имеется большая потребность в финансовых ресурсах для модернизации производства, а также технического и технологического перевооружения предприятий. Формирование финансово-промышленных групп в национальной экономике приведет к устойчивому развитию промышленного сектора, обеспечению стабильности финансово-банковской системы и повышению конкурентоспособности национальной экономики
Финансирование МФО проектов, соответствующих экологическим и социальным критериям качества
Get PDFThe main content of this article is to describe “climate finance” and “green finance” in detail, as implemented by International Financial Institutions (IFIs) and their pertinent environmental and social project quality criteria. The approach of this article is to perceive and understand environment-related activities of international financial institutions (IFIs) as part of a societal learning process, and consequently to describe their “environmental and social project quality criteria” as an expression of such ongoing societal learning processes. What can our readership, related to global finance, profit from such a comparison? Against the expectation of many, IFIs already implemented efficient rules for redirecting global funds to climate and environmental projects — and have thus performed a successful “act of societal learning”. The “environmental and social project quality criteria” have played a crucial role in convincing economic and administrative actors (i. e., learners in our context) to behave in a climatecompatible manner. Thus, the lesson can be drawn from the domain of “societal learning” to the domain of “individual learning” that clear and transparent criteria sets are decisive for a rule-based societal transformation. This article shows that a criteriabased selection process provides the best results for long-term societal interest; in this case climate protection.В статье представлено подробное описание «климатического финансирования» и «зеленого финансирования», реализуемых международными финансовыми организациями (МФО), и соответствующих экологических и социальных критериев качества проектов. Целью данной статьи является восприятие и понимание связанной с окружающей средой деятельности международных финансовых организаций (МФО) как части процесса обучения общества и, соответственно, описание «экологических и социальных критериев качества проектов» как выражения продолжающегося процесса обучения общества. Что может извлечь из такого сравнения наша читательская аудитория, связанная с глобальными финансами? Вопреки ожиданиям многих, МФО уже внедрили эффективные правила перераспределения глобальных средств на проекты в области климата и окружающей среды, совершив, тем самым, успешный «акт обучения общества». Экологические и социальные критерии качества проектов сыграли решающую роль в убеждении экономических и административных субъектов (т.е. обучающихся в нашем контексте) демонстрировать климатически совместимое поведение. Таким образом, урок может быть извлечен из области «обучения общества» в область «индивидуального обучения» о том, что четкие и прозрачные наборы критериев имеют решающее значение для преобразования общества на основе правил. Показано, что процесс отбора проектов на основе критериев обеспечивает наилучшие результаты для долгосрочных интересов общества, в данном случае — для защиты климата
Индекс финансового страха на рынке цифровых финансовых активов
Get PDFThe relevance of the research topic is due to the increasing role of non-traditional financial instruments that contribute to financial instability. Therefore, various indicators are required to reflect the situation in the digital financial assets market, the volatility quotes, and the level of investor confidence. The aim of the study is to develop and test on empirical data a generalized indicator of financial instability (financial fear index) in the digital financial assets market. The novelty of the research lies in the adaptation of the classic model of building the volatility index to the cryptocurrency market.The authors use statistical methods for collecting and processing data, analyzing time series, weighing, designing economic indicators. The paper summarizes the results of modern research on the correlation between digitalization and financial instability. The authors conclude that at certain short periods of 2020 the ruble-dollar volatility was comparable or even higher than the ruble-bitcoin one. In addition, there is much less fear and uncertainty in the cryptocurrency market today than there was at the end of 2018. The main result of the study is the financial fear index model based on the method of calculating the weighted average option price of the underlying asset and hedging of price risks. The model has been tested using data on the bid and ask prices of cryptocurrencies at a specific point in time. Estimates have been obtained indicating the growing instability in the digital financial asset market. The authors offer recommendations regarding the index threshold values, which indicate the level of investors’ fear.Актуальность темы исследования диктуется возрастающей ролью нетрадиционных финансовых инструментов, которые вносят свой вклад в уровень финансовой нестабильности. Поэтому необходимы разнообразные индикаторы, позволяющие отображать ситуацию на рынке цифровых финансовых активов, волатильность котировок и уровень доверия инвесторов. Цель исследования — разработка и апробация на эмпирических данных обобщающего индикатора финансовой нестабильности (индекса финансового страха) на рынке цифровых финансовых активов. Новизна исследования заключается в адаптации классической модели построения индекса волатильности к рынку криптовалют. В работе использованы статистические методы сбора и обработки данных, анализа временных рядов, взвешивания, конструирования экономических показателей. Обобщены результаты современных исследований по взаимосвязи цифровизации и финансовой нестабильности. Сделан вывод, что в определенные непродолжительные периоды 2020 г. волатильность рубля к доллару была сопоставима или даже выше, чем к биткоину. Кроме того, на самом криптовалютном рынке сегодня намного меньше страха и неопределенности, чем было в конце 2018 г. Главный результат исследования — модель индекса финансового страха, основанная на применении метода расчета средневзвешенной опционной цены базисного актива и хеджирования ценовых рисков. Тестирование модели осуществлено по данным о заявочных ценах на покупку, продажу криптовалюты на определенный момент времени. Получены оценки, свидетельствующие о нарастании нестабильности на рынке цифровых финансовых активов. Сформулированы рекомендации в отношении пороговых значений индекса, по которым можно определить уровень страха инвесторов
Влияние раскрытия информации о рисках на результаты iPO: данные из Индии
Get PDFThe main aim of the paper is to explore the performance of Indian IPOs in the context of risk disclosures in the offer documents. For the purpose of assessing the impact of risk disclosure factors on initial returns, subsequent returns and post issue risk of IPOs, the study has implemented ordinary least square regression. The study has analysed 109 IPOs that were listed in two main Indian stock exchanges (BSE and NSE) from 2015–2019. Outcomes of the present study are contrary to the previous studies which showed that information disclosure reduces the asymmetry, which is touted as the main reason for underpricing, the present study did not find any association between risk disclosures and underpricing. Quantitative risk measures showed positive association with 1-year returns, but qualitative measures failed to show any association. The post issue risk of the firms showed positive association with external risk factors listed in prospectus and negative association with liquidity. The results of this study are useful for the investors as based on the results they can make decisions about investing in Indian IPOs. Besides, the managers of issuing companies and lead managers of issues can use the results of this study to improve the pricing of issues. To the best of the authors’ knowledge no study has been done before in the Indian context which is specific to risk disclosures (quantitative and qualitative measures) and IPO performance. The present study seeks to fill this gap and contribute to the existing literature.Основная цель данной работы — изучить показатели индийских IPO в контексте раскрытия информации о рисках в эмиссионных документах. Для оценки влияния факторов раскрытия рисков на первоначальную доходность, последующую доходность и риск после выпуска IPO в исследовании использовалась обыкновенная регрессия по методу наименьших квадратов. В ходе исследования проанализировано 109 IPO, которые были осуществлены на двух основных индийских фондовых биржах (NSEI, BSE) в период 2015–2019 гг. Результаты настоящей работы противоречат предыдущим исследованиям, которые показали, что раскрытие информации снижает асимметрию, которая считается основной причиной занижения цен. Однако в настоящем исследовании не было обнаружено никакой связи между раскрытием информации о рисках и недооценкой при IPO. Количественные показатели риска продемонстрировали положительную связь с доходностью за один год, но качественные показатели не зафиксировали никакой связи. Риск фирм после выпуска имеет положительную связь с внешними факторами риска, перечисленными в проспекте эмиссии, и отрицательную связь с ликвидностью. Результаты данного исследования могут быть полезны инвесторам для принятия решений об инвестировании в индийские IPO. Кроме того, менеджеры компанийэмитентов и ведущие менеджеры выпусков могут использовать результаты данного исследования для улучшения ценообразования выпусков. Насколько известно авторам, в индийском контексте не проводилось исследование, посвященное раскрытию информации о рисках (количественные и качественные показатели) и эффективности IPO. Настоящая работа восполняет этот пробел и вносит вклад в существующую литератур
Эволюция криптовалюты биткоин как финансового актива
Get PDFThe cryptocurrency market debate resumed in 2020 with renewed vigour as the price of Bitcoin surpassed late 2017 highs. This study aims to analyse possible factors of Bitcoin’s pricing at various cryptocurrency market development stages — before the 2017 price bubble, after and during the COVID-19 pandemic. The main method of analysis is a generalized autoregressive conditional heteroskedasticity model with conditional generalized error distribution (GARCHGED). Two groups of indicators are used as possible factors related to the Bitcoin dynamics. The first group consists of various quantitative indicators directly related to Bitcoin (the so-called internal factors) — the volume of exchange trade, the volume of transactions in the Bitcoin blockchain, the number of new and active wallets, hash rate, the sum of fees paid in the blockchain, as well as the dynamics of Google Trends search queries. The second group is the return on various financial assets — stock and bond indexes, commodities, and currency markets. The results of the analysis demonstrate the absence of a stable correlation between any of the factors under consideration and Bitcoin returns in all the periods that we focus on. In the period before the 2017 price bubble, the internal factors and Bitcoin returns showed generally co-directional dynamics, but the situation changed in 2018. In early 2021, the correlation between Bitcoin and traditional financial assets returns has increased significantly. We can conclude that Bitcoin is becoming a popular means of diversification as a high-risk asset, which, however, follows the pattern of a speculative bubble at the beginning of 2021. The increased demand for the need to invest in Bitcoin using various exchange-traded instruments (ETFs for cryptocurrencies) may soon lead to a further increase in the price of this cryptocurrency if such instruments are registered on the exchange.В 2020 г. дискуссия вокруг криптовалют развернулась с новой силой на фоне роста котировок, превысивших уровень конца 2017 г. Целью настоящей работы является анализ возможных факторов ценообразования биткоина на различных этапах становления рынка криптовалют: до пузыря 2017 г., после него и во время пандемии COVID-19. Основным методом анализа являются модели условной гетероскедастичности с использованием условного обобщенного нормального распределения (GARCH-GED). В качестве возможных факторов, связанных с динамикой биткоина, использованы две группы показателей. Первая группа представляет из себя различные количественные показатели, связанные непосредственно с биткоином (внутренние факторы)? — объемы биржевой торговли, объем транзакций в блокчейне биткоина, количество новых и активных кошельков, хэшрейт, объем комиссий в блокчейне, а также динамика поисковых запросов Google Trends. Во вторую группу переменных входят доходности различных финансовых активов — индексов рынков акций, облигаций, товаров и валют. Результаты анализа демонстрируют отсутствие устойчивой корреляции каких-либо из рассматриваемых факторов с доходностями биткоина на протяжении всех рассматриваемых периодов. Так, в период до пузыря 2017 г. внутренние факторы и доходности биткоина демонстрировали в целом сонаправленную динамику, однако после 2017 г. ситуация изменилась. К началу 2021 г. значительно выросла корреляция между доходностями биткоина и традиционными финансовыми активами. Сделан вывод, что биткоин становится востребованным средством диверсификации в качестве высокорискового актива, имеющего, однако, по состоянию на начало 2021 г. некоторые признаки пузыря. Повышенный спрос на потребность инвестирования в биткоин с помощью различных биржевых инструментов (ETF на криптовалюты) в ближайшем будущем может привести к дальнейшему росту цены данной криптовалюты в случае, если такие инструменты будут зарегистрированы на бирж
Продовольственная безопасность: меры финансовой господдержки устойчивого развития сельского хозяйства регионов России
Get PDFIn the context of global economic instability, the problem of ensuring food security and sustainable development of agriculture at the international, national and regional levels becomes urgent. Existing methods for assessing the state of food security and sustainable development of agriculture, as a rule, have two main drawbacks: first, they are often static, and second, they include a scattered list of indicators that are difficult to systematically interpret in the analysis. Therefore, the aim of the study is to develop an adequate methodology for assessing the food security of the constituent entities of the Russian Federation. The construction of a thematic index is carried out in three stages: 1) a system of indicators is formed; 2) the values of indicators are normalized; and 3) sub-indices are calculated. The analysis of domestic and foreign literature on food security provided the methodological basis of the study. The system of indicators was clarified, which were combined into three groups (numerical indicators of the sphere of production, distribution, consumption, and food). The authors extended the retrospective assessment of food security at the meso-level by ranking and clustering Russian regions using hierarchical analysis and a new data filtering algorithm. The hierarchical procedure is based on a system of mathematical filtering of data, which is fundamentally different from existing methods for analyzing hierarchies. The authors replaced the fuzzy “what if” logic with a clear subordination of ranked indicators (subindices). The group of leaders was selected considering the accepted priority of indicators, the rest of the regions were united into a new subgroup, among which leaders and outsiders were singled out. At each new stage, new groups are ranked after excluding leaders and outsiders, they are in the “center of the circular convolution of data”, the procedure for stopping the procedure is the presence of two groups. This is a fundamental feature, scientific novelty, and value of the mathematical apparatus for multidimensional ranking of Russian regions in terms of food security. The authors concluded that in modern Russia the problem of food security has not yet been resolved due to the insufficient use of general economic and special levers to increase the stability of the food system. The results of the study can be applied in the process of updating the state policy in the field of ensuring the sustainability of food systems at the macroand meso-level of management.В условиях мировой экономической нестабильности актуализируется проблема обеспечения продовольственной безопасности и устойчивости развития сельского хозяйства на международном, национальном и региональном уровнях. Существующие методики оценки состояния продовольственной безопасности и устойчивого развития сельского хозяйства, как правило, имеют два основных недостатка: во-первых, зачастую они статичны, во-вторых, включают разрозненный перечень показателей, которые сложно системно интерпретировать при проведении анализа. Поэтому основной целью исследования является разработка адекватной методики оценки продовольственной безопасности субъектов РФ. Построение тематического индекса реализуется в три этапа: 1) формирование системы показателей; 2) нормализация значений показателей и 3) расчет субиндексов. Методологической основой исследования стал анализ отечественной и зарубежной литературы, посвященной изучению продовольственной безопасности. Уточнена система индикаторов, которые были объединены в три группы (числовые показатели сферы производства, распределения, потребления и продовольственной продукции). Ретроспективную оценку продовольственной безопасности на мезоуровне авторы углубили путем ранжирования и кластеризации российских регионов с помощью иерархического анализа и нового алгоритма фильтрации данных. Иерархическая процедура обоснована математической системой фильтрации данных, принципиально отличающейся от существующих методов анализа иерархий. Нечеткую логику «что-если» авторы заменили четкой субординацией ранжированных показателей (субиндексов). Группа лидеров выбрана с учетом принятого приоритета показателей, остальные регионы объединены в новую подгруппу, среди которых выделены лидеры и аутсайдеры. На каждом новом этапе ранжируются новые группы после исключения лидеров и аутсайдеров, они в «центре круговой свертки данных», режим остановки процедуры — наличие двух групп. В этом состоит принципиальная особенность, научная новизна и ценность математического аппарата многомерного ранжирования регионов России по уровню продовольственной безопасности. Сделан вывод, что в современной России до сих пор не решена проблема продовольственной безопасности из-за недостаточно широко применяемых многообразных общеэкономических и специальных рычагов повышения устойчивости продовольственной системы. Результаты исследования могут быть применены в рамках процесса актуализации государственной политики в сфере обеспечения устойчивости продовольственных систем на макрои мезоуровне управления
Итоги 20-летия экономического сотрудничества ШОС и перспективы развития
Get PDF The Shanghai Cooperation Organization is generally considered a security organization. But many of its member countries are in favor of strengthening cooperation in the economic field, and a whole series of decisions on economic cooperation was adopted on their proposal. The purpose of the article is to summarize the results, positive experiences and negative lessons of economic cooperation over the past 20 years in the field of trade, investment and finance within the framework of the SCO and to look into the future. In this direction of research based on the dialectic of materialism, the article uses positive and normative economic analysis, the paradigm of institutionalism, statistical and other methods. Asserting that economic cooperation for the sake of common prosperity and the building of a “Community of Economic Interests” is an essential component of the “Community of the Common Destiny of Mankind”, and that the SCO is an essential platform for the joint coordination and promotion of the concept of “One Belt and One Road” and the common distribution of their fruits, and for the promotion of mutually beneficial economic cooperation. The article concludes that, on this platform, the Chinese and Russian initiatives “One Belt and One Road” and “Greater Eurasian Partnership” work closely together to develop infrastructure interconnections, trade facilitation and regional economic integration, resulting in the formation of the Eurasian Economic Partnership for the sake of common prosperity in the SCO region. The article also shows the challenges and difficulties that the SCO faces in its development. Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) в общем считается организацией по безопасности. Но многие страны, входящие в ее состав, выступают за укрепление сотрудничества в экономической области, и по их предложению была принята целая серия решений по экономическому сотрудничеству. Цель статьи — подытожить результаты, положительный опыт и отрицательные уроки экономического сотрудничества за последние 20 лет в области торговли, инвестиций и финансов в рамках ШОС и заглянуть в будущее. В этом направлении исследования на основе диалектики материализма авторы используют позитивный и нормативный экономический анализы, парадигму ин ституционализма, статистические и другие методы. Утверждая, что экономическое сотрудничество во имя общего процветания и построения «Сообщества экономических интересов» представляет собой важнейшее составляющее «Сообщества единой судьбы человечества», и что ШОС является значимой платформой для совместного согласования и продвижения концепции «Один пояс и один путь», общего распределения их плодов и содействия взаимовыгодному экономическому сотрудничеству, авторы делают вывод, что на этой платформе китайские и российские инициативы тесно сотрудничают по развитию инфраструктурных взаимосвязей, упрощению процедур торговли и региональной экономической интеграции, в результате чего будет сформировано Евразийское экономическое партнерство во имя общего процветания в регионе ШОС. В статье также показаны вызовы и трудности, с которыми сталкивается ШОС в своем развитии.
Повышение эффективности работы банка с корпоративными клиентами
Get PDFThe author studies the recent changes in the operating conditions of commercial banks regarding servicing corporate clients. The aim of the study is to find ways in the current conditions to change the approaches of banks to doing business with corporate clients to get more profit. The theoretical and methodological basis of the study is the scientific works by foreign scientists and experts on improving the efficiency of banking organizations. The author used the methods of qualitative and quantitative analysis of scientific publications, regulatory and legal sources, retrospective statistical data and analytical materials of well-known consulting companies. As a result, the author identified areas for improving the internal banking processes: deeper analysis of the client’s activities and the industry where they work; high speed of processing client data without requiring to submit the same documents each time; personalization of the offer to the client of the service according to products, price and other conditions that will attract them to develop their business with this bank; development of financial services by the bank that will help the client to direct more funds and attention to their core business. The author concludes that introducing new approaches in cooperation with companies allows banks not only to solve the issues of increasing the profitability of corporate business, but also to help bring the return on capital invested by banks’ shareholders closer to the cost of capital, which is an important guideline for investors when choosing investment objects.Автор исследует изменения в условиях деятельности коммерческих банков, которые возникли в последнее время в связи с обслуживанием корпоративных клиентов. Цель исследования — поиск путей изменения подходов банков в сложившихся условиях к ведению дел с корпоративными клиентами для получения большей прибыли. Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные труды зарубежных ученых и экспертов по вопросам повышения эффективности работы банковских организаций. Использованы методы качественного и количественного анализа научных публикаций, нормативно-правовых источников, ретроспективных статистических данных и аналитических материалов известных консалтинговых компаний. В результате автором определены направления совершенствования внутренних процессов банков: углубление анализа деятельности клиента и отрасли, в которой он работает; обеспечение высокой скорости обработки данных клиента без требования предоставления каждый раз одних и тех же документов; персонализация предложения клиенту сервиса по продуктам, цене и другим условиям, которые привлекут его расширять бизнес с таким банком; разработка банком финансовых сервисов, которые помогут клиенту направлять больше средств и внимания на свой основной бизнес. Автор делает вывод, что внедрение новых подходов в сотрудничестве с компаниями позволяет банкам не только решить вопросы повышения прибыльности корпоративного бизнеса, но и помочь приблизить доходность на капитал, вложенный акционерами банков, к стоимости капитала, которая является важным ориентиром инвесторов при выборе объектов капиталовложений