Finance: Theory and Practice (E-Journal) / Финансы: теория и практика
Not a member yet
885 research outputs found
Sort by
Прямое нечеткое оценивание «цепочек» финансовых рисков организации
Get PDFThe object of the research is the diagnosis and evaluation of financial risks in order to create an effective risk management policy. The subject of the research is the methodology of direct fuzzy evaluation of financial risk “chains” of an organisation. The relevance of the problem is due, on the one hand, to the dynamic and chaotic macro-environment and the business environment of organisations, on the other hand, to the drawback of the analytical and expert methods used to assess financial risks. The former, moreover, imply statistical data processing and operate with quantitative measures. For the latter, the difficulty is the impossibility of their application in a short time interval. From the perspective of operational risk management, financial risks deserve special attention since the effective operation of the entire organisation depends on them. The purpose of the research is to form a methodology for direct fuzzy evaluation of financial risk “chains” of an organisation. The authors apply the methods of mathematical forecasting, fuzzy modelling, calculation of financial and economic indicators, and expert risk assessment. The proposed methodology consists of 12 stages, beginning with the analysis of business processes and the identification of financial risks of the organisation. The main stage is the construction of a fuzzy evaluation model and the calculation of indicators: the probability of occurrence and realization of risks and risky situations of the financial risk “chains”, and the degree of confidence of the calculations conducted. The final stage of the methodology is an analysis of the results obtained to adjust the selected development strategy of the organisation, and the choice of methods for managing identified financial risks bearing the most significant financial and economic losses. The authors conclude the developed methodology allows to accurately assess the threat of a certain risk “chain” and losses from the implementation of specific risk situations for any organisation in the conditions of dynamic changes in internal and external elements of the business environment. The advantage of the methodology should be considered in the comparability of the accuracy of the evaluation and the low cost of modelling.Объектом исследования выступает диагностика и оценка финансовых рисков с целью создания эффективного риск-менеджмента. Предметом исследования является методика нечеткого прямого оценивания «цепочек» финансовых рисков организаций. Актуальность проблематики обусловлена, с одной стороны, динамичной и хаотичной как макросредой, так и бизнес-средой организаций, с другой — недостатками применяемых аналитических и экспертных методов оценки финансовых рисков. Первые при этом подразумевают статистическую обработку данных и оперируют количественными метриками. Для вторых трудность заключается в невозможности их применения на коротком временном интервале. С позиции оперативного риск-менеджмента заслуживают особого внимания финансовые риски, поскольку от них зависит эффективное функционирование всей организации. Цель исследования заключается в формировании методики нечеткого прямого оценивания «цепочек» финансовых рисков организаций. Использованы методы математического прогнозирования, нечеткого моделирования, расчета финансово-экономических показателей, экспертной оценки рисков. Предлагаемая методика состоит из 12 этапов, начинается с анализа бизнес-процессов и идентификации финансовых рисков организации. Основным ее этапом является построение нечеткой оценочной модели и расчет показателей: вероятность возникновения и реализации рисков и рисковых ситуаций «цепочки» финансовых рисков, степень уверенности проводимых расчетов. Конечный этап методики являет собой анализ полученных результатов с целью корректировки выбранной стратегии развития организации, выбора методов управления выявленными финансовыми рисками, несущими наиболее существенные финансово-экономические потери. Сделан вывод о том, что разработанная методика позволяет с высокой точностью оценить угрозу возникновения определенной «цепочки» рисков и потери от реализации конкретных рисковых ситуаций для любой организации в условиях динамичных изменений внутренних и внешних элементов бизнес-среды. Ее преимуществом следует считать сопоставимость точности проводимой оценки и небольших затрат на моделирование
Анализ динамики доходов домохозяйств России на основе базы данных РМЭЗ
Get PDFThe goal of the study is to estimate the parameters of the stochastic wage process using data from the Russian Longitudinal Monitoring Survey of Higher School of Economics (RLMS-HSE). The main method of analysis is econometric estimation, which includes two steps. In the first step, the authors estimated a Mincer-type regression. In the second step, they estimated the parameters of the stochastic wage process using the generalized method of moments. As a result, the autoregression coefficient turned out to be lower, and the variance of shocks was higher than in similar foreign studies. The results of the research allow to conclude that labor incomes in Russia are less stable over time and are marked by great uncertainty. The practical value of the work lies in the possibility of using the obtained estimates when calibrating general equilibrium models with heterogeneous agents, which is demonstrated in the framework of estimation of macroeconomic effects from hypothetical tax maneuvers based on the canonical model with heterogeneous agents.Цель исследования заключается в оценке параметров стохастического процесса заработной платы на основе данных Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения НИУ ВШЭ (РМЭЗ ВШЭ). Основной метод анализа – эконометрическая оценка, которая включает в себя два шага. На первом шаге авторы оценили регрессию минсеровского типа. На втором шаге – дали оценку параметрам стохастического процесса заработной платы обобщенным методом моментов. В результате коэффициент авторегрессии оказался ниже, а дисперсия шоков выше, чем в аналогичных зарубежных исследованиях. Результаты исследования позволяют сделать вывод, что трудовые доходы в России менее устойчивы во времени и характеризуются большей неопределенностью. Практическая ценность работы заключается в возможности использования полученных оценок при калибровке моделей общего равновесия с гетерогенными агентами, что продемонстрировано в рамках оценки макроэкономических эффектов от гипотетических налоговых маневров на базе канонической модели с гетерогенными агентами
Оценка долговой устойчивости бюджетной системы регионов
Get PDFThe aim of the paper is to assess the debt sustainability of the budget system of the regions of the Northwestern Federal District (NWFD) of Russia and establish differentiated values of the budget constraints. The author uses methods of comparison and grouping, correlation and cluster analysis. The author’s methodology based on the methods of multivariate statistical analysis made it possible to include indicators that have the nature of leading indicators in the assessment, evaluate the integral indicator of debt sustainability, and determine the limit values of these indicators. Approbation of the author’s methodology for assessing the debt sustainability of the budget system on the statistics of the NWFD regions allowed dividing the regions into three clusters according to the types of debt sustainability and determining the threshold values of indicators for each cluster. The research results substantiate the need to reduce the high debt burden for 70% of the NWFD regions. The results indicate that the regions with a high level of debt sustainability include St. Petersburg, Leningrad and Kaliningrad regions. The integral indicator of debt sustainability of these regions is greater than one and the regions are well grouped according to six indicators of debt sustainability into a group that is homogeneous in terms of characteristics. The Republic of Komi, the Republic of Karelia, and the Arkhangelsk and Pskov regions have a low level of debt sustainability: the standard limiting values for the “debt-to-GRP ratio” indicator of the regions is less than 5%, and the “debt-to-revenue ratio” indicator — less than 42%, the value of all indicators of debt sustainability exceeds the values of the cluster centroids. For these regions, the author recommends pursuing a targeted budget policy with a mandatory debt reduction to the level of threshold values for the indicators of the regions of this cluster. The paper concludes that it is necessary to reduce the debt burden of most regions of the NWFD, as well as to establish differentiated values of budget constraint on public debt, taking into account the indicators of socio-economic development of these regions.Цель исследования — оценка долговой устойчивости бюджетной системы регионов Северо-Западного федерального округа (СЗФО) Российской Федерации с определением дифференцированного уровня бюджетных ограничений. Автор использует методы сравнения и группировки, обобщения и синтеза, корреляционный и кластерный анализ. Применение авторской методики с использованием методов многомерного статистического анализа позволило включить в оценку показатели, имеющие характер опережающих индикаторов и оценить интегральный показатель долговой устойчивости, а также определить предельные значения этих показателей. Апробация авторской методики оценки долговой устойчивости бюджетной системы на статистических данных по регионам СЗФО позволила разделить регионы на три кластера по типам долговой устойчивости, а также определить пороговые значения индикаторов по каждому кластеру. Результаты исследования позволили обосновать необходимость снижения высокой долговой нагрузки для 70% регионов СЗФО. Согласно полученным результатам к регионам с высоким уровнем долговой устойчивости относятся: Санкт-Петербург, Ленинградская и Калининградская области. Интегральный индекс долговой устойчивости этих регионов — больше единицы, регионы хорошо кластеризуются по шести индикаторам долговой устойчивости в однородную по признакам группу. Республика Коми, Республика Карелия, Архангельская и Псковская области имеют низкий уровень долговой устойчивости: величина предельных нормативных значений регионов по индикатору «отношение долга к ВРП» составляет менее 5%, по индикатору «отношение долга к доходам бюджета» — менее 42%, величина всех индикаторов долговой устойчивости превышает значения центройдов кластера. В отношении этих регионов рекомендуется проводить адресную бюджетную политику с обязательным снижением уровня долговой нагрузки до уровня пороговых значений индикаторов регионов этого кластера. Сделан вывод о необходимости снижения долговой нагрузки бюджетов большей части регионов СФЗО, а также установления дифференцированных значений верхних пределов государственного внутреннего долга с учетом показателей социально-экономического развития этих регионов
Последствия введения в Индии налога на товары и услуги (GST) для внешней торговли
Get PDFThe aim of this research is to assess the impact of GST on India’s foreign trade. The GST Bill is implemented to simplify India’s complex tax system, allow commodities to move effortlessly across state borders, reduce tax evasion, enhance compliance, raise revenues, encourage growth, boost exports, and attract investors by making it easier to conduct business in India. The author uses the following methods of scientific research: Augmented Dickey-Fuller (ADF) for unit root tests, the Johansen-Juselius (JJ) for co-integration analysis and the Vector Error Correction (VECM) Model for short run and long run impact of GST on imports and exports from July 2017 to June 2021. The findings concluded that GST increases the exports of goods and services in both the long and short run. The VECM model’s test statistics reveal that imports rose after the imposition of GST. Because of the emergence of a uniform national market and tax system, GST has simplified commercial operations in India. Future studies on the effects of the GST introduction can examine the impact of GST on foreign trade by state or commodities.Целью данного исследования является оценка влияния налога на товары и услуги на внешнюю торговлю Индии. Согласно прогнозам внедрение законопроекта о GST упростит сложную налоговую систему Индии, позволит товарам легко перемещаться через границы штатов, сократит уклонение от уплаты налогов, повысит уровень соблюдения законодательства, увеличит доходы, будет стимулировать рост, увеличит экспорт и привлечет инвесторов, упростив ведение бизнеса в Индии. Автор использует следующие методы научного исследования: дополненный тест ДикиФуллера (ADF) для единичного корня, метод Йохансена-Джуселиуса (JJ) для коинтеграционного анализа и модель векторной коррекции ошибок (VECM) для оценки краткосрочного и долгосрочного влияния GST на импорт и экспорт с июля 2017 по июнь 2021 г. Полученные результаты свидетельствуют о том, что GST увеличивает экспорт товаров и услуг как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Тестовая статистика модели VECM показывает, что импорт вырос после введения GST. Сделан вывод, что благодаря появлению единого национального рынка и налоговой системы, GST упростило коммерческие операции в Индии. Дальнейшие исследования последствий введения GST могут изучить влияние GST на внешнюю торговлю в зависимости от штата или товара
Реагируют ли экзогенные шоки в макроэкономических переменных на изменение цен на акции?
Get PDFThe research aims to examine the unexpected changes in stock prices due to external shocks given to the macroeconomic variables to forecast future stock market returns. The study applies two econometric models such as «Variance Decomposition» (VDC) and «Impulse Response Function» (IRF) for examining the exogenous shocks in macroeconomic variables respond to changes in stock prices. Monthly time series data of five significant macroeconomic variables Real Exchange Rate, Interest Rate, Consumer Price Index (CPI), Crude Oil Prices, and Trade Openness, taken as independent variables and BSE SENSEX as a dependent variable. The research period is from Jan 2009 to Dec 2019. The study has taken the responsibility to reveal a few strong evidences for changes in stock prices due to exogenous shocks in Exchange Rate, Trade Openness, Inflation, and Interest rate along with crude oil prices. According to the results, changes in the stock market are due to external factors like changes in dividend policy or capital loss, and some changes in the stock market are due to its own innovative shocks. This study suggests to reduce unexpected changes in stock prices frequently, companies should control capital loss and focus on stable return/dividend policies. There are divergent views in the literature review in the context of measures of these variables, however no research has been done on exogenous shocks in macroeconomic variables to BSE SENSEX for the Indian stock market with this particular data set and duration.Цель исследования – изучить неожиданные изменения цен на акции в результате внешних шоков, вызванных макроэкономическими переменными, для прогнозирования будущих доходов фондового рынка. Авторы применяют две эконометрические модели, такие как «Variance Decomposition» (VDC) и «Impulse Response Function» (IRF) для изучения того, как внешние шоки в макроэкономических переменных влияют на изменения цен на акции. Ежемесячные временные ряды данных пяти значимых макроэкономических переменных: реального обменного курса, процентной ставки, индекса потребительских цен (ИПЦ), цен на сырую нефть и открытости торговли, взяты в качестве независимых переменных, и BSE SENSEX – в качестве зависимой переменной. Период исследования – с января 2009 по декабрь 2019 г. Выявлено несколько убедительных доказательств изменения цен на акции в результате экзогенных шоков, связанных с обменным курсом, открытостью торговли, инфляцией и процентной ставкой наряду с ценами на сырую нефть. Согласно полученным результатам изменения на фондовом рынке вызывают внешние факторы, такие как изменения в дивидендной политике или потери капитала, а некоторые изменения на фондовом рынке вызваны собственными инновационными шоками. Авторы рекомендуют компаниям контролировать потери капитала и сосредоточиться на стабильной доходности/дивидендной политике, чтобы снизить частоту неожиданных изменений цен на акции. В обзоре литературы представлены различные мнения в контексте мер этих переменных, но исследования экзогенных шоков макроэкономических переменных на BSE SENSEX для индийского фондового рынка с таким конкретным набором данных и продолжительностью не проводились
Исследование выгод от портфельной диверсификации с включением бумаг развитых, развивающихся и пороговых рынков
Get PDFThe financial market integration is important for the investors to have the portfolio diversification of their investment. The investors do the portfolio diversification to the market where they can have higher return with lower risk.The purpose of the paper is to analyse portfolio diversification opportunities among Asian Developed, Emerging and Frontier markets.The study is performed using various methods such as Correlation, Granger causality test, Johansen cointegration test, Portfolio diversification analysis using various diversification strategies. The study examines portfolio diversification opportunities by comparing non-diversified portfolio (home market) with diversified portfolios (Equal Weighted Portfolio, Minimum Variance Portfolio and Maximum Sharpe Portfolio). The gain from the portfolio diversification was also analyzed to measure the benefits of the diversification. The study found that the lack of integration among many markets proves the existence of the portfolio diversification opportunity. Study is unique in a nature that it examines the portfolio diversification benefits for the investors in developed, emerging and frontier markets, as past studies were limited to developed markets only.The study concluded that the investors can gain better return, lower risk and higher Sharpe with portfolio diversification in international market. The researchers can examine in future the portfolio diversification benefits with other frontier and emerging markets for the investors of the developed markets.Интеграция финансовых рынков важна для инвесторов, чтобы иметь возможность диверсифицировать портфель своих инвестиций. Инвесторы осуществляют диверсификацию портфеля на рынке, где они могут получить более высокую доходность при меньшем риске.Цель исследования — проанализировать возможности диверсификации портфеля среди развитых, развивающихся и пороговых рынков Азии.Автор применил такие методы, как корреляция, тест причинности Грейнджера, тест коинтеграции Йохансена, анализ диверсификации портфеля с использованием различных стратегий. Изучены возможности диверсификации портфеля путем сравнения недиверсифицированного портфеля (домашний рынок) с диверсифицированными портфелями (портфель с равным весом, портфель с минимальной дисперсией и портфель с максимальным коэффициентом Шарпа). Проанализирована прибыль от диверсификации портфеля для оценки ее преимуществ. Показано, что отсутствие интеграции между многими рынками доказывает существование возможности диверсификации портфеля. Уникальность исследования состоит в том, что в нем рассмотрены преимущества диверсификации портфеля для инвесторов на развитых, развивающихся и пороговых рынках, поскольку предыдущие исследования ограничивались только развитыми рынками.Сделан вывод, что инвесторы могут получить более высокую доходность, более низкий риск и более высокий коэффициент Шарпа при диверсификации портфеля на международном рынке. В будущем исследователи могут изучить преимущества диверсификации портфеля на других пороговых и развивающихся рынках для инвесторов развитых рынков.
Инструменты зеленого финансирования как фактор повышения утилизации промышленных отходов в России
Get PDFInfluenced by the governmental policy of national economy decarbonization and greening fundamentally new institution of green finance is currently developing in Russia. One of the key areas for the development of green finance is industrial waste disposal. The aim of the paper is to determine the efficiency of green financing of industrial waste utilization projects in Russia. The methodological basis of the paper consists of domestic and foreign scientific articles in the field of green financing and waste disposal, regulatory legal acts of the Russian Federation, as well as Rosstat data on the volume of industrial waste disposal. As a research method, the authors applied an analytical approach to systemize green finance concept definitions, and analyzed foreign experience of using green financial instruments in the industrial waste management industry. The article represents the content analysis of the Russian taxonomy of green and adaptation projects, as well as an assessment of the industrial waste utilization volumes that can potentially be achieved due to the implementation of projects within the framework of taxonomy areas. The results of the analysis show that through the implementation of green and adaptation projects, it is possible to additionally dispose of about 91 million tons of industrial waste, or 2.5% of the total volume of waste generated. Such a low recycling rate is a result of the limited amount of industrial waste types, the utilization of which is included in the taxonomy. It is necessary to expand the list of industrial waste, the disposal of which can be recognized as an independent project or a criterion for the implementation of projects within the framework of the taxonomy.Под влиянием государственной политики в области декарбонизации и экологизации национальной экономики в настоящее время в России развивается принципиально новый институт зеленого финансирования. Одним из ключевых направлений для развития зеленого финансирования является утилизация промышленных отходов. В связи с этим цель данной статьи – обосновать эффективность зеленого финансирования проектов утилизации промышленных отходов в России. Методологическую основу исследования составили отечественные и зарубежные научные статьи в области зеленого финансирования и утилизации отходов, нормативные правовые акты Российской Федерации, а также данные Росстата по объемам утилизации промышленных отходов. В качестве методов исследования авторами применен аналитический подход к систематизации определений концепции зеленого финансирования, а также рассмотрен зарубежный опыт применения зеленых финансовых инструментов в отрасли обращения с промышленными отходами. В статье представлен контент-анализ российской таксономии зеленых и адаптационных проектов, а также проведена оценка объемов утилизации промышленных отходов, которые потенциально могут быть достигнуты за счет реализации проектов в рамках направлений таксономии. В результате анализа было выявлено, что за счет реализации зеленых и адаптационных проектов на сегодняшний день дополнительно может быть утилизировано порядка 91 млн т промышленных отходов, или 2,5% от общего объема образования. Столь низкий процент утилизации является результатом ограниченного количества видов отходов, которые могут быть утилизированы в рамках проектов таксономии. В связи с этим необходимо расширять список промышленных отходов, утилизация которых может быть признана самостоятельным проектом или критерием для реализации проектов в рамках таксономии
Инсайдерская торговля и модели информированной торговли
Get PDFThis paper aims to examine how corporate insider trading influences trading patterns of foreign and institutional investors especially in firms with high discretionary accruals and low book-to-market ratios as proxies for information uncertainty. This study uses methods such as trading patterns of informed traders who are considered to gather more precise information before and after insider trading and tests how insider trading affects informed traders. The results of this study provide evidence that insider trading is likely to influence informed traders’ trading patterns. After controlling for firm-specific factors, this study finds that the event and the amount of insider trading affect significantly foreign and institutional trading patterns. Furthermore, the relation between informed trading and insider trading is more enhanced when firms have a high level of discretionary accruals and a low book-to-market ratio. Prior studies have focused on the association between abnormal returns of insider trading and types of insider information disseminated, while informed trading patterns and insider trading with information uncertainty have not been specifically considered. This study enables practitioners to interpret corporate insider trading with information uncertainty on informed trading patterns.Целью данной работы является изучение влияния инсайдерской торговли на торговые модели иностранных и институциональных инвесторов, особенно в компаниях с высокими дискреционными начислениями и низким коэффициентом «книга к рынку» в качестве показателей информационной неопределенности. В данном исследовании используются такие методы, как модели торговли информированных трейдеров, которые, как считается, собирают более точную информацию до и после инсайдерской торговли, и проверяется, как инсайдерская торговля влияет на информированных трейдеров. Результаты данного исследования свидетельствуют о том, что инсайдерская торговля, вероятно, влияет на торговые модели информированных трейдеров. После контроля факторов, специфичных для конкретной фирмы, данное исследование обнаружило, что событие и объем инсайдерской торговли существенно влияют на модели торговли иностранных и институциональных трейдеров. Более того, связь между информированной и инсайдерской торговлей усиливается, когда фирмы имеют высокий уровень дискреционных начислений и низкий коэффициент «книга к рынку». Предыдущие исследования были сосредоточены на связи между аномальной доходностью инсайдерской торговли и видами распространенной информации от инсайдеров, в то время как модели информированной торговли и инсайдерской торговли в условиях информационной неопределенности специально не рассматривались. Данное исследование позволяет практикам интерпретировать корпоративную инсайдерскую торговлю с информационной неопределенностью на модели информированной торговли
Страховая индустрия и региональное экономическое развитие Китая
Get PDFWith the development of the financial industry market, China’s attention has been drawn to the role of insurance and economic development in the insurance industry. The aim of the paper is to determine the impact and development of the insurance industry of the regional economy; formulate an appropriate policy for the insurance industry. The tasks of the study are to analyze the contribution of the insurance industry to the economic development of China and the impact of property and life insurance on economic growth in the region. The author applies methods such as literature analysis and empirical research. Reference samples selected for the study form a theoretical basis. The paper defines the study model, study variables, and statistics. Based on the research on the economic growth theory, the author uses the endogenous economic growth model to conduct empirical research and test the data of various regions in China from 2013 to 2019. The author uses statistics to conduct empirical analysis and report research findings and interprets empirical results using comparison methods and graphs. The study reveals that life insurance and property insurance are conducive to the steady growth of China’s economy, reduce economic risks, promote the development of investment and exports, and promote economic growth. The development of the insurance industry has realized the collection of funds and supported the development of regional industries, and has improved the efficiency of the use of funds. The author concludes that the development of policies of the insurance industry in different regions and the development of the adaptive insurance business are more conducive to economic stability and growth. The findings of the study can be applied to countries with different economic development by region, such as Russia.С развитием рынка финансовой индустрии внимание Китая привлечено к роли страхования и экономического развития страховой отрасли. Цель исследования — определить влияние развития страховой отрасли на рост региональной экономики; сформулировать соответствующую политику для страховой отрасли. Задачи исследования — проанализировать вклад страховой отрасли в экономическое развитие Китая и влияние страхования имущества и жизни на экономический рост в регионах. Использованы методы анализа литературы и эмпирического исследования. Произведен отбор эталонных образцов для формирования теоретической базы, использована модель эндогенного экономического роста для проведения эмпирического исследования и тестирования на данных различных регионов Китая в период с 2013 по 2019 г. Использованы статистические данные для проведения эмпирического анализа и представления результатов исследования. Интерпретированы эмпирические результаты при помощи методов сравнения и графики. Показано, что страхование жизни и имущества способствует устойчивому росту экономики Китая, развитию инвестиций и экспорта, экономическому росту и снижает экономические риски. Страховая отрасль аккумулирует средства и повышает эффективность их использования, поддерживает развитие региональных отраслей. Сделан вывод, что разработка политики страховой отрасли в различных регионах и развитие адаптивного страхового бизнеса способствуют экономической стабильности и росту. Результаты исследования могут быть применены в странах с различным экономическим развитием регионов, например в России
Модель финансового стимулирования инновационной деятельности в промышленных отраслях: разработка и прогнозирование эффективности
Get PDFThe article presents the key provisions of the developed model of financial incentives for innovation activity for companies in the industrial sector. The subject of the study is economic relations formed in the process of financial incentives for innovation activity of industrial companies. The aim of the study is to present the authors’ model of financial incentives for innovation activity in the industrial sector, as well as to evaluate its effectiveness using forecasting methods. The relevance of the study is due to the existence in modern conditions of significant obstacles to financial incentives for innovation in the industrial sector: the lack of equity capital of companies, sufficiently high costs for the implementation of innovation projects, the existence of financial risk of loss of solvency by the company, as well as a lack of budget financing of innovation and state material support. The novelty of the research consists in the development of a model of financial incentives for innovation, which could be used in practice by companies operating in the industrial sector in order to increase production potential through the implementation of innovation and R&D projects. The authors apply the following methods: statistical analysis, correlation and regression analysis, forecasting, scenario analysis and construction of the trend of the GDP of the Russian Federation. Results: the authors define the structure of the modern model of financial incentives for innovation activity for industrial companies, evaluate its effectiveness using the interdependencies between the GDP of the Russian Federation and key parameters reflecting the increase in innovation activities of Russian entrepreneurship. Statistical data for forecasting the GDP of the Russian Federation were collected for the period 2010–2021. The authors conclude that the most effective scenario for the Russian innovation economy is the practical use of the developed model of financial incentives for innovation activity in highly active and mediumactive companies.В статье приведены ключевые положения разработанной модели финансового стимулирования инновационной деятельности для компаний, функционирующих в промышленных отраслях. Предмет исследования — экономические отношения, формирующиеся в процессе финансового стимулирования инновационной деятельности промышленных компаний. Цель исследования — представление авторской модели финансового стимулирования инновационной деятельности в промышленных отраслях, а также оценка ее эффективности при помощи методов прогнозирования. Актуальность исследования обусловлена существованием в современных условиях значимых препятствий финансового стимулирования инновационной деятельности в промышленных отраслях: недостатком собственного капитала у компаний, достаточно высокими издержками на осуществление инновационных проектов, существованием финансового риска потери компанией платежеспособности, а также нехваткой бюджетного финансирования инноваций и государственной материальной поддержки. Новизна исследования состоит в разработке модели финансового стимулирования инновационной деятельности, которую могли бы использовать на практике компании, функционирующие в промышленных отраслях, с целью повышения производственного потенциала за счет реализации проектов инноваций и НИОКР. Использованы методы: статистического анализа, корреляционно-регрессионного анализа, прогнозирования, сценарного анализа и построения тренда ВВП РФ. Результаты: автором определена структура современной модели финансового стимулирования инновационной деятельности для промышленных компаний, оценена ее эффективность с использованием взаимозависимостей между ВВП РФ и ключевыми параметрами, отражающими увеличение инновационной активности российского предпринимательства. Статистические данные для прогнозирования ВВП РФ были собраны за период 2010–2021 гг. Сделан вывод о том, что наиболее эффективным сценарием для российской инновационной экономики выступает практическое использование разработанной модели финансового стимулирования инновационной деятельности в высокоактивных и среднеактивных компаниях