3135 research outputs found
Sort by
Plan de negocio para el desarrollo de una marca inmobiliaria para una residencia estudiantil en modalidad de renta
Get PDFHoy en Perú existen más de 1,341,000 estudiantes de pregrado. Un 40% de estos se concentra en la ciudad de Lima y se calcula que un 20% de ellos proviene de otros departamentos. Solo ese 20%, generan un mercado anual para la industria de alojamiento. Adicionalmente, para el año 2021 se espera recibir cerca de 10,000 estudiantes de intercambio que estarán en promedio 5 meses alojando en un lugar fijo. Ambos grupos de estudiantes forman un mercado anual en la industria de alojamiento para estudiantes de US$466.000.000 aproximadamente. Este proyecto busca entrar a este último grupo de viviendas que se ha caracterizado por su falta de preparación y comodidad en la recepción de estudiantes. Según lo anterior, aparece como una oportunidad muy atractiva el proyecto inmobiliario Residencia Estudiantil que busca entregar un mejor servicio, generar una mejor experiencia y así logar el posicionamiento de la marca como top of mind en residencias estudiantiles. Finalmente, se espera que en el mediano plazo se pueda implementar un proceso de expansión del negocio dentro de la capital u otros polos universitarios del país
Informe sobre el expediente administrativo N.º 000523-2016/CEB
Get PDFEl informe que se presenta, desarrollará el análisis del expediente N.º 000523-2016/CEB, cuya discusión es un procedimiento de eliminación de barreras burocráticas en el marco de presunta imposición de cobros y solicitud de documentación de una entidad de la administración pública (UNMSM) que teniendo en su poder dicha información, traslada a los administrados la carga de reunir dichos requisitos para poder obtener el grado de bachiller y el título profesional. Se busca determinar, si dichos cobros o solicitudes de documentos exigidos por la Universidad constituyen o no barreras burocráticas ilegales y de ser el caso si corresponde revisar la falta de razonabilidad, considerando que lo que busca el derecho es dotar de facilidades a los administrados, esto de la mano con el derecho administrativo, la eficiencia de procedimientos, la interoperabilidad y la no trasgresión a la simplificación administrativa. En ese sentido, tanto la Comisión de Eliminación de Barreras Burocráticas como la Sala especializada desarrollan su argumento basándose en el marco normativo vigente, ante la presunta imposición de barreras burocráticas, pronunciándose así sobre los requisitos exigidos por la Universidad, determinando la Comisión la existencia de barreras burocráticas ilegales y la Sala confirmando lo señalado, revocando en parte su decisión
La problemática de la revisión judicial en el procedimiento de ejecución coactiva en el Perú: análisis y aportes
Get PDFEl procedimiento de ejecución coactiva puede ser sometido a revisión judicial una vez agotada la vía administrativa para velar por los derechos de los administrados y evitar un ejercicio abusivo de las facultades de la Administración Pública. Sin embargo, si bien puede funcionar como un mecanismo de defensa contra la vulneración de ciertos derechos también puede ser una herramienta usada de mala fe contra la Administración Pública para dilatar el procedimiento de cobranza coactiva y evitar así el administrado cumplir con su obligación de pago interpuesta por los órganos administrativos. Por esta razón, existen principios y potestades a los cuales la Administración Pública les da mayor importancia como el principio de legalidad y veracidad para que de esta forma el acto administrativo emitido sea acatado por los administrados sin contradicciones, todo ello con el fin de que la Administración Pública realice sus funciones en favor del bien común, pues la cobranza de obligaciones pecuniarias o en especie asegura el desarrollo del sistema peruano
Determinants of Short- and Long-Term Commercial Lending Rates in Peru, 2010–2022
No full textShort- and long-term interest rates are crucial for investment and, thus, business dynamism. The injection of money depends on the ability to promote cash flows through credit which boosts productive sectors. In the last decade, among Latin American countries, Peru has stood out for its key financial system and macroeconomic stability characteristics. The Central Reserve Bank of Peru (BCRP) plays a key role in setting the reference rate given its autonomy and strong institutional trust. However, the mixed pension system injects liquidity into the financial system through its private contributions. For the purposes of this study, an autoregressive econometric model of distributed lags (ARDL) was employed. The findings reveal that the reference rate set by the BCRP establishes a long-term relationship for both short and long-term rates, empirically demonstrating the effectiveness of monetary policy. Additionally, the liquidity provided by the pension system triggers an immediate shock response in determining the short-term rate. It is also observed that the issuance of sovereign bonds is a robust tool in determining the long-term rate due to its facilitation of credit access. This research is relevant for identifying macroeconomic and financial variables and guiding the formulation of macroeconomic policies
Mejora en el proceso de planificación de la demanda en la empresa de consumo masivo ALICORP utilizando técnicas de Machine Learning
No full textEn el mundo globalizado en el que vivimos, es importante que las empresas utilicen herramientas avanzadas como el Machine Learning para mantenerse a la vanguardia y satisfacer las exigencias de sus clientes. La presente investigación se centra en la aplicación de técnicas de Machine Learning en la empresa ALICORP. La naturaleza cambiante y exigente del rubro, obliga a las organizaciones a buscar cómo satisfacer la demanda. Las técnicas de machine learning son utilizadas para proyectar la demanda y controlar los inventarios de manera eficiente. Para determinar la técnica más adecuada para proyección de datos se compararon tres técnicas: Regresión Lineal Múltiple, Árbol de Decisión de Regresión y Vectores de Soporte de Regresión. Luego se compararon métricas como RMSE y R2, se concluyó que la técnica de Árbol de Decisión de Regresión es la mejor opción ya que nos brindó RMSE de 12 y R2 de 0.95. La aplicación de esta técnica es crucial porque permite proyectar la demanda con mayor precisión, teniendo mejor control sobre sus inventarios, lo que se traduce en mayor rentabilidad. Usar Machine Learning en la proyección es una herramienta poderosa y, en particular, la técnica de Árbol de Decisión de Regresión ha demostrado ser altamente efectiva
Reassessing the feasibility of adopting dollarization in Latin America
No full textPurpose: This paper analyses the possibility of Latin America's (LA) major economies adopting dollarization, considering that in the last decade macroeconomic instability has once again challenged the ability of certain economies to properly manage their own currency. Design/methodology/approach: To determine the feasibility of adopting the US dollar as official currency, the author uses the framework of optimum currency area (OCA) theory, since, in fact, dollarization is an incomplete monetary union. The author uses a structural vector autoregressive (SVAR) model to identify what type of structural shock — country-specific, regional or global — prevails in LA economies. For this purpose, the US output is used to represent the global output and determine how the shocks of the US influence the output trajectory of each LA nation. The higher the influence of the US product, the lower the costs of adopting the US dollar. Findings: The results of the variance decomposition show that the influence of the US shocks in the gross domestic product (GDP) trajectory of LA countries has significantly decreased over the last two decades, even in the currently dollarized economies. The estimates for Venezuela and Argentina show that the importance of US shocks in the trajectory of their GDP is low. Therefore, the cost of adopting the US dollar as the official currency would be high. Originality/value: In view of hyperinflation and macroeconomic imbalances in certain LA nations, the dollarization debate has resurfaced in recent years. However, the literature that empirically evaluates the feasibility of adopting dollarization as a monetary system under current economic conditions is limited.Objetivo: Este artículo analiza la posibilidad de que las principales economías de América Latina (AL) adopten la dolarización, considerando que en la última década la inestabilidad macroeconómica ha desafiado una vez más la capacidad de ciertas economías para administrar adecuadamente su propia moneda. Diseño/metodología/enfoque: Para determinar la viabilidad de adoptar el dólar estadounidense como moneda oficial, el autor utiliza el marco de la teoría del área monetaria óptima (OCA), ya que, en realidad, la dolarización es una unión monetaria incompleta. El autor utiliza un modelo de vector estructural autorregresivo (SVAR) para identificar qué tipo de shock estructural (específico de un país, regional o global) prevalece en las economías de AL. Para este propósito, la producción estadounidense se utiliza para representar la producción global y determinar cómo los shocks de Estados Unidos influyen en la trayectoria de la producción de cada nación de AL. Cuanto mayor sea la influencia del producto estadounidense, menores serán los costos de adoptar el dólar estadounidense. Hallazgos: Los resultados de la descomposición de la varianza muestran que la influencia de los shocks estadounidenses en la trayectoria del producto interno bruto (PIB) de los países de AL ha disminuido significativamente en las últimas dos décadas, incluso en las economías actualmente dolarizadas. Las estimaciones para Venezuela y Argentina muestran que la importancia de los shocks estadounidenses en la trayectoria de su PIB es baja. Por lo tanto, el costo de adoptar el dólar estadounidense como moneda oficial sería alto. Originalidad/valor: En vista de la hiperinflación y los desequilibrios macroeconómicos en ciertas naciones de AL, el debate sobre la dolarización ha resurgido en los últimos años. Sin embargo, la literatura que evalúa empíricamente la viabilidad de adoptar la dolarización como sistema monetario en las condiciones económicas actuales es limitada
Pemex: oil price and financial management in the context of elevated fiscal burden
No full textPurpose: The article analyzes how oil price fluctuations are reflected in the management of Petróleos Mexicanos (Pemex) based on its balance sheet (BS) and particularly how oil price fluctuations affect Pemex's corporate income. Design/methodology/approach: The author uses a vector auto-regressive (VAR) model with seven variables for the period 1977–2019. The first variable is the oil price and the others belong to Pemex's BS: total income, sales revenue, operating costs, investment, payment of taxes, duties and contributions (TDC) and the payment of interest on debt. Findings: The results show that in an environment of elevated fiscal burden that is of an excessive payment of tax by Pemex to the state, the price increases positively affected the income obtained from sales, but that surplus is used primarily to finance the fiscal expenses coming from the TDC, which is associated with the production and commercialization of hydrocarbons; physical and financial investment is disconnected from the evolution of price. Under a fiscal scheme that extracts, on average, 98.46% of Pemex's income, investment is not a priority. Practical implications: The findings of the research have important implications for Mexico's energy policy because of affecting the long-term financial and productive sustainability of Pemex. Originality/value: First, the study contributes to the literature on oil prices in Mexico by analyzing Pemex's fiscal burden from a corporate finance perspective, an area in which there are few rigorous studies. Second, the study contributes by providing quantitative support for the relationship between oil prices and BS variables through the VAR model.Objeto: El artículo analiza cómo las fluctuaciones del precio del petróleo se reflejan en la gestión de Petróleos Mexicanos (Pemex) con base en su balance y particularmente cómo las fluctuaciones del precio del petróleo afectan los resultados corporativos de Pemex. Diseño/metodología/enfoque: El autor utiliza un modelo vectorial autorregresivo (VAR) con siete variables para el período 1977-2019. La primera variable es el precio del petróleo y las demás pertenecen a la BS de Pemex: ingresos totales, ingresos por ventas, costos de operación, inversión, pago de impuestos, derechos y contribuciones (TDC) y pago de intereses de la deuda. Hallazgos: Los resultados muestran que en un entorno de elevada carga fiscal es decir de un pago excesivo de impuestos por parte de Pemex al estado, los incrementos de precios afectaron positivamente los ingresos obtenidos por ventas, pero ese superávit se utiliza principalmente para financiar los gastos fiscales provenientes. del TDC, que está asociado a la producción y comercialización de hidrocarburos; la inversión física y financiera está desconectada de la evolución del precio. Bajo un esquema fiscal que extrae, en promedio, el 98.46% de los ingresos de Pemex, la inversión no es una prioridad. Implicaciones prácticas: Los hallazgos de la investigación tienen implicaciones importantes para la política energética de México debido a que afectan la sostenibilidad financiera y productiva de largo plazo de Pemex. Originalidad/valor: Primero, el estudio contribuye a la literatura sobre los precios del petróleo en México al analizar la carga fiscal de Pemex desde una perspectiva de las finanzas corporativas, un área en la que existen pocos estudios rigurosos. En segundo lugar, el estudio contribuye brindando soporte cuantitativo a la relación entre los precios del petróleo y las variables BS a través del modelo VAR
Macroeconomic determinants of fiscal policy in East Africa: a panel causality analysis
No full textPurpose: This study investigates the dynamic causality linkages between fiscal deficits and selected macroeconomic indicators in a panel of five East African Community countries. Design/methodology/approach: The research design is based on panel cointegration tests, panel cross-section dependence tests, panel error correction-based Granger causality tests and panel impulse response functions. Findings: Results show that there is long-run feedback causality among fiscal deficits and each of the variables include gross domestic product (GDP) growth, current account balance, interest rates, inflation, grants and debt service. Short-run Granger causality dynamics indicate that there is feedback causality between fiscal deficits and GDP growth; no causality between fiscal deficits and inflation; no causality between fiscal deficits and current account; no causality between fiscal deficits and interest rates; feedback causality between fiscal deficits and grants; and no causality between fiscal deficits and debt service. Impulse response functions show positive and significant impacts of current account balance, inflation and grants; negative and significant impacts of real GDP growth and lending rates; and insignificant effects of debt service. Research limitations/implications: While the study examines the dynamic causality between fiscal deficits and selected macroeconomic indicators in the East African Community, the analysis excludes South Sudan due to significant data limitations. Practical implications: In light of the East African Community's aspirations to achieve convergence on key macroeconomic targets, including the fiscal deficit, this research provides novel insights on fiscal policy determinants and causality dynamics. Social implications: The dynamic relationships between fiscal policy and macroeconomic variables may have social implications for welfare, equitable growth and distribution of resources. Originality/value: With a focus on the East African Community, this paper contributes to the literature on the macroeconomic determinants of fiscal deficits in regional economic communities.Propósito: Este estudio investiga los vínculos dinámicos de causalidad entre los déficits fiscales y los indicadores macroeconómicos seleccionados en un panel de cinco países de la Comunidad de África Oriental. Diseño/metodología/enfoque: El diseño de la investigación se basa en pruebas de cointegración de panel, pruebas de dependencia de sección transversal de panel, pruebas de causalidad de Granger basadas en corrección de errores de panel y funciones de respuesta de impulso de panel. Hallazgos: Los resultados muestran que existe una causalidad de retroalimentación a largo plazo entre los déficits fiscales y cada una de las variables incluye el crecimiento del producto interno bruto (PIB), el saldo de la cuenta corriente, las tasas de interés, la inflación, las subvenciones y el servicio de la deuda. La dinámica de causalidad de Granger a corto plazo indica que existe una causalidad de retroalimentación entre los déficits fiscales y el crecimiento del PIB; no hay causalidad entre los déficits fiscales y la inflación; no hay causalidad entre los déficits fiscales y la cuenta corriente; no hay causalidad entre los déficits fiscales y las tasas de interés; causalidad de retroalimentación entre déficits fiscales y subvenciones; y no hay causalidad entre los déficits fiscales y el servicio de la deuda. Las funciones de respuesta a impulsos muestran impactos positivos y significativos de la balanza en cuenta corriente, la inflación y las subvenciones; impactos negativos y significativos del crecimiento del PIB real y de las tasas de interés; y efectos insignificantes del servicio de la deuda. Limitaciones/implicaciones de la investigación: Si bien el estudio examina la causalidad dinámica entre los déficits fiscales y los indicadores macroeconómicos seleccionados en la Comunidad de África Oriental, el análisis excluye a Sudán del Sur debido a importantes limitaciones de datos. Implicaciones prácticas: a la luz de las aspiraciones de la Comunidad de África Oriental de lograr la convergencia en objetivos macroeconómicos clave, incluido el déficit fiscal, esta investigación proporciona conocimientos novedosos sobre los determinantes de la política fiscal y la dinámica de causalidad. Implicaciones sociales: Las relaciones dinámicas entre la política fiscal y las variables macroeconómicas pueden tener implicaciones sociales para el bienestar, el crecimiento equitativo y la distribución de recursos. Originalidad/valor: Con un enfoque en la Comunidad de África Oriental, este artículo contribuye a la literatura sobre los determinantes macroeconómicos de los déficits fiscales en las comunidades económicas regionales
Impact of financial stress in advanced and emerging economies
No full textPurpose: The purpose of the paper is to examine the differences in the impact of financial stress in advanced and emerging economies. Design/methodology/approach: The authors employ a panel vector autoregression model (PVAR) for a comparative analysis of the relationship between financial stress, economic growth and monetary stability in 14 advanced and emerging economies. A homogeneous measure of financial stress is constructed and measured as an index that provides signals of stress episodes in an economy. Findings: The impact of financial stress shocks is greater on the economic growth of advanced economies; likewise, financial stress shocks are significant only in advanced economies. The interbank interest rate is negatively affected by financial stress in emerging economies. In general, the results show a clear view of the importance of financial stability and the economic relevance of financial stress measures in the context of macro-prudential regulation. Originality/value: The results can be extended to monetary policy to implement measures that mitigate the impact of future financial crises.Propósito: El propósito de este artículo es examinar las diferencias en el impacto de las tensiones financieras en las economías avanzadas y emergentes. Diseño/metodología/enfoque: Los autores emplean un modelo de autorregresión vectorial de panel (PVAR) para un análisis comparativo de la relación entre estrés financiero, crecimiento económico y estabilidad monetaria en 14 economías avanzadas y emergentes. Se construye y mide una medida homogénea de tensión financiera como un índice que proporciona señales de episodios de tensión en una economía. Hallazgos: El impacto de los shocks de estrés financiero es mayor en el crecimiento económico de las economías avanzadas; de la misma manera, los shocks de tensión financiera son significativos sólo en las economías avanzadas. La tasa de interés interbancaria se ve afectada negativamente por las tensiones financieras en las economías emergentes. En general, los resultados muestran una visión clara de la importancia de la estabilidad financiera y la relevancia económica de las medidas de estrés financiero en el contexto de la regulación macroprudencial. Originalidad/valor: Los resultados pueden extenderse a la política monetaria para implementar medidas que mitiguen el impacto de futuras crisis financieras
Do public and internal debt cause income inequality? Evidence from Kenya
No full textPurpose. This study aims to determine whether there is an effect of internal and public debt on income inequality in Kenya for the period 1970–2018. Design/methodology/approach: The relationship is examined by using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model by Pesaran et al. (2001) and Toda Yamamoto causality by Toda and Yamamoto (1995). Findings: Our findings suggest that both internal and public debt harm inequality in Kenya in the long term. Furthermore, a one-way causality from internal debt to income inequality is also obtained while no causality relationship is found to exist between public debt and income inequality. Based on these findings, the study recommends that to reduce income inequality levels in Kenya, other methods of financing other than debt financing should be preferred because debt financing is not pro-poor. Originality/value: This study is unique based on the fact that no previous paper has analysed the debt and inequality relationship in Kenya. To the best of our knowledge, this will be the first study to analyse the applicability of redistribution effect of debt in Kenya. The study is also different in that it provides separate analysis for public debt and internal debt on their effects on income inequality.Propósito: Este estudio tiene como objetivo determinar si existe un efecto de la deuda interna y pública sobre la desigualdad de ingresos en Kenia durante el período 1970-2018. Diseño/metodología/enfoque: La relación se examina utilizando el modelo Autoregressive Distributed Lag (ARDL) de Pesaran et al. (2001) y la causalidad de Toda Yamamoto por Toda y Yamamoto (1995). Hallazgos: Nuestros hallazgos sugieren que tanto la deuda interna como la pública perjudican la desigualdad en Kenia a largo plazo. Además, también se obtiene una causalidad unidireccional entre la deuda interna y la desigualdad de ingresos, mientras que no se encuentra ninguna relación de causalidad entre la deuda pública y la desigualdad de ingresos. Con base en estos hallazgos, el estudio recomienda que para reducir los niveles de desigualdad de ingresos en Kenia, se deben preferir otros métodos de financiamiento distintos al financiamiento de la deuda porque el financiamiento de la deuda no favorece a los pobres. Originalidad/valor: Este estudio es único debido al hecho de que ningún artículo anterior ha analizado la relación entre deuda y desigualdad en Kenia. Hasta donde sabemos, este será el primer estudio que analice la aplicabilidad del efecto redistributivo de la deuda en Kenia. El estudio también se diferencia en que proporciona un análisis separado de la deuda pública y la deuda interna sobre sus efectos sobre la desigualdad de ingresos