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Progettazione, realizzazione e valutazione dei servizi: i temi principali
No full textLo sviluppo della comunicazione globale e delle tecnologie ha contribuito notevolmente a modificare la struttura dei comparti economici in molti paesi. Attualmente più del 50% della forza lavoro in Brasile, Russia, Giappone e Germania – percentuale che arriva al 75% negli Stati Uniti e nel Regno Unito – è impegnata nel settore dei servizi.
La crescita del segmento sta modificando i comportamenti e le strutture delle imprese e impatta, soprattutto nel mondo anglosassone, anche sui mondi universitario e della ricerca a essi collegati.
Se in passato la ricerca scientifica è stata supportata – e ha sostenuto a sua volta – il settore industriale, attualmente emerge la necessità di una ricerca industriale e accademica in grado di applicarsi con maggiore rigore scientifico ai servizi al fine, per esempio, di individuare sistemi di ottimizzazione e incrementare la produttività e l’efficienza della domanda.
La tematica dei servizi è di interesse per due ordini di ragioni. Innanzitutto il settore dei servizi non è più residuale pertanto non è più pensabile, a differenza del passato, la creazione di paradigmi e modelli di riferimento concepiti per il settore industriale e quindi adattati a quello dei servizi. Serve piuttosto riflettere direttamente sui servizi cercando modelli di progettazione e gestione ad hoc che tengano presente le caratteristiche intrinseche dei servizi. In secondo luogo l’innovazione tecnologia ha consentito di mettere a punto una serie di strumenti che in passato non esistevano, offrendo quindi nuove opportunità di progettazione e gestione dei servizi. La scienza dei servizi nasce, pertanto, dal tentativo di unire informatica, ricerca operativa, ingegneria industriale, scienze manageriali, sociali, cognitive e legali al fine di sviluppare le competenze richieste da un’economia basata sui servizi
Robust concentration inequalities in maximal exponential models
No full textRobust concentration inequalities of Bernstein type for sub-exponential random variables are proved with respect to probability measures whose densities are connected by open exponential arcs
An equilibrium model of insider trading in continuous time
No full textWe study a Bayesian-Nash equilibrium model of insider trading in continuous time. The supply of the risky asset is assumed to be stochastic. This supply can be interpreted as noise from nonrational traders (noise traders). A rational informed investor (the insider) has private information on the growth rate of the dividend flow rewarded by the risky asset. She is risk averse and maximizes her inter-temporal utility rate over an infinite time-horizon. The market is cleared by a risk neutral market maker who sets the price of the risky asset competitively as the conditional present value of future dividends, given the information supplied by the dividend history and the cumulative order flow. Due to the presence of noise traders, the market demand does not fully reveal the insider's private information, which slowly becomes incorporated in prices. An interesting result of the paper is that a nonstandard linear filtering procedure gives an a priori form for the equilibrium strategy to be postulated. We show the existence of a stationary linear equilibrium where the insider acts strategically by taking advantage of the camouflage provided by the noise which affects the market maker's estimates on private information. In this equilibrium, we find that the insider's returns on the stock are uncorrelated over long periods of time. Finally, we show that the instantaneous variance of the price under asymmetric information lies between the instantaneous variance of the price under complete and incomplete information. The converse inequalities hold true for the unconditional variance of the price. © Springer-Verlag 2009
An alternative model for evaluating exchange rates derivatives with stochastic volatility
No full textDerivative evaluation using recombining trees under stochastic volatility
No full textHeston (1993) presents a method to derive a closed-form solution for derivative pricing when the volatility of the underlying asset follows stochastic dynamics. His approach works well for European derivatives but, unfortunately, does not readily extend to the pricing of more complex contracts. In this paper we propose an alternative stochastic volatility model which retains many features of Heston model, but is better suited for an easy discretization through recombining trees, in the spirit of Nelson and Ramaswamy (1990). After having discussed the theoretical properties of the model we construct its discretized counterpart
through a recombining multinomial tree. We apply the model to the USD/EURO exchange rate market, evaluating both American and barrier options
Minimization of the Kullback-Leibler Divergence over a Log-Normal Exponential Arc
No full textThe Kullback-Leibler divergence of a given log-normal density from a log-normal exponential arc is minimized, obtaining an optimal value which is robust with respect to homogeneous transformations leaving the correlation of the random variables involved unchanged
Trasferimento di conoscenza nelle partnership pubblico-privato: il ruolo del capitale sociale
No full textIl declino di molti sistemi locali fa emergere la necessità di individuare nuovi strumenti per sostenere la capacità competitiva. Si diffondono pertanto forme di erogazione dei servizi agli individui e alle imprese che implicano la costituzione di partnership tra attori pubblici, privati e non profit. L'articolo offre in primo luogo un contributo teorico sul tema del trasferimento di conoscenza tra i partner e, in secondo luogo, esamina la valenza empirica di una delle dimensioni proposte tramite il case study del Polo Formativo Tessile di Come. Obiettivo chiave è analizzare il ruolo del capitale sociale nel trasferimento di conoscenza all'interno delle partnership privato-pubblico, per identificare le condizioni favoreboli a tale trasferimento
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