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Analyse factorielle dynamique multifréquence appliquée à la datation de la conjoncture française
No full textThe author describes a dynamic-factor model to date the French economic cycle on a monthly basis from 1985 to the present, using the methodology proposed by Murasawa and Mariano. The model, estimated using a Kalman filter, assumes a common monthly dynamic between quarterly GDP and other major quantitative indicators of the French economy. The resulting indicator enables us to distinguish seven cyclical phases during the period. Only one recession appears, from September 1992 to May 1993. We also apply the method to business surveys in manufacturing in order to re-examine the “ synthetic ” business-climate indicator published by INSEE.Un modèle à facteurs dynamiques est proposé pour dater au niveau mensuel la conjoncture française de 1985 à nos jours, en suivant la méthodologie proposée par Murasawa et Mariano. Ce modèle suppose une dynamique mensuelle commune entre le PIB trimestriel et d'autres grands indicateurs mensuels quantitatifs de l’économie française. L’estimation est effectuée par un filtre de Kalman. Au vu de l’indicateur ainsi construit, nous distinguons sept phases de conjoncture durant cette période. Une seule récession apparaît, de septembre 1992 à mai 1993. Enfin, cette méthode est appliquée aux enquêtes de conjoncture dans l’industrie afin de revisiter l’indicateur synthétique du climat des affaires publié par l’Insee.Cornec Matthieu. Analyse factorielle dynamique multifréquence appliquée à la datation de la conjoncture française. In: Économie & prévision, n°172, 2006-1. pp. 29-43
Un fan chart conditionnel du PIB construit à l’aide des enquêtes de conjoncture de l’Insee
No full textConstructing a Conditional GDP Fan Chart with an Application to French Business Survey Data.
Interval confidence and density forecasts, notably in the form of “ fan charts”, are useful tools to describe the uncertainty inherent to any point forecast. However, the existing techniques in this respect suffer from several drawbacks. We propose a new method to represent uncertainty in real-time that is conditional upon the economic outlook, non-parametric and reproducible. Moreover, we build a Forecasting Risk Index associated with our fan chart to measure the intrinsic difficulty of the forecasting exercise. Using balances of opinion of different business surveys carried out by the French statistical institute INSEE, our GDP fan chart efficiently captures the growth stall during the crisis on a real-time basis. Our Forecasting Risk Index has increased substantially in this period of turbulence, showing signs of growing uncertainty.Les intervalles de confiance, les prévisions en densité et leurs illustrations (les fan charts) permettent de décrire utilement l’incertitude inhérente à toute prévision ponctuelle. Toutefois, les techniques existantes à cet égard présentent plusieurs défauts. Nous proposons une nouvelle méthodologie pour représenter l’incertitude d’une prévision en temps réel, à la fois conditionnelle au contexte économique, non-paramétrique et reproductible. En outre, nous construisons un indice du risque prévisionnel associé à notre fan chart afin de mesurer la difficulté intrinsèque de l’exercice de prévision. Construit à l’aide des soldes d’opinions des enquêtes de conjoncture de l’Insee, notre fan chart du PIB capte la récession de 2008-2009 efficacement en temps réel, tandis que l’indice du risque prévisionnel augmente sensiblement, signe d’une incertitude croissante.Cornec Matthieu. Un fan chart conditionnel du PIB construit à l’aide des enquêtes de conjoncture de l’Insee. In: Économie & prévision, n°199, 2012. pp. 79-92
Un nouvel indicateur synthétique mensuel résumant le climat des affaires dans les services en France
No full textEin neuer synthetischer Monatsindikator für das Geschäftsklima in Frankreich. Der in diesem Artikel vorgestellte neue synthetische Monatsindikator stellt eine Zusammenfassung der Informationen aus der Konjunkturerhebung für den Dienstleistungssektor dar. Man erhält ihn durch Extraktion eines Signals, das drei Reihen von Monatsfrequenzen und drei Reihen von Quartalsfrequenzen gemeinsam ist. Der zu seiner Erstellung gewählte Ansatz ist Teil der dynamischen Faktoranalyse. Der synthetische Indikator ist das Ergebnis der Schätzung eines Modells mit nicht beobachtbaren Bestandteilen. Der synthetische Indikator kann bei drei Untersektoren der Konjunkturerhebung im Dienstleistungssektor (unternehmensbezogene Dienstleistungen, Dienstleistungen für Privatpersonen und Grundstücks-und Wohnungswesen) angewandt werden. Die Analyse dieses Indikators bestätigt den Aufschwung im gesamten Dienstleistungssektor seit Mitte 2003. Dieser Aufschwung ist im zweiten Halbjahr 2004 verhalten und scheint sich Anfang 2005 zu verlangsamen. Mit dem Indikator können die Konjunkturforscher ihre Prognosen der vierteljährlichen Erbringung von Dienstleistungen monatlich und nicht nur wie bislang vierteljährlich aktualisieren. Außerdem enthält er spezielle Informationen im Hinblick auf den synthetischen Indikator des Geschäftsklimas im verarbeitenden Gewerbe und trägt somit zur Vorausschätzung des BIP bei.A New Monthly Synthetic Indicator Summarising the Business Climate of the French Service Sector. The new monthly synthetic indicator proposed in this article summarizes the information contained in the French services business survey. It is obtained by extracting a signal common to three monthly series and to three quarterly series. The approach used in its construction falls within the scope of dynamic factor analysis. The synthetic indicator is the result of an estimation of an unobservable components model. The synthetic indicator can be applied to three sub-sectors covered by the services business survey (business services, household services and real estate activities). Examination of the indicator confi rms the recovery of activity in all of these services since mid-2003. The recovery appeared hesitant during the second quarter of 2004 and seemed to run out of steam at the beginning of 2005. An economic analyst can use the indicator to update a forecast of quarterly service production not just from one quarter to the next but also from month to month. Furthermore, it contains specifi c information with regard to the synthetic indicator of the business climate in the manufacturing industry and, therefore, contributes to the GDP forecast.Le nouvel indicateur synthétique mensuel présenté dans cet article constitue un résumé de l'information contenue dans l'enquête de conjoncture dans les services. Il est obtenu par extraction d'un signal commun à trois séries de fréquence mensuelle et trois de fréquence trimestrielle. L'approche retenue pour le construire relève du cadre de l'analyse factorielle dynamique. L'indicateur synthétique est le résultat de l'estimation d'un modèle à composantes inobservables. L'indicateur synthétique peut être appliqué aux trois sous-secteurs couverts par l'enquête de conjoncture dans les services (services aux entreprises, services aux particuliers et activités immobilières). Son examen confirme la reprise de l'activité dans l'ensemble des services à partir de la mi-2003. Cette reprise apparaît hésitante au deuxième semestre 2004 et semble s'essouffler début 2005. Cet indicateur peut être utilisé par le conjoncturiste pour actualiser sa prévision de la production trimestrielle de services au mois le mois et non plus seulement au trimestre le trimestre. En outre, il contient une information spécifique par rapport à l'indicateur synthétique du climat des affaires dans l'industrie manufacturière et contribue ainsi à la prévision du Pib.Un nuevo indicador sintético mensual que resume el clima económico en los servicios en Francia. El nuevo indicador sintético mensual presentado en este artículo constituye un resumen de la información contenida en la encuesta de coyuntura en los servicios. Éste se obtuvo mediante extracción de una señal común a tres series de frecuencia mensual y tres de frecuencia trimestral. El enfoque aceptado para su elaboración resulta del marco del análisis factorial dinámico. El indicador sintético es el resultado de la estimación de un modelo de componentes inobservables. El indicador sintético puede aplicarse a los tres subsectores cubiertos por la encuesta de coyuntura en los servicios (servicios a empresas, a particulares y actividades inmobiliarias). Su examen confi rma la reanudación de la actividad en el conjunto de los servicios a partir de mediados 2003. Esta reanudación se presenta vacilante en el segundo semestre 2004 y parece sofocarse a principios 2005. El analista puede servirse del indicador para actualizar su previsión de la producción trimestral de servicios mes a mes y no únicamente trimestre a trimestre. Además, contiene información específi ca con relación al indicador sintético del clima económico en la industria manufacturera, contribuyendo así a la previsión del P. I. B.Cornec Matthieu, Deperraz Thierry. Un nouvel indicateur synthétique mensuel résumant le climat des affaires dans les services en France. In: Economie et statistique, n°395-396, 2006. pp. 13-38
Un fan chart conditionnel du PIB construit à l’aide des enquêtes de conjoncture de l’Insee
No full textInégalités probabilistes pour l'estimateur de validation croisée dans le cadre de l'apprentissage statistique et Modèles statistiques appliqués à l'économie et à la finance
No full textThe initial goal of this thesis is to get a better understanding of a methodology commonly used among practitioners : the cross-validation. The latter is designed to assess the risk of predictors. The second part of the thesis is dedicated to statistical models applied to real world issues encountered in the professional life. It consists mostly in time series models for economic and financial data. In chapter 1, we derive concentration inequalities for the cross-validation estimate of the generalization error for empirical risk minimizers. In the general setting, we prove sanity-check bounds: bounds showing that the worst-case error of this estimate is not much worse that of training error estimate. In chapter 2, we prove probability bounds for the cross-validation estimate of the generalization error for stable predictors in the context of risk assessment. The notion of stability characterizes class of predictors with infinite VC dimension, such as k-nearest neighbors rules, bayesian algorithm, boosting. In chapter 3, we obtain concentration inequalities for the cross-validation estimate of the generalization error for subagged estimators. An interesting consequence is that the probability upper bound is bounded by the minimum of a Hoeffding-type bound and a Vapnik-type bounds, and thus is smaller than 1 even for small learning set. Chapter 4 gives a monthly proxy of the French GDP growth rate through the Kalman filter methodology. Chapter 5 extracts a monthly leading indicator of the French business climate in the services sector. Eventually, chapter 6 gives a semi-parametric approach to simulate spot electricity prices for energy risk management.L'objectif initial de la première partie de cette thèse est d'éclairer par la théorie une pratique communément répandue au sein des practiciens pour l'audit (ou risk assessment en anglais) de méthodes prédictives (ou prédicteurs) : la validation croisée (ou cross-validation en anglais). La seconde partie s'inscrit principalement dans la théorie des processus et son apport concerne essentiellement les applications à des données économiques et financières. Le chapitre 1 s'intéresse au cas classique de prédicteurs de Vapnik-Chernovenkis dimension (VC-dimension dans la suite) finie obtenus par minimisation du risque empirique. Le chapitre 2 s'intéresse donc à une autre classe de prédicteurs plus large que celle du chapitre 1 : les estimateurs stables. Dans ce cadre, nous montrons que les méthodes de validation croisée sont encore consistantes. Dans le chapitre 3, nous exhibons un cas particulier important le subagging où la méthode de validation croisée permet de construire des intervalles de confiance plus étroits que la méthodologie traditionnelle issue de la minimisation du risque empirique sous l'hypothèse de VC-dimension finie. Le chapitre 4 propose un proxy mensuel du taux de croissance du Produit Intérieur Brut français qui est disponible officiellement uniquement à fréquence trimestrielle. Le chapitre 5 décrit la méthodologie pour construire un indicateur synthétique mensuel dans les enquêtes de conjoncture dans le secteur des services en France. L'indicateur synthétique construit est publié mensuellement par l'Insee dans les Informations Rapides. Le chapitre 6 décrit d'un modèle semi-paramétrique de prix spot d'électricité sur les marchés de gros ayant des applications dans la gestion du risque de la production d'électricité
A New Monthly Synthetic Indicator Summarising the Business Climate of the French Service Sector
No full textThe new monthly synthetic indicator proposed in this article summarizes the information contained in the French services business survey. It is obtained by extracting a signal common to three monthly series and to three quarterly series. The approach used in its construction falls within the scope of dynamic factor analysis. The synthetic indicator is the result of an estimation of an unobservable components model. The synthetic indicator can be applied to three sub-sectors covered by the services business survey (business services, household services and real estate activities). An economic analyst can use the indicator to update a forecast of quarterly service production not just from one quarter to the next but also from month to month. Furthermore, it contains specific information with regard to the synthetic indicator of the business climate in the manufacturing industry and, therefore, contributes to the GDP forecast.Business Tendency Surveys, Service Sectors, Dynamic Factor Analysis, Multifrequency Data
Un nouvel indicateur synthétique mensuel résumant le climat des affaires dans les services en France
No full text[fre] Le nouvel indicateur synthétique mensuel présenté dans cet article constitue un résumé de l'information contenue dans l'enquête de conjoncture dans les services. Il est obtenu par extraction d'un signal commun à trois séries de fréquence mensuelle et trois de fréquence trimestrielle. L'approche retenue pour le construire relève du cadre de l'analyse factorielle dynamique. L'indicateur synthétique est le résultat de l'estimation d'un modèle à composantes inobservables. L'indicateur synthétique peut être appliqué aux trois sous-secteurs couverts par l'enquête de conjoncture dans les services (services aux entreprises, services aux particuliers et activités immobilières). Son examen confirme la reprise de l'activité dans l'ensemble des services à partir de la mi-2003. Cette reprise apparaît hésitante au deuxième semestre 2004 et semble s'essouffler début 2005. Cet indicateur peut être utilisé par le conjoncturiste pour actualiser sa prévision de la production trimestrielle de services au mois le mois et non plus seulement au trimestre le trimestre. En outre, il contient une information spécifique par rapport à l'indicateur synthétique du climat des affaires dans l'industrie manufacturière et contribue ainsi à la prévision du Pib. [spa] Un nuevo indicador sintético mensual que resume el clima económico en los servicios en Francia. El nuevo indicador sintético mensual presentado en este artículo constituye un resumen de la información contenida en la encuesta de coyuntura en los servicios. Éste se obtuvo mediante extracción de una señal común a tres series de frecuencia mensual y tres de frecuencia trimestral. El enfoque aceptado para su elaboración resulta del marco del análisis factorial dinámico. El indicador sintético es el resultado de la estimación de un modelo de componentes inobservables. El indicador sintético puede aplicarse a los tres subsectores cubiertos por la encuesta de coyuntura en los servicios (servicios a empresas, a particulares y actividades inmobiliarias). Su examen confi rma la reanudación de la actividad en el conjunto de los servicios a partir de mediados 2003. Esta reanudación se presenta vacilante en el segundo semestre 2004 y parece sofocarse a principios 2005. El analista puede servirse del indicador para actualizar su previsión de la producción trimestral de servicios mes a mes y no únicamente trimestre a trimestre. Además, contiene información específi ca con relación al indicador sintético del clima económico en la industria manufacturera, contribuyendo así a la previsión del P. I. B. [ger] Ein neuer synthetischer Monatsindikator für das Geschäftsklima in Frankreich. Der in diesem Artikel vorgestellte neue synthetische Monatsindikator stellt eine Zusammenfassung der Informationen aus der Konjunkturerhebung für den Dienstleistungssektor dar. Man erhält ihn durch Extraktion eines Signals, das drei Reihen von Monatsfrequenzen und drei Reihen von Quartalsfrequenzen gemeinsam ist. Der zu seiner Erstellung gewählte Ansatz ist Teil der dynamischen Faktoranalyse. Der synthetische Indikator ist das Ergebnis der Schätzung eines Modells mit nicht beobachtbaren Bestandteilen. Der synthetische Indikator kann bei drei Untersektoren der Konjunkturerhebung im Dienstleistungssektor (unternehmensbezogene Dienstleistungen, Dienstleistungen für Privatpersonen und Grundstücks-und Wohnungswesen) angewandt werden. Die Analyse dieses Indikators bestätigt den Aufschwung im gesamten Dienstleistungssektor seit Mitte 2003. Dieser Aufschwung ist im zweiten Halbjahr 2004 verhalten und scheint sich Anfang 2005 zu verlangsamen. Mit dem Indikator können die Konjunkturforscher ihre Prognosen der vierteljährlichen Erbringung von Dienstleistungen monatlich und nicht nur wie bislang vierteljährlich aktualisieren. Außerdem enthält er spezielle Informationen im Hinblick auf den synthetischen Indikator des Geschäftsklimas im verarbeitenden Gewerbe und trägt somit zur Vorausschätzung des BIP bei. [eng] A New Monthly Synthetic Indicator Summarising the Business Climate of the French Service Sector. The new monthly synthetic indicator proposed in this article summarizes the information contained in the French services business survey. It is obtained by extracting a signal common to three monthly series and to three quarterly series. The approach used in its construction falls within the scope of dynamic factor analysis. The synthetic indicator is the result of an estimation of an unobservable components model. The synthetic indicator can be applied to three sub-sectors covered by the services business survey (business services, household services and real estate activities). Examination of the indicator confi rms the recovery of activity in all of these services since mid-2003. The recovery appeared hesitant during the second quarter of 2004 and seemed to run out of steam at the beginning of 2005. An economic analyst can use the indicator to update a forecast of quarterly service production not just from one quarter to the next but also from month to month. Furthermore, it contains specifi c information with regard to the synthetic indicator of the business climate in the manufacturing industry and, therefore, contributes to the GDP forecast.
Inégalités probabilistes pour l'estimateur de validation croisée dans le cadre de l'apprentissage statistique et modèles statistiques appliqués à l'économie et la finance
No full textl'objectif initial de la première partie de cette thèse est d'éclairer par la théorie une pratique communément répandue au sein des praticiens pour l'audit (ou risk assessment en anglais) méthodes prédictives (ou prédicteurs) : la validation croisée (ou cross validation en anglais). La seconde partie s'inscrit principalement dans la théorie des processus et son apport concerne essentiellement les applications à des données économiques et financières. Le chapitre un s'intéresse au cas classique de prédicteurs de Vapnik-Chernovenkis dimension (VC-dimension dans la suite) finie obtenus par minimisation du risque empirique. Le chapitre deux s'intéresse donc à une classe plus large que celle du chapitre un : les estimateurs stables. Dans ce cadre, nous montrons que les méthodes de validation croisée sont encore consistantes. Dans le chapitre trois nous exhibons un cas particulier important le subagging où la méthode de validation croisée permet de construire des intervalles de confiance plus étroits que la méthodologie traditionnelle issue de la minimisation du risque empirique sous l'hypothèse de VC-dimension finie. Le chapitre 4 propose un proxy mensuel du taux de croissance du Produit Intérieur Brut français qui est disponible officiellement uniquement à fréquence trimestrielle. Le chapitre cinq décrit la méthodologie pour construire un indicateur synthétique mensuel dans les enquêtes de conjoncture dans le secteur des services en France. L'indicateur synthétique construit est publié mensuellement par l'Insee dans les Informations Rapides. Le chapitre six décrit un modèle semi-paramétrique de prix spot d'électricité sur les marchés de gros ayant des applications dans la gestion du risque de la production d'électricité.The initial goal of this thesis is to get a better understanding of a methodology commonly used among practitionners : the cross-validation. The latter is designed to assess the risk of predictors. The second part of this thesis is dedicated to statistical models applied to real word issues encountered in the professional life. It consists mostly in time series models for economic and financial data. In chapter one, we derive concentration inequalities for the cros-validation estimate of the generalization error for empirical error for empirical risk minimizers. In the general setting, we prove sanity-Check bounds : bounds showing that worst-case error of this estimate is not much worse that of training error estimate. In chapter two, we prove probality bounds for the cross-validation estimate of the generalization error for stable predictors in the context of risk assesment. The notion of stability characterizes class of predictors with infinite VC dimension, suchas k-nearest neighbors rules, bayesian algorithm,boosting. In chapter three, we obtain concentration inequalities for the cross-validation estimate of the generaliszation error for subagged estimators. An interesting consequence is that the probability upper bound is bounded by the minimun of a Hoeffding-type bound and a Vapnik-type bounds, and thus is smaller than 1 even for small learning set. Chapter four gives a monthly proxy of the french GDP growth rate through the Kalman filter metthodology. Chapter five extracts a monthly leading indicator of the french business climate in the services sector. Eventually, chapter six gives a semi-parametric approach to simulate spot electricity prices for energy risk management.NANTERRE-BU PARIS10 (920502102) / SudocSudocFranceF
Spécificité juridique des espaces insulaires, droit de l'urbanisme et droit de l'environnement
No full textThe concept of « insularity » only partly overlaps with that of « coast » or « littoral » and therefore calls for a very different legal approach. The author notes the absence of legal articles on the special legal character of islands in environmental and planning legislation. He then considers whether there are any legal instruments specially adapted to the island context that make it possible to take better account of the environnement in public and private decision-making.
Two questions are specifically addressed. The first is to know whether the law proper does respond to the special character of islands, within the framework of environmental protection, planning or territorial development measures. The second concerns the nature and extent of such legal constraints, as well as the true scope of any existing legal instruments designed to protect islands.
The answer to the first question is relatively straightforward : legal constraints specific to island environments are extremely rare. The answer to the second question is rather more complex : with a few exceptions, one must have recourse to general instruments applicable to all economic activities and to all areas. Where this is the case, however, islands should be given special legal treatment through a subjecive approach in order to draw attention to their special character. The uniqueness and fragility of island environments should be taken into account in order to guide the application of these legal instruments.La notion d' « insularité » ne recouvre que partiellement celle de « littoral ». Elle implique une approche juridique très différente. Après le constat de l'absence de production doctrinale consacrée à la spécificité juridique des îles en droit de l'environnement et en droit de l'urbanisme, l'auteur pose la question de savoir s'il existe des instruments juridiques particuliers au milieu insulaire pour mieux faire prendre en compte l'environnement dans les décisions publiques et privées. Cette problématique sous-tend deux questions : d'une part, celle de savoir comment, dans cet objectif de protection de l'environnement, d'urbanisme ou d'aménagement, le droit (et rien d'autre) « saisit » l'insularité ; d'autre part, celle de savoir de quelle nature sont les règles juridiques en question, quelle est leur portée, et quelle est la portée réelle des instruments juridiques incitant à protéger les îles. A la première question, la réponse est relativement simple : les contraintes juridiques spécifiques au milieu insulaire sont très rares. La réponse à la seconde question est un peu plus complexe : hormis quelques exceptions, il faut se tourner vers les instruments généraux applicables à toutes les activités économiques et à tous les espaces. Mais, dans ce cas, afin de faire surgir la spécificité insulaire dans le paysage juridique, il convient d'appliquer à celle-ci un traitement juridique particulier par un artifice de subjectivité : l'originalité et la fragilité du milieu insulaire doivent contribuer à « orienter » l'application des textes.Le Cornec Erwan. Spécificité juridique des espaces insulaires, droit de l'urbanisme et droit de l'environnement. In: Revue Juridique de l'Environnement, n°1, 2000. pp. 31-51
