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Bootstraping cointegration tests under structural co-breaks: a robust extended ECM test
No full textThe aim of the paper is the analysis of ECM bootstrap cointegration tests under structural breaks. Classical ECM tests depend on sorne nuisance parameters, which is an undesirable feature for empirical applications. This problem is overcome by using the bootstrap ECM test, which shows good size and power properties when there are no breaks. In this paper we study the small sample properties of alternative bootstrap ECM tests under different cobreaking situations. ECM test statistics are made robust to partial cobreaking by using extended error correction models or by imposing a common factor restriction
Range Unit Root (RUR) Tests: Robust against Nonlinearities, Error Distributions, Structural Breaks and Outliers
No full textSince the seminal paper by Dickey and Fuller in 1979, unit-root tests have conditioned the standard approaches to analysing time series with strong serial dependence in mean behaviour, the focus being placed on the detection of eventual unit roots in an autoregressive model fitted to the series. In this paper, we propose a completely different method to test for the type of long-wave patterns observed not only in unit-root time series but also in series following more complex data-generating mechanisms. To this end, our testing device analyses the unit-root persistence exhibited by the data while imposing very few constraints on the generating mechanism. We call our device the range unit-root (RUR) test since it is constructed from the running ranges of the series from which we derive its limit distribution. These nonparametric statistics endow the test with a number of desirable properties, the invariance to monotonic transformations of the series and the robustness to the presence of important parameter shifts. Moreover, the RUR test outperforms the power of standard unit-root tests on near-unit-root stationary time series; it is invariant with respect to the innovations distribution and asymptotically immune to noise. An extension of the RUR test, called the forward?backward range unit-root (FB-RUR) improves the check in the presence of additive outliers. Finally, we illustrate the performances of both range tests and their discrepancies with the Dickey?Fuller unit-root test on exchange rate series.Publicad
Comercio, economia, desarrollo y derecho internacional. Nuevos retos en la agenda global del siglo XXI
No full textEste libro recoge un conjunto de
ponencias realizadas por algunos de los mejores especialistas españoles sobre temas esenciales para la solidaridad y el comercio internacional. Dichas ponencias se presentaron en un Congreso titulado
“Comercio, economía internacional y desarrollo: Nuevos retos de la agenda
global del siglo XXI”. El mismo se celebró a finales de octubre de 2011.Dirección de la colección, Carlos R. Fernández Liesa y Montserrat Huguet SantosPrólogo / Carlos R. Fernández Liesa. -- Presentación / José Escribano Úbeda-Portugués. -- El comercio internacional como motor del desarrollo: aspectos jurídicos y económicos / Romualdo Bermejo García y Rosana Garciandía Garmendia. -- Globalización económica y ordenación de las relaciones laborales: el papel de los instrumentos de responsabilidad social empresarial / Manuel Correa Carrasco. -- Los retos en la agenda global del siglo XXI ante los desequilibrios en los indicadores de desarrollo humano a nivel internacional / José Escribano Úbeda-Portugués. -- El potencial del acuerdo general sobre el comercio de servicios (AGCS) en la agenda del desarrollo humano / Claudia Manrique. -- Los planos universal y regional europeo en materia de comercio y desarrollo: UNCTAD y los nuevos acuerdos de libre comercio de la UE con los países en vías de desarrollo / José Escribano Úbeda-Portugués. -- La reformulación de las relaciones euromediterráneas: un modelo de cooperación inactivo ante los cambios de la "primavera árabe" / Paloma González del Miño. -- O agüifero guarani e a gestão integrada das águas subterrâneas no Brasil e no Mercosul / Janaína Rigo Santin y Thaís Dalla Corte. -- El desarrollo como asignatura pendiente del comercio internacional / José Miguel Calvillo
Asymmetries in Bid-Ask Responses to Innovations in the Trading Process.
No full textThis paper has benefited from the support of the Spanish DGICYT project #PB98-0030 and the European Project on VPM-Improving Human Research Potential, HPRN-CT-2002-00232. The authors are grateful for the comments received from an anonymous referee and from Mikel Tapia, Ignacio Peña, Winfried Pohlmeier and the attendants to the Econometrics Research Seminar at C.O.R.E., Université Catholique de Louvain, Belgium. We also appreciate the suggestions of participants at the CAF Market Microstructure and High Frequency Data in Finance Workshop, August 2001, Sønderborg (Denmark), and the European Financial Association Meeting, August 2001, Barcelona (Spain)Market microstructure; Bid and ask time series; VEC models; Adverse-selection costs; Asymmetric dynamics;
Contraste de hipótesis en diferentes funciones de exportación e importación españolas
No full textPublicad
Estudio comparado sobre funciones de exportación e importación en España
No full textEl objetivo de este artículo es analizar empíricamente y desde un punto de vista macroecon6mico cómo ha sido la evolución de las funciones de exportación e importación de la economía española desde 1964 hasta 1992. Se trata, en concreto, de evaluar las diversas elasticidades-renta y elasticidades-precio recientemente estimadas y analizar si han cambiado con la incorporación de España a la CEE. En este trabajo se destacan sus implicaciones en terminos de política económica, a corto y a largo plazo, y se hace hincapié en la necesidad de disponer de estudios sectoriales para poder diseñar correctamente una política de incentivos
Cambio climático, política, economía y derecho : desafíos para la comunidad internacional
No full textEl cambio climático y los desafíos que plantea a la Comunidad
Internacional es objeto del presente libro. La monografía culmina un proceso de investigación iniciado en 2012 con la celebración de un Congreso con título “La lucha internacional contra el cambio climático: Nuevos desafíos para la Comunidad Internacional en el siglo XXI “, celebrado en el Aula Magna de la Universidad Carlos III de Madrid, los días 9 a 11 de octubre de 2012.Dirección de la colección, Carlos R. Fernández Liesa y Montserrat Huguet SantosPrólogo / Pablo Antonio Fernández Sánchez. -- Presentación / José Escribano Úbeda-Portugués (coord.). -- I. El marco para los diversos enforques: una nueva aproximación para la efectividad del régimen internacional sobre cambio climático / Rosa Giles Carnero. -- II. El protagonismo de la Unión Europea en la lucha internacional contra el cambio climático: ¿un liderazgo en declive? / Delia Contreras. -- III. El cambio climático. Un enemigo ausente en las agendas gubernamentales / José Miguel Calvillo Cisneros. -- IV. Cambio climático y desarrollo sostenible: el papel de Naciones Unidas y la Unión Europea / José Escribano Úbeda-Portugués. -- V. Hacia una regulación y supervisión de los mercados europeos de derechos de emisión de GEI. El autocontrol, buen gobierno y las buenas prácticas como mecanismos complementarios de control / Isabel Rodríguez Martínez y Javier Guillem Carrau. -- VI. El sistema comunitario de comercio de derechos de emisión en el origen de los mercados de negociación secundaria de emisiones / Sara Gonzále
Nonlinear Cointegration and Nonlinear Error Correction: Record Counting Cointegration Tests.
No full textIn this article we propose a record counting cointegration (RCC) test that is robust to nonlinearities and certain types of structural breaks. The RCC test is based on the synchronicity property of the jumps (new records) of cointegrated series, counting the number of jumps that simultaneously occur in both series. We obtain the rate of convergence of the RCC statistics under the null and alternative hypothesis. Since the asymptotic distribution of RCC under the null hypothesis of a unit root depends on the short-run dependence of the cointegrated series, we propose a small sample correction and show by Monte Carlo simulation techniques their excellent small sample behaviour. Finally, we apply our new cointegration test statistic to several financial and macroeconomic time series that have certain structural breaks and nonlinearities.Cointegration; Counting statistics; Jumps; Nonlinearity; Ranges; Robustness; Small sample corrections; Structural breaks; Unit roots tests; 37M10; 62M10;
Marketing tecnológico aplicado al ocio nocturno
No full textEscribano Cuadrado, R. (2010). Marketing tecnológico aplicado al ocio nocturno. https://riunet.upv.es/handle/10251/9133.Archivo delegad
Appropriate Similarity Measures for Author Cocitation Analysis
No full textWe provide a number of new insights into the methodological discussion about author cocitation analysis. We first argue that the use of the Pearson correlation for measuring the similarity between authors’ cocitation profiles is not very satisfactory. We then discuss what kind of similarity measures may be used as an alternative to the Pearson correlation. We consider three similarity measures in particular. One is the well-known cosine. The other two similarity measures have not been used before in the bibliometric literature. Finally, we show by means of an example that our findings have a high practical relevance.information science;Pearson correlation;cosine;similarity measure;author cocitation analysis
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