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Valore di Opzione Intertemporale e Apprendimento
No full textL'articolo descriveun problema di scelta intertemporale in condizioni di incertezza forte, irreversibilità ed apprendimento. Il modello a tre periodi presentato dimostra che l'agente razionale esprime una preferenza per la flessibilità intertemporale, di cui il valore di opzione intertemporale può essere considerato il fondamento razionale. Nel modello il valore di opzione intertemporale è una grandezza positiva (strettamente positiva) quando l'agente è avverso (strettamente avverso) all'incertezza forte. Il modello dimostra che l'agente è sensibile anche a una soluzione parziale dell'incertezza e che un aumento dell'avversione all'incertezza forte accresce il valore di opzione intertemporale e induce alla conservazione dell'opzione
A rational decision rule in facing extreme events
No full textRisks induced by extreme events are characterized by small or ambiguous probabilities, catastrophic losses, or windfall gains. Through a new functional, that mimics the restricted Bayes-Hurwicz criterion within the Choquet expected utility approach, it is possible to represent the decision-maker behavior facing both risky (large and reliable probability) and extreme (small or ambiguous probability) events. A new formalization of the precautionary principle (PP) is shown and a new functional, which encompasses both extreme outcomes and expectation of all the possible results for every act, is claimed
Quasi-Option Value and Hard Uncertainty
No full textThe notion of intertemporal h-option value is introduced to extend to
environmental decision-making problems of the concept of quasi-option value, defined by Arrow and Fisher and Henry, whenever an individual faces imprecise information, or hard uncertainty, represented by a non-additive measure over events. Under hard uncertainty and irreversibility, the decision-maker faces the intertemporal h-option value, that is an uncertainty premium of preservation, which represents the gain from being able to learn about the future consequences of irreversible actions. The intertemporal h-option value is a correction factor that has to be taken into account in evaluating the total economic value of feasible actions
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